Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı, Ort. Saatlik Kazançlar (Mar),
• Türkiye, Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları, Hazine Nakit Dengesi (Mar)

Küresel piyasalarda tatil havası...
ABD’de borsaları veri akışının sakin seyrettiği günü pozitif bölgede tamamladı.
Küresel piyasalarda bugün “Kutsal Cuma” günü nedeniyle ABD, İngiltere, Almanya ve birçok borsa tatil nedeniyle kapalı olacak. ABD ekonomisinde hafta başından bu yana takip edilen büyüme ve istihdam piyasasına ilişkin veriler küresel piyasalarda resesyon endişelerini artırdı. Resesyon göstergesi olarak izlenen ABD 10 yıllık tahvil getirisi ile 3 aylık tahvil getirisi arasındaki fark -157,2’ye geriledi. Geçmiş veriler incelendiğinde verim eğrisi daha önce sadece 1980- 81 döneminde bu kadar terse döndüğü görülüyor. Kısaca tahvil piyasası resesyon endişelerini teyit eder nitelikte. ABD’de haftanın en önemli verisi seti olan iş gücü istatistikleri öncesinde güne vadeli endeksler eksi yönde başlıyor. TSI 15:30’da açıklanacak istihdam piyasasına ilişkin verilerde Mart ayında beklentiler şu şekilde; tarım dışı istihdamın 239bin kişi artması beklenirken, işsizlik oranın %3,6’da sabit kalması ve ortalama saatlik kazançların yıllık %4,6’dan %4,3’e gerilemesi bekleniyor. Tarım dışı istihdamın 239-300bin bandı dışında açıklanması veya ortalama saatlik kazançların %4,6 üzerinde veya %4,3 altında açıklanması piyasalarda Fed’e ilişkin faiz beklentileri üzerinde belirleyici olabilir. Veride oluşabilecek sapma küresel borsaların tatil olması dolayısıyla volatilitenin yüksek seyretmesine neden olmayabilir ancak önümüzdeki hafta verinin etkileri yakından takip edilmeli. CME FedWatch’de Fed’in Mayıs’ta faizleri 25 baz puan artırma olasılığı güç kazanırken, yıl içinde 100 baz puan faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. 5000’i geçmekte zorluk çeken BIST100 endeksi dün günü 5 günlük AO’sı olan 4912’den tamamladı. Küresel borsaların tatil olduğu güne endekste yatay yönde başlanabilir. Gün içi işlemlerde 5000-5065’i direnç, 4885-4800’ü destek olarak izlemeye devam ediyoruz.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü pozitif seyirle tamamladı. Dow Jones %0,01, S&P 500 %0,36 ve Nasdaq %0,76 değer kazandı. ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 228 bin ile üç ayın en yüksek artışını kaydetti. Piyasada beklenti 200 binde bulunmaktaydı. Dört haftalık ortalama 237,75 bin olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde inşaat PMI 45,0 ile beklentilerin altında gerçekleşti. Şubatta 47,6 seviyesinde bulunan inşaat PMI’ın 49,1’e yükselmesi bekleniyordu. Almanya’da sanayi üretimi şubatta %2,0 arttı. Beklentinin %0,1 olduğu sanayi üretimi ocakta %3,7 artmıştı. İngiltere’de beklentinin %0,3 düşüş olduğu konut fiyat endeksi martta %0,8 arttı. Yıllık bazda %1,6 artan konut fiyatları son üç buçuk yılın en zayıf performansını sergiledi. Yurt içinde haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet ile para ve banka istatistikleri takip edildi. TCMB verilerine göre 31 Mart haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 60,9mn USD net satış gerçekleştirdi. Satışlar dört haftadır devam ederken, yılbaşından bu yana net hisse satışı 927mn USD oldu. Dört haftadır satış tarafında olan Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 2,8mlr dolar düşüşle 183,7mlr dolar oldu. 24 Mart haftasında 124,7mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 31 Mart ile sona eren haftada %1,84 düşüş ile 122,4mlr dolar oldu. Swap hariç net rezervler ise -43mlr dolara geriledi.

Veri Gündemi: ABD’de bugün Fed’in yakından takip ettiği işgücü istatistikleri açıklanacak. Şubatta 311 bin olan tarım dışı istihdamın martta 240 bin artış göstermesi, işsizlik oranının %3,6’da sabit kalması bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların aylık bazda %0,3 artması, yıllık bazda %4,6’dan %4,3’e gerilemesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam ve ort. saatlik kazançlarda beklentilerin altında bir veri gelmesi durumunda Fed’in faiz artırımlarında sona yaklaştığı beklentileri artabilir. Yurt içinde finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları ve hazine nakit dengesi takip edilecek. Şubatta aylık en düşük kayıp, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %0,21, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %1,75 oranlarıyla mevduat faizi (brüt)'te gerçekleşti. Hazine nakit dengesi şubatta 171,5mlr TL açık vermişti.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.