Günlük Forex Bülteni (Meksa Yatırım)

Dün dikkatleri üzerinde toplayan en önemli fiyatlama şüphesiz USD/TL’de gerçekleşti. Paritenin ABD dolarının da değer kaybettiği bir günde keskin bir yükseliş hareketinde bulunarak 3.6400 seviyesine ulaştığını ve yeni bir rekor elde ettiğini gördük. Tabii bir süredir USD/TL’de yeni yılda yeni rekorların görülebileceğini belirtiyor ve bu beklentilerimizin gerekçelerini de sıklıkla dile getiriyorduk. Hatta dün düşük işlem hacimli bir yükseliş olduğu ve bu yukarı yönde harekete algoritmaların sebebiyet verdiği haberlerini de okuduk. Yalnız biz TL’de yaşanan bu değer kaybın algoritmik bir fiyatlama olarak nitelendirmiyor ve temelinde yurtiçi - yurtdışı ekonomik ve siyasi gelişmelerin bulunduğunu düşünüyoruz. Kısa bir değerlendirme ile TL’yi benzerlerine göre negatif ayrıştıran gelişmeleri maddeler halinde bir kere daha hatırlatalım:

Ülkemize yönelik terör faaliyetlerinin devam ediyor olması ve bunun sonucu olarak artan güvenlik endişeleri. Özellikle Turizm sektörüne yönelik ciddi bir olumsuz etkisi olduğunu söylemek gerekiyor.
Anayasa değişikliğine yönelik görüşmeler ve yıl içerisinde referandum olasılı siyasi belirsizliği artıran bir unsur olarak karşımıza çıkıyor.
Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin sürüyor olması ve kısa zaman içerisinde de bu risklerin sona erme ihtimalinin yok denecek kadar olması da önemli bir unsur.
Ülke ekonomisinin gösterdiği zayıf ekonomik aktivite… Bu bağlamda düşük büyüme ve yüksek kur ( Stagflasyon ) görünümünün iyice belirmesi oldukça düşündürücü.
Tabii TCMB üzerinde oluşan faiz baskısının da devam ettiğini söylemek gerekiyor.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in 27 Ocak tarihli Türkiye değerlendirmesinde notun düşürüleceği beklentisi. Yalnız bu beklenti bir süredir piyasalarda bulunuyor. Dolayısıyla not indiriminin gelmesi piyasaları şoka uğratmayacaktır. Yine de olumsuz beklentiler sepeti içerisinde yerini alıyor.
Görüldüğü gibi TL’de yaşanan derin değer kayıpları kesin olarak tek bir nedene bağlanamaz. Bunun yanında yukarıda sayddığımız yurtiçi gelişmelerin yanına bir de yurtdışı kaynaklı yoğun belirsizlikleri de eklemek gerekiyor. Böylelikle hem küresel piyasalar adına hem GOP’lar adına pozitif bir görünüm oluşmuş değil.

TL üzerinde ki fiyatlamaları genel hatları ile değerlendirmenin yanında dün küresel ölçekte dikkat çeken dataları da inceleyelim:

Küresel ekonomilere yönelik olumlu sinyallerin oluştuğu bir hafta yaşıyoruz. Özellikle PMI datalarının reel ekonomiye yönelik yüzleri güldürdüğünü ve piyasa beklentilerini pozitif yöne çektiğini söyleyelim. Bu bağlamda dün Çin tarafında Caixin hizmet PMI datasını takip ettik. Hizmet PMI verisi de aynı imalat PMI datası gibi piyasa beklentilerinin üzerinde açıklandı ve Çin ekonomisine yönelik olumlu algıyı güçlendirdi.

Takip edilen bir diğer data da İngiltere hizmet PMI verisiydi 54.7 olan piyasa beklentilerinin aşılarak 56.2 olarak açıklandı.

