Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, Fabrika Siparişleri (Oca),
• Euro Bölgesi, S&P Global İnşaat PMI (Şub), Sentix Yatırımcı Güveni (Mar), Perakende Satışlar (Oca), ECB Üyesi Lane’in Konuşması,
• Almanya, Cari Denge (Oca),
• Türkiye, TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru (Şub), PGSUS (4Ç22) Finansal Sonuçları

Küresel piyasalar yeni haftaya alıcılı başlıyor...
Çin’de açıklanan %5 büyüme hedefi sonrası küresel piyasalar yeni haftaya pozitif risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde alıcılı seyrin hakim olduğu gözlemlenirken, Asya borsaları günü yükselişle tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de Başbakan Li, Gayri Safi Yurtiçi Hasılanın (GSYH), 2023'te %5 civarında artmasının hedeflendiği belirtti. Başbakan Li ayrıca işsizlik oranının %5,5 enflasyon hedefinin ise %3 olduğunu açıkladı. Bu sabah erken kotasyonlarda dolar endeksinde (DXY) 104,50 bölgesinde dengelenme çabası dikkat çekerken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri tekrardan %4,0 psikolojik seviyesi altında satıcılı seyir izliyor. Ons Altın fiyatları yeni haftaya 1850 dolar üzerinde yatay yönde başlıyor. Küresel piyasalarda bu hafta makro ekonomik veri akışı oldukça yoğun. ABD’de Bej Kitap ile Fed’in yakından izlediği iş gücü istatistikleri (Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam (TDI), İşsizlik Oranı) ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın Senato ve Temsilciler Meclisinde gerçekleştireceği yarı yıl sunumu, Euro Bölgesi, İngiltere ve Japonya’da GSYH, Çin’de TÜFE ve Japonya’da BOJ faiz kararı ile yurt içinde sanayi üretimi öne çıkıyor. Yurt içinde bugün Mart ayı ilk Cumhurbaşkanlığı Kabine toplantısı ile Millet İttifakı tarafından Cumhurbaşkanı adayının açıklanması bekleniyor. BIST100 endeksinde yeni haftaya pozitif görüntü ile başlanmasını ve kısa vadeli yönde 5180-5250 bandı dışındaki fiyatlamaların belirleyici olmasını beklemekteyiz.

Piyasalarda cuma günü neler oldu?
ABD borsaları haftanın son işlem gününü alıcılı tamamladı. Dow Jones %1,17, S&P %1,61, Nasdaq %1,97 değer kazandı. Küresel çapta final PMI verileri ve enflasyon rakamları öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı. ABD’de S&P Global bileşik PMI 50,1 ile beklentilerin altında kaldı. Ocakta 46,8 seviyesinde bulunan hizmet PMI ise 50,6’ya yükseldi. Beklentinin 54,5 olduğu ISM imalat dışı PMI şubatta 55,1 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde şubatta bileşik PMI 50,3 puandan 52,0 puana, hizmet PMI 50,8 puandan 52,7 puana yükseldi. Bileşik PMI için beklenti 52,3, hizmet PMI için 53,0 seviyesinde bulunuyordu. Bölgede üretici fiyatları ocakta %2,8 düşüş kaydetti. Beklentinin %0,3 düşüş olduğu ÜFE aralıkta %1,1 artmıştı. Yıllık ÜFE %24,6 seviyesinden %15,0 seviyesine geriledi. Almanya’da bileşik PMI 50,7, hizmet PMI 50,9 ile beklentilerin altında kaldı. Ülkede ticaret dengesi ocakta 16,7mlr euro ile beklentilerin üzerinde fazla verdi. İngiltere’de beklentinin 53,0 olduğu bileşik PMI 53,1; beklentinin 53,3 olduğu hizmet PMI ise 53,5 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde gözler şubat ayı enflasyon rakamlarındaydı. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Şubat 2023’te aylık %3,15 artış kaydetti. Baz etkisiyle son bir yılın en düşük seviyesine gerileyen yıllık enflasyon %55,18 oldu. Foreks anketine göre TÜFE’nin aylık %3,48 artışla, yıllık %55,48’e gerilemesi bekleniyordu. Bir önceki yılın aynı ayına göre en az artış gösteren ana grup %21,69 ile giyim ve ayakkabı oldu. Buna karşılık, bir önceki yılın aynı ayına göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %74,34 ile lokanta ve oteller oldu. Şubat’ta ürtici fiyatları ise aylık bazda %1,56 artarken, yıllık bazda %76,61’e geriledi.

Veri Gündemi: ABD’de bugün fabrika siparişleri takip edilecek. Siparişler aralıkta %1,80 artış kaydetmişti. Euro Bölgesi’nde S&P Global inşaat PMI, Sentix yatırımcı güveni ve perakende satışlar izlenecek. İnşaat PMI ocakta 46,10 seviyesinde açıklanmıştı. Şubatta -8,00 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşen yatırımcı güveninin martta -12,80’e gerilemesi bekleniyor. Perakende satışların aylık bazda %1,00 artış kaydetmesi, yıllık bazda %2,70 düşmesi bekleniyor. Almanya’da ocak ayı cari denge izlenecek. Yurt içinde ise TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporu ve reel efektif döviz kuru takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçları

Ø Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Şirket’in 2022 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 5.065mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin 2021/12’de 828mn TL net karı bulunmaktaydı. Net kar 3Ç22’ye göre %170,48 artmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 3.676mn TL’de bulunmaktaydı. 4Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %81,98 artarak, 17.560mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 17.972mn TL’de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -13% düşüş göstermiştir. Şirket, 4Ç22’de 3.661mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK 3Ç22’ye göre -19,83% düşüş göstermiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 3.598mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 4Ç22’de %20,85 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 1,76baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -61,98% düşerek, 1.961mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ø Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Sınırlı Negatif): Şirket’in 4Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -32,79% düşerek, 3.174mn TL’ye gerilemiştir. Net kar 3Ç22’ye göre %23,78 artmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.392mn TL’de bulunmaktaydı. 4Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 artarak, 27.247mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 33.221mn TL’de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -25,8% düşerken, satış maliyetlerinin -15,8% düşüş göstermesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22’de -89% düşmüştür. Şirket, 4Ç22’de 674,39mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK 3Ç22’ye göre -87,43% bir önceki yılın aynı dönemine göre ise -92,96% düşüş göstermiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 2.193mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 4Ç22’de %2,48 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 12,1 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,96 artışla 18.005mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ø Kontrolmatik Teknoloji (KONTR): Şirket’in 4Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %357,31 artarak, 274mn TL’ye yükselmiştir. Net kar 3Ç22’ye göre %263, artmıştır


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.