Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Fed Üyesi Bostic’in Konuşması, JOLTS (Ağu),
• Türkiye, TÜFE, ÜFE (Eyl)

Yurt içinde gözler enflasyon rakamlarında…
Küresel piyasalar güne zayıf risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri ve Asya borsaları merkez bankası üyelerinden gelen şahin tonda açıklamalar sonrası satıcılı yönde hareket etmektedir. Tokyo’da Nikkei 225 Endeksi 4 ayın en düşük seviyelerine geriledi. Fed üyesi Bowman, enflasyon hedefine ulaşmak için birden fazla faiz artırımına işaret ederken; BoE üyesi Mann, faiz oranlarının kalıcı olarak yüksek kalabileceğini belirtti. Dünya Bankası tarafından dün yayımlanan raporda, Doğu Asya ve Pasifik'teki gelişmekte olan ülkelere yönelik büyüme tahmini bu yıl için %5,1'den %5'e revize edildi. 2024 için büyüme beklentisi ise %4,8'den %4,5'e geriledi. Pozitif görünümün sürdüğü dolar endeksi bu sabah 107,16 ile hafif artı bulunuyor. Son yedi ayın en düşük seviyelerinde bulunan ONS altın ise 1819 dolardan işlem görmektedir. 16 yılın en yüksek seviyelerinde bulunan 10 yıllık tahvil faizleri %4,70 ile artı yönde hareket etmektedir. Geçtiğimiz hafta 95 dolar ile on ayın en yüksek seviyeni test eden brent petrol ise 89,4 dolarda bulunmaktadır. Citi tarafından yayımlanan raporda, petrolün 2024’te 74 dolar olacağı öngörüldü. Küresel piyasalarda bugün ABD’de Fed üyelerinin açıklamaları ile iş imkanları ve personel değişim oranı (JOLTS) takip edilecek. Tarım dışı istihdam öncesi öncü veri olması bakımından takip edilen JOLTS’ta beklenti 8,830mn’de bulunmaktadır. Yurt içinde ise gözler enflasyon rakamlarında olacak. Foreks anketinde eylülde TÜFE’nin %4,80 artışla %61,60 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Dün Bloomberg HT yayınına katılan S&P Global Kıdemli Direktörü Frank Gill, Türkiye’de enflasyon hedeflerinin daha gerçekçi hale geldiğini belirtti. Dün TL bazlı zirvenin 8511,61 puana yükseldiği BİST 100 endeksinde güne artı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönlü olarak 8500-8630 direnç, 8400-8340 destek olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi
ABD’de bugün ekonomik veri gündemi sakin seyrediyor. Bugün Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’in konuşması takip edilecek. Bostic, 31 Ağustos’taki konuşmasında faizlerin yeterince yüksek seyrettiğini ve hali hazırda izlenen para politikasının enflasyonu %2 hedefine getirebilecek kadar sıkı olduğunu düşündüğünü belirtmişti. Ayrıca ülkede İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) takip edilecek. Temmuz ayında 8,827mn olarak açıklanan JOLTS’un ağustos ayında ise 8,830mn olarak beklenmektedir.
Yurt içinde ise TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. TÜİK tarafından açıklanan veriye göre 2023 yılı Ağustos ayında TÜFE yüzde 9,09 oranında artmıştır. Ağustos ayındaki artışla birlikte yıllık enflasyon yüzde 58,94 düzeyinde gerçekleşmiştir. Yüzde 16,61 oranında artan ulaştırma grubu fiyatları Ağustos ayı enflasyonunun temel belirleyicisi olmuştur. Grubun enflasyona katkısı 2,78 puan olarak gerçekleşmiştir. Yıllık enflasyona en büyük etki ise 18,13 puanla Gıda ve Alkolsüz İçecekler, 11,75 puanla Ulaştırma ve 6,91 puanla Lokanta ve Oteller gruplarından gelmiştir. Merkez Bankası eylül ayındaki PPK toplantısında 500 baz puan artışla politika faizini %30’a çıkarmıştı. Karar sonrası yayımlanan metinde, “Enflasyon temmuz ve ağustos aylarında öngörülenin üzerinde gerçekleşmiştir. Yurt içi talepteki güçlü seyir ve hizmet fiyatlarındaki katılık devam ederken, petrol fiyatlarındaki artış ve enflasyon beklentilerinde süregelen bozulma enflasyonda ilave yukarı yönlü baskı oluşturmaktadır.” İfadelerine yer vermişti. Merkez Bankası ayrıca, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğini vurguladı. Foreks anketinde eylülde TÜFE’nin %4,80 artışla %61,60 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Yİ-ÜFE Ağustos ayında yüzde 5,89 oranında artmış ve Yİ-ÜFE yıllık artış oranı yüzde 49,41 olarak gerçekleşmiştir. Sanayinin dört ana sektöründen İmalat endeksi Ağustos ayında yüzde 5,41 oranında artmıştır. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 54,41 olarak gerçekleşmiştir.Sanayinin dört ana sektöründen Elektrik, gaz ve buhar fiyatları ise Ağustos ayında yüzde 10,16 oranında yükselmiştir. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 8,21 oranında azalış göstermiştir.














