Günlük Forex Bülteni (Meksa Yatırım)

Bugün yurt içerisinde tüm gözler TCMB’nin faiz kararı üzerinde olacak. Dolayısıyla TL ve TL bazlı varlıklar açısından oldukça kritik bir gün yaşayacağız. Yılbaşından bu yana TL’de yaşanan keskin değer kayıpları sonucu TCMB’nin atmış olduğu likidite sıkılaştırıcı önlemlerin etkisi ile aslında örtük bir faiz artırımına gidildiğini söyleyebiliriz. Bu sayede AOFM %9.12 seviyesine ulaşmış durumda. Yeni yıla başlarken bu oran %8.28 seviyesinde bulunuyordu. Peki, AOFM’yi bu denli yükselten hatta koridorun üst bandının bile aşılmış olmasının sebebi neydi? Bu sorunun cevabını TCMB’nin haftalık repo ihalesine çıkmayarak, bankalararası borçlanma limitlerini kısarak bankaları geç likidite penceresinden ( GLP ) fonlanmak zorunda bırakmasıydı. Bu sayede BİST gecelik repo ve swap pazarlarına girişlerin de sınırlanması ile bankalar %10 oranından GLP’ye yöneldiler. TCMB’nin bankaları fonladığı kaynağın ağırlıklandırılmış maliyetini gösteren AOFM %9 seviyesinin üzerine yükseldi. Bu noktada artık gözler TCMB’nin faiz artırımına gidip gitmeyeceği üzerinde bulunuyor. Piyasalarda ortak konsensüs oluşmadığını söylemek gerekiyor. Yabancı aracı kurumların raporlarına 150 baz puanlık faiz artırım beklentilerinden faiz artışının olmayacağı beklentileri ne kadar çeşitli raporlar okuyoruz. Dolayısıyla net bir fiyatlama gerçekleşmiş değil. Bu bağlamda TCMB’nin faiz kararının ardından olukça sert bir volatilitenin bizi beklediğini söylemek yanlış olmayacaktır.. ( Yılın ilk PPK toplantısına yönelik ayrıntılı raporumuz için: http://www.meksa.com.tr/meksanaliz/2017/01/23/yurt-ici-piyasalarda-tcmb-bekleniyor )

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalar adına en dikkat çeken gelişme ABD’nin 45. Başkanı Donald Trump’ın kararları oldu. Trump, Trans-Pasifik ortak anlaşmasına son verdi ve Kuzey Amerika serbest ticaret anlaşmasının da yeniden müzakereye açılacağını belirterek göreve hızlı bir başlangıç yaptı. Ayrıca iş adamları ile gerçekleştirdiği toplantıda önemli açıklamalarda bulundu. Orta sınıfıı ve şirketler için vergi oranlarında büyük bir indirime gideceklerini söyledi. Mevzuat maliyetlerini de %75 ve hatta daha yüksek bir oranda azaltabileceklerini dile getirdi. ABD’de üretim yapmak isteyen şirketlere fabrika inşaatları için hızlı bir şekilde onay vereceklerini, ABD dışında gerçekleştirilen üretilmen malların ABD’ye girişinde ise yüksek bir gümrük vergisi isteyeceklerini yineledi. Ayrıca Çin ve Japonya’nın ABD mallarının Asya’da satılmasını zorlaştırdığını dile getirmesi de önemliydi.

Gün içerisinde hangi gelişmelere odaklanacağımızı da kısaca hatırlatalım:

Euro Bölgesi’nde Ocak ayı PMI verilerinin yoğunlukta olacağı bir gün… Özellikle Almanya ve Euro Bölgesi datalarını dikkatle izleyeceğiz. Hem imalat hem de hizmet PMI dataları ile euro bazlı paritelerde hareketlilik oluşabilir. Yalnız keskin bir volatilite beklemiyoruz.

ABD tarafında ise üretim PMI ve mevcut ev satışları datası açıklanıyor. Beklenti sırasıyla 54.5 ve 5.50 M şeklinde.

EUR/USD Analizi

Paritede 1.0720 direncinin aşılabilmesi sonucu 1.0760 direncinin aşılma çabalarını izlemekteyiz. Fakat bu seviyenin üzeri test edilse de henüz aşılamadığını not edelim. Dolayısıyla yükselişin devamı adına 1.0760 direncinin aşılmasını beklemek gerekiyor. Şayet bu teknik seviyenin aşılabilmesi ve üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda 1.0800 ve 1.0850 dirençlerinin potaya girebileceğini düşünüyoruz. Bunun yanında 1.0760 desteği kırılamaz ve oluşması muhtemel satış baskısının etkisi ile 1.0720 desteği de kırılabilirse kısa vadede 1.0670 ve 1.0600 desteklerine doğru geri çekilme oluşabilir.

Dirençler: 1.0760 - 1.0800 - 1.0850

Destekler: 1.0720 - 1.0670 - 1.0600

Ons Altın Analizi

1220 direnç seviyesinin üzerinin test edilmeye başlandığını izlemekteyiz. Özellikle dün ABD Başkanı Trump’ın konuşmasının ardından güç kaybeden ABD dolarının etkisi ile ons altın fiyatlarında güçlü görünümün korunduğunu takip ettik. Yalnız sarı metalde yukarı yönde hareketlerin oluşması adına 1220 direncinin aşıldığını görmekteyiz. Bu yönde bir fiyatlamanın gerçekleşmesi sonucu 1230 - 1236 bölgesi ön plana çıkacaktır. Bunun yanında 1220 direncinin aşılamaması gün içerisinde satış baskısının oluşmasına neden olabilir. Böyle bir fiyatlamada ise 1210 ve 1205 desteklerini takip edeceğiz. Özellikle 1205 seviyesinin kırılması 1297 desteğine doğru yeni bir çekilme başlatabilme açısından önemli olacaktır.

