Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Ne İzlenecek?

• Almanya, Hizmet PMI - Ekm
• Euro Bölgesi, AMB Başkanı Lagarde’nin Konuşması, ÜFE - Eyl, Hizmet PMI, Markit Bileşik PMI
• İngiltere, BoE Faiz Oranı Kararı, PPK Toplantısı - Ksm, İnşaat PMI
• Türkiye, Para ve Banka İstatistikleri - Ksm, TUPRS, ULKER, KCHOL 3Ç21 Finansal Sonuçları
• ABD, Haftalık İşsizlik Başvuruları, Ticaret Dengesi - Eyl
Küresel piyasalar bu sabah pozitif yönde bulunuyor…
Dün akşamki Fed toplantısında varlık alımlarının azaltımının piyasa beklentileri doğrultusunda açıklanması küresel risk iştahına destek verdi. Fed, varlık alımlarını azaltmaya 15 milyar dolarlık hızla Kasım'da başlayacak. Bu sabah ABD vadelilerde karışık seyir hakim olurken, bir günlük tatilin ardından açılan Japon borsaları kapanışa yakın yükseliyor. Asya borsalarında Çin ve Hong Kong da alıcılı seyrediyor. Brent petrol hafta başında 85 dolara kadar yükseldikten sonra bugünkü OPEC+ toplantısı öncesi 81 dolara yakın bulunuyor. ABD 10 yıllık tahvil getirileri Fed’in varlık alım azaltım programını başlatmasının ardından bu sabaha 1,60’a yükselirken, Dolar endeksi 94 puan üzerinde bulunuyor. Bugün ABD tarafında açıklanacak haftalık ilk işsizlik maaşı başvurularında iyileşmenin devam etmesi bekleniyor. Euro bölgesinde AMB Başkanı Lagarde’nin yapacağı konuşma takip edilecek. Euro bölgesi ÜFE oranları açıklanacak. İngiltere’de MB (BoE) faiz kararını açıklayacak. Yurtiçinde DTH’lar ve resmi rezervler açıklanacak.
Piyasalarda dün ne oldu? ABD borsaları Fed kararı sonrası yükselişle kapandı. Güne düşüşle başlayan endeksler, Fed'in Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkan kararlar ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları sonrası pozitif bir seyir izledi. Dow Jones endeksi %0,29, S&P 500 endeksi %0,65 artarken Nasdaq endeksi %1,04 kazançla 15.811 puana çıktı. Üç endeks de kapanışta yeni rekorlar kaydetti. ABD tarafında Kasım ayı Fed toplantısında faizler beklendiği gibi değişmezken, varlık alım azaltımını bu ay başlatacakları kararı açıklandı. Kasım ayında başlamak üzere 120 milyar dolarlık varlım alım programında her ay 15 milyar Dolarlık varlık alımlarının azaltılacağı belirtildi. Toplantı sonrasında konuşma yapan Fed Başkanı Powell, varlık alım azaltımını gelecek yıl ortasında bitirmeyi plandıklarını, ancak faiz artışı için sabırlı olacaklarını söyledi. Ekim ayına ilişkin ISM hizmet endeksi 66,7 ile 1997 yılından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin beklentisi endeksin 62 olması yönündeydi. Önceki ay endeks 61,9 olarak kaydedilmişti. Ekim'de ADP özel sektör istihdamı 571 bin arttı. Piyasalarda beklenti 395 bin artış olacağı yönündeydi. Euro bölgesinde işsizlik oranı 7,4% ile iyileşme gösterdi. Gün içinde konuşma yapan AMB Başkanı Lagarde, faiz artışının 2022 yılında da mümkün görünmediğini belirtti. Yurtiçinde açıklanan TÜFE oranı aylık %2,39, yıllık 19,89% ile beklentilerin altında gerçekleşti. Üretici fiyat endeksinde ise aylık değişim %5,24 olurken, yıllık ÜFE 46,31%’e yükseldi.
