Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar, İşsizlik Oranı( Şub)
• ABD, Fed Üyesi Williams’ın Konuşması,
• Euro Bölgesi, GSYH (4Ç23),
• Almanya, Sanayi Üretimi, ÜFE (Oca),
• Türkiye, Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları,
• Türkiye, Fitch Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi

Küresel piyasalarda odak ABD tarım dışı istihdam verisinde bulunuyor...
Bu hafta öncü verilerin istihdamda gevşeme sinyalleri vermesinin ardından bugün gözler tarım dışı istihdam (TDİ) verisinde bulunuyor. Fed Başkanı Powell’ın önceki konuşmalarında işgücü piyasalarındaki zayıflama sinyallerinin faiz indirimlerini daha erken düşürmeye iteceği ifadeleri yer almıştı. Bugün 16:30’da açıklanacak TDİ verisinde beklentilerin altında bir veri seti, küresel risk iştahını artırabilir. CME Group anketinde, haziran ayında 25 baz puanlık indirim beklentileri %58,2 olarak fiyatlanmaktadır. Dünkü konuşmasında Fed Başkanı Powell, faiz indirimine başlamak için gereken güveni kazanmaya yakın olduklarını belirtti. Diğer yandan Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ise, faizlerin erken düşürülmesinin daha büyük bir tehlike olduğunu ifade etti. Dün faiz kararının ardından açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Lagarde, enflasyondaki ilerleme konusunda ECB’nin henüz yeterince emin olmadığını ve verileri izlemeye devam edeceklerini söyledi. Toplantı öncesi üç faiz indirimi fiyatlanan piyasalarda, toplantı sonrası bu yıl sonuna kadar ECB’den dört çeyrek puanlık indirim beklentisi oluştu. İlk faiz indiriminin ise haziranda gerçekleşmesi bekleniyor. Bu sabah ABD vadelileri yatay, Asya borsaları karışık yönde hareket etmektedir. Dolar endeksi 102,78, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,10 ile eksi yönde seyretmektedir. Tarihi zirvelerini test eden ONS altın bu sabah 2157 dolardan, brent petrol ise varil başına 83,16 dolardan işlem görüyor. Bugün küresel piyasalarda ABD’de işgücü verileri ile Euro Bölgesi’nde takip edilecek büyüme verileri öne çıkıyor. Bugün yurt içinde ise Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch’in piyasa kapanışından sonra Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesini yayımlaması beklenmektedir. Foreks anketinde katılımcılar, Türkiye’nin kredi notunun “B” olarak korunmasını görünümün ise “pozitif” olarak yükseltilmesini öngörüyor. Bugün hem yurt dışı hem de yurt içinde takip edilecek önemli veriler ile piyasalarda volatil seyir gözlenebilir. BIST100 endeksinde dünkü kapanış günün en yüksek seviyesi olan 9054,18’den gerçekleşti. Yaklaşık iki haftalık alçalan kanal üst bandının (9000) yukarı yönde aşıldığı endekste, bu seviye üzerinde kalıcılıklar ile 9150 ve 9250 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 5 günlük AO(8916) kısa vadeli destek olmak üzere, 8850-8800 bölgesi takip edilebilir. BIST100 endeksinde haftanın son işlem gününe pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz.

Veri Gündemi: Bugün ABD’de odak tarım dışı istihdam verisinde bulunuyor. Ayrıca ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve Fed üyesi Williams’ın konuşması izlenecek. Bugün TSI 16:30’da açıklanacak tarım dışı istihdamda beklenti 198 binde bulunmaktadır. Ocakta istihdam 353 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydetmişti. Ortalama saatlik kazançların şubatta aylık %0,20 artış göstermesi, işsizlik oranının %3,70’te sabit kalması bekleniyor. Özellikle işgücü piyasasının gevşemeye başladığına dair sinyaller, gelecek döneme ilişkin iyimserliğe katkıda bulunabilir. Euro Bölgesi’nde; 4Ç23’e yönelik büyüme verileri izlenecek. 4Ç23’te final verilerinde Euro Bölgesi’nin büyüme kaydetmesi beklenmiyor. Bölge ekonomisi bir önceki çeyrekte %0,10 daralmıştı. Almanya’da bugün sanayi üretimi ve ÜFE verileri öne çıkıyor. Almanya’da üretici fiyatlarında (ÜFE), aralık ayında %1,20 azalışla yıllık bazda %8,60 düşmüştü. Avrupa’nın en büyük ekonomisinde sanayi üretimi geçtiğimiz aralık ayında %1,60 azalış göstererek yıllık bazda %3,13 düşmüştüç














Yurt içinde bugün; finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları izlenecek. Ayrıca Fitch’in Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi takip edilecek. TÜİK tarafından yayımlanacak finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarında ocak ayında en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %0,35 oranında külçe altında, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise külçe altın %2,06 oranında yatırımcısına kaybettirdi. Yıllık değerlendirmede, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından, Euro %12,40, Amerikan Doları %11,03 ve BIST 100 endeksi %5,46 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağladı. Mevduat faizi (brüt) %20,98 ve DİBS %48,25 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde Euro %1,69, Amerikan Doları %2,88, BIST 100 endeksi %7,75, mevduat faizi (brüt) %30,88 ve DİBS %54,73 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Fitch, en son 8 Eylül 2023’te Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken, görünümünü “negatif”ten “durağan”a yükseltmişti. 2024 yılında Fitch Türkiye için değerlendirme takvimini ilk olarak 8 Mart ikinci olarak ise 6 Eylül 2024 olarak belirledi. Kredi derecelendirme kuruluşlarının belirlenen tarihlerde değerlendirme yapmayarak pas geçebiliyor. Foreks anketinde katılımcılar, Türkiye’nin kredi notunun “B” olarak korunmasını görünümün ise “pozitif” olarak yükseltilmesini öngörüyor.





















Piyasalarda dün neler oldu? ABD’de dün işsizlik başvuruları ve ticaret dengesi takip edildi. 26 Şubat - 1 Mart haftasında işsizlik başvuruları 217 bin kişi ile beklentilere paralel gerçekleşti. Önceki haftanın verisi 215 binden 217 bine revize edildi. Dört haftalık ortalama ise 212,25 bin olarak gerçekleşti. Beklentinin 63,4mlr dolar olduğu ticaret açığı 67,4mlr dolar seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde gözler ECB’nin faiz kararındaydı. Avrupa Merkez Bankası faizi %4,50 ile beklentilere paralel olarak sabit tuttu. Faiz kararının ardından projeksiyonlar paylaşıldı. ECB bu yıl için enflasyon beklentisini %2,7’den %2,3’e, büyüme tahminini ise %0,8’den %0,6’ya düşürdü. ECB tarafından yapılan açıklamada enflasyondaki aşağı yönlü revizyonun enerji fiyatlarındaki daha düşük katkıyı yansıttığı belirtildi. Metinde ayrıca, geçmişteki faiz artışlarının talep üzerinde baskı yaratmasının enflasyonun düşmesine yardımcı olacağı söylendi. Toplantının ardından ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları takip edildi. Ücretlerdeki artışın ılımlı hale geldiğini belirten Lagarde, jeopolitik gelişmelerin enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler oluşturduğunu söyledi. Başkan Lagarde ayrıca, enflasyondaki ilerleme konusunda ECB’nin henüz yeterince emin olmadığını belirtti.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.