Dirençler: 1220 - 1230 - 1236

Destekler: 1210 - 1205 - 1197

USD/TRY Analizi

Günün en hareketleri paritesi olmaya aday. Saat 14.00’da yılın ilk PPK toplantı karalarının açıklanıyor olması TL ve TL bazlı varlıklar üzerinde hareketlilik oluşturacaktır. Yeni güne başlarken paritenin 3.7560 desteğinin üzerinde fiyatlamalara devam ettiğini takip ediyoruz. Her ne kadar bu seviyenin aşağısı birkaç kere test edilse de henüz kırılabilmiş değil. TCMB kararı öncesi paritede bekleme modunun oluşacağını ve yüksek bir oynaklı olmayacağını düşünüyoruz. Fakat kararların açıklanması sonucu sert hareketler bizi bekleyeceektir. Teknik olarak 3.7560 desteğini aşağı yönde kırılabilirse 3.7200 ve 3.7060 desteklerini izliyoruz. Tabii kısa vadede bu seviyeleri belirlememizin yanında kararlar sonrası çok daha sert fiyatlamalar görebileceğimizi söylemiştik. Eğer TCMB’nin kararları piyasayı tatmin edebilirse paritede 3.6700 - 3.6500 bölgesine kadar geri çekilme yaşadığını görebiliriz. Bunun yanında 3.7560 desteğinin üzerinde tutunması durumunda ise 3.7700 ve 3.7870 dirençlerine doğru hareket oluşabilir. Fakat burada da TCMB’nin beklentileri karşılayamaması riski bulunuyor. Kararlar sonrası bu yönde bir algı oluşursa ilk etapta 3.8170 direncinin aşılarak 3.8400 - 3.8500 bölgesine doğru hızlı bir hareket izleyebiliriz.

GBP/USD Analizi

1.2500 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Daha önceki raporlarımızda da hatırlanacak olursa paritede 1.2500 direncinin kısa vadede bir hayli önemli olduğunu ve bu seviyenin üzerinde fiyatlamaların oluşması durumunda yukarı yönde hareketin devam edebilecceğini düşüncemizi paylaşmıştık. An itibari ile 1.2500 direnç seviyesinin üzerindeki fiyatlamaları takip etmekteyiz. Bu sayede artık 1.2550 direncini yukarı yönde hareketlerin devamı adına takip ediyoruz olacağız. Şayet bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda paritede 1.2600 ve 1.2650 dirençleri hedef konumuna yerleşecektir. Buna karşılık gerileme hareketlerinin oluşabilmesi için artık 1.2500 seviyesi destek olarak izlenecek ve bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi beklenecektir. Bu yönde bir fiyatlama 1.2470 - 1.2430 ve 1.2380 destekleri yeniden potaya girecektir.

Dirençler: 1.2550 - 1.2600 - 1.2650

Destekler: 1.2500 - 1.2470 - 1.2430

USD/JPY Analizi

Paritenin kısa vadede dikkatle izlediğimiz 112.60 desteğini test etmesinin ardından toparlanmaya çalıştığını görüyoruz. 112.60 desteğinden oluşacak toparlanmanın ikili dip formasyon görüntüsü oluşturabileceğini ve bu sayede yukarı yönde hareketlerin kuvvetlenme ihtimali bulunacağını düşünmekteyiz. Bu durumda ilk olarak 113.10 direnccinin aşılmasını beklemek gerekiyor. Şayet paritede bu seviyenin de aşılması ile birlikte 113.70 - 114.00 ve 114.50 dirençlerini takip edeceğiz. Bunun yanında 112.60 desteğinin kırılması ise paritede gerileme hareketlerinin şiddetlenmesini sağlayabilir. Bu noktada 112.00 desteği hedef konumuna yerleşecek olsa da 111.40 desteğine kadar gerilemenin hız kazanma ihtimali oluşacaktır.

Dirençler: 113.10 - 113.70 - 114.00

Destekler: 112.60 - 112.00 - 111.30

Vadeli Ham Petrol Analizi

54.30 - 51.70 bandında fiyatlamaların oluştuğunu izlemekteyiz. Geçtiğimiz hafta yatay kanalın alt bandı olan 51.70 desteğinin test edilmesiyle birlikte 53.60 seviyesine doğru atakların oluştuğunu yalnız bu seviyelerden gelen satışların etkisi ile birlikte 53.00 desteğinin hemen altında işlemlerin sürdüğünü takip ediyoruz. Şayet 53.00 direncinin aşılması durumunda gün içerisinde emtiada 53.60 direnicine doğru ataklar oluşabilir. Bu seviyenin aşılması durumunda ise yatay kanalın üst bandı konumunda bulunan 54.300 direnci yeniden potaya girebilir. Petrol fiyatlarında yukarı yönde hareketlerine devamı açısından ise 54.30 direncinin üzerinde fiyatlamalar görmemiz gerektiğini not edelim. Bu sayede 55.20 ve 56.10 dirençleri ön plana çıkacaktır. Gün içerisinde 53.00 direncinin aşılaması yeni bir gevşeme hareketinin oluşmasını sağlayabilir. Böylelikle 52.50 ve 51.70 destekleri yeniden ön plana çıkacaktır.

Dirençler: 53.00 - 53.60 - 54.30

Destekler: 52.50 - 51.70 - 51.00

 Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 meksa.com.tr

 http://www.meksa.com.tr/forex-gunluk-bulteni/2017/01/24/24-ocak-2017-gunluk-forex-bulteni

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer allan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.