Piyasalarda dün neler oldu?
ABD’de dün S&P Global imalat PMI eylül ayı verisi 48,9 beklenirken beklentilerin 0,9 puan yukarısında 49,8 puan olarak gerçekleşti. İnşaat harcamaları ağustos ayında %0,5 olarak açıklanırken temmuz ayı verisi %0,9 olarak yukarı yönde revize edildi. ISM imalat PMI’ı ise eylül ayında 49,0 puan olarak gerçekleşti. Böylelikle Kasım’dan beri en yüksek seviye kaydedilmiş oldu. ISM imalat PMI ağustos ayında 47,6 iken eylül ayında beklenti ise 47,7 puandaydı. Ülkede ayrıca Fed Başkanı Powell’ın ve Fed üyesi Bowman’ın konuşmaları takip edildi. Fed Başkanı Jerome Powell, kısa açılış konuşmasında mevcut para politikası veya ekonomik görünüm hakkında yorum yapmazken Bowman ise "enflasyonun zamanında yüzde 2'ye döndürülmesi için muhtemelen daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulacağını beklemeye devam ediyorum. Eylül FOMC toplantısıyla bağlantılı olarak yayımlanan Ekonomik Projeksiyonların Özeti, ortalama katılımcının enflasyonun en azından 2025 sonuna kadar yüzde 2'nin üzerinde kalmasını beklediğini gösterdi. Bu, benim enflasyondaki ilerlemenin muhtemelen yavaş olacağına dair beklentimle birlikte Para politikasındaki kısıtlamaların mevcut seviyesi, enflasyonun sürdürülebilir ve zamanında düşürülmesi için daha fazla politika sıkılaştırmasının gerekli olacağına işaret ediyor." ifadelerini kullandı.

Euro Bölgesi’nde S&P global imalat PMI verileri takip edildi. Ekonomik aktivitenin yavaş seyrettiği bölge ekonomisinde imalat PMI beklentilere paralel olarak 0,1 puan gerileyerek 43,4 olarak açıklandı. Kritik seviye olan 50’nin altında gelen veri ise imalat sektöründeki daralmanın devam ettiğini işaret etti. Bölgede işsizlik oranı ise beklentilere paralel olarak %6,4 olarak açıklandı. Temmuz dönemi ise %6,5 olarak aşağı yönde revize edildi. Resesyon endişelerinin hala devam ettiği İngiltere’de açıklanan veriye göre eylül ayı imalat PMI 1,3 puan artışla 44,3 puan olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ayrıca ülkede İngiltere Merkez Bankası (BoE) üyesi Mann’ın konuşması takip edildi. Mann, yaptığı açıklamada, merkez bankasının tahminlerinin, yüksek enflasyonun muhtemelen kalıcı olacağı yönündeki kişisel görüşünden temelde farklı bir hikaye anlattığını düşündüğünü söyledi. "Benim hikayem daha dirençli bir iç talep ve daha kalıcı fiyat baskıları ile ilgili ve bu nedenle daha kısıtlayıcı bir para politikası duruşu gerektiriyor." ifadelerini kullandı.

Yurt içinde ise ISO imalat PMI takip edildi. İstanbul Sanayi Odası tarafından yayımlanan rapora göre Ağustos 2023’te 49 seviyesinde bulunan İmalat PMI, eylülde 49,6 olarak gerçekleşti. İmalat sektörünün performansında ılımlı düzeyde bir yavaşlamaya işaret eden söz konusu veri, faaliyet koşullarında yatay seyre yaklaşıldığını gösterdi. Üretimin ivme kaybettiği firmalar bu durumu genellikle zayıf piyasa koşullarına ve yeni siparişlerdeki azalmaya bağladı. İstanbul Sanayi Odası Türkiye Sektörel PMI eylül ayı raporuna göre takip edilen 10 sektörden sadece gıda ürünlerinde üretim artışı görüldü. İstihdamını artıran sektör sayısı üçe gerileyerek COVID-19 salgınının 2020 başlarındaki ilk dalgasından bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.