Veri Gündemi: Bugün ABD tarafında haftalık işsizlik başvuruları ve Ticaret Dengesi takip edilecek. İşsizlik başvurularında son dört haftadır iyileşme devam ederken, bu hafta 275 bin olması bekleniyor. Eylül ayı ticaret dengesinin 74,10 milyar dolar ile dış açığın artması bekleniyor. Euro bölgesinde açıklanacak Eylül ayı ÜFE oranının bir önceki aya göre %1,30 artması bekleniyor. Bölgede Hizmet ve Markit Bileşik PMI verileri de açıklanacak. İngiltere’de bugün Merkez Bankası Faiz kararını açıklayacak. BoE Başkanı Bailey’in geçtiğimiz ay yaptığı açıklamalar sebebiyle yatırımcılar faiz artışını önden fiyatlamasına rağmen bugün yapılacak toplantı da faizlerin 0,10%’da sabit bırakılması bekleniyor. Yurtiçinde ise para ve banka istatistikleri takip edilecek.
3Ç21 Finansal Sonuçları
Ø Oyak Çimento Fabrikaları (OYAKC, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,48 oranında azalarak 152,72mn TL olarak açıklanmıştır. 3Ç21’de satış gelirlerindeki %34,22’lik artışa karşın, maliyetlerinin %30,60 oranında artması karlılık rakamlarını pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %46,87 oranında artış ile 283,29mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %9,86 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %47,64 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,8 puan artmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 2,8 puan artış ile %22,59 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı ise 5,1 puan azalış ile %13,11 seviyesine gerilemiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %177,58 oranında artışla 442,98mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %622,13 oranında artarak 141,21mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 139,4mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisine paralel 1.986mn TL olurken, FAVÖK rakamları piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. 3Ç21’de satış gelirlerindeki %84,11’lik artışa karşın, satış maliyetlerinin %66,75 oranında artması karlılık rakamlarına pozitif etki etmiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %194,51 oranında artış ile 431,96mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %76,31 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %240,06 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,7 puan artmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 6,6 puan artış ile %15,54 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 5,3 puan artış ile %7,11 seviyesine yükselmiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %430,69 oranında artışla 498,23mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Ege Gübre Sanayii (EGGUB, Nötr): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,38 oranında azalarak 27,14mn TL olarak açıklanmıştır. 3Ç21’de satış gelirleri %28,59 azalırken, satış maliyetlerinin %47,91 oranında azalması karlılık rakamlarına pozitif etki etmiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %8,35 oranında artış ile 54,15mn TL’ye yükselmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %41,67 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de bir önceki yıla göre FAVÖK marjı 16,8 puan artış ile %44,67 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 6 puan artış ile %26,12 seviyesine yükselmiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,28 oranında artışla 102,91mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı 6.291mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 3.927mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisinin hafif gerisinde 29.033mn TL olurken, FAVÖK rakamları piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. 3Ç21’de satış gelirlerindeki %163,51’lik artışa karşın, satış maliyetlerinin %104,11 oranında artması karlılık rakamlarına pozitif etki etmiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %805,57 oranında artış ile 8.449mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %85,87 oranında artmıştır. FAVÖK yıllık bazda %277,68 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 16,3 puan artmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 10,1 puan artış ile %33,34 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı %21,67 olarak gerçekleşmiştir. 2020 yılı dokuz aylık net dönem karı -5.203 olurken, 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, 6.232mn TL'ye yükselmiştir. Dünya genelinde seyahat kısıtlamaları tamamen kaldırılmış olmasa da, Türk Hava Yolları 2021 yılının ilk dokuz ayında toplam 31 milyon yolcu taşımıştır. Avrupa Hava Seyrüsefer Güvenliği Örgütü (Eurocontrol) verilerine göre ilk dokuz ayda Avrupa’da en fazla sefer yapan ikinci havayolu olmuştur. Türk Hava Yolları yolcu tarafındaki azalan talebi kısmen kargo taşımacılığı ile telafi etmektedir. Kargo gelirini geçen yılın aynı dönemine göre 2021 yılının üçüncü çeyreğinde %45,1, 2021’in ilk dokuz ayında ise %45,3 oranında artırmıştır. Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği'nin (IATA) yayınladığı verilere göre Turkish Cargo 2021 yılının Ağustos ayında taşıdığı yük oranı ile dünyanın en büyük 4. hava kargo taşıyıcısı olmuştur.

Ø Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,68 artarak 915.76mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 772,2mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK rakamları piyasa beklentisinin gerisinde gerçekleşti. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %28,27 oranında artış ile 2.427,66mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %52,74 oranında artmıştır. FAVÖK yıllık bazda %14,37 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,4 puan azalmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 4,6 puan azalış ile %23,77 seviyesine gerilemiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 3,3 puan azalarak %13,48 olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,95 oranında artışla 2.040,11mn TL'ye yükselmiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.