Gününe en önemli dataları ise ABD tarafından geldi. Özellikle ADP verisi Cuma günü açıklanacak olan TDI datasına yönelik öncü gösterge olarak görüldüğü için bir hayli önemliydi. Özel sektör tarım dışı istihdam ( ADP ) verisinin 170 bin olan piyasa beklentilerini karşılayamadığını ve 453 bin olarak açıklandığını söyleyelim. Yalnız bu verinin beklenti altında kalması gün içerisinde açıklanacak olan TDI verisinin de zayıf bir performans sergileyeceğini garanti etmez. ADP ile TDI benzer datalar olsa da aralarında mutlak bir korelasyon bulunmuyor.

ABD kaynaklı diğer önemli veriler ise işsizlik maaşı başvuruları ve ISM imalat dışı PMI datasıydı. Piyasa beklentisi verinin 56.6 olarak açıklanmasına yönelik olsa da datanın beklentilerin üzerinde 57.2 şeklinde açıklandığını takip ettik.

Bugün ise haftanın en önemli datası olan ABD tarım dışı istihdam ( TDI ) veri seti açıklanıyor. Dataya yönelik beklentiler ise şu şekilde;

TDI verisinde beklenti 175 bin…
Ortalama saatlik kazançlar datası önemli olacak. Piyasa beklentisi Aralık ayında %0.3 oranında artış yaşanacağı yönünde.
İşsizlik oranının %4.6’dan %4.7’ye yükkseliş kaydedeceği beklentisi de bulunuyor.
EUR/USD Analizi

1.0470 üzeri fiyatlamaların paritede yukarı yönde hareketleri desteklemesi sonucu 1.0610 direnine ulaşılmasını sağladığını görmekteyiz. Bu seviyenin test edilmesinin ardından şimdilik cılız bir satış baskısı oluşmuş durumda. Fakat bu gerilemenin bir miktar hızlanması durumunda ilk olarak 1.0550 desteğini takip edeceğiz. Şayet bu destek seviyenin de aşağı yönde geçilmesi gerilemenin ivme kazanmasını sağlayarak fiyatların bir kere daha 1.0500 ve 1.0470 desteklerine doğru gevşemesine olanak sağlayabilir. Buna karşılık gün içerisinde yukarı yönde hareketlerin devamı açısından 1.0610 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların gerçekleşmesi gerekiyor. Şayet bu direnç seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda 1.0670 ve 1.0700 seviyelerini izleyeceğiz.

Ons Altın Analizi

Ons altın fiyatlarında ABD tahvil getirileri daların küresel ölçekte yaşadığı değer kaybının etkisi ile yükseliş hareketleri devam ediyor. Bu sayede 1180 diirencini de aşan fiyatların 1185 seviyesini test ettiğini takip ettik. Bu seviyenin görülmesinin ardından ise bir miktar satış baskısının oluştuğunu fakat fiyatların 1176 desteğinin üzerinde kalıcılık sağlamaya çalıştığını takip etmekteyiz. Bu seviyenin aşağı yönde geçilememesi durumunda 1180 ve 1185 dirençlerini izlemeyi sürdüreceğiz. Özellikle 1185 direncinin aşılması ile 1190 ve 1195 dirençlerinin potaya girebileceğini düşünüyoruz. Buna karşılık 1176 desteğinin kırılması durumunda ise 1170 ve 1165 desteklerine doğru geri çekilmeleri beraberinde getirebilir.

USD/TRY Analizi

Dün paritede oldukça keskin bir yükseliş hamlesinin oluşması soncu 3.6400 fiyatlamaları ile yeni bir rekor izlendi. Bu seviyelerden gelen satışların etkisi ile fiyatlar bir ara 3.5930 desteğinin aşağısını test etse de bu seviyelerden gelen alımların etkisi ile yeniden 3.6050 direncine doğru hareketin oluştuğunu takip ediyoruz. Bu seviyenin aşılması ile beraber ilk olarak 3.6200 v arkasından 3.6300 ile 3.6400 direençleri yeniden potaya girecektir. Buna karşılık 3.5930 desteğini gerilemenin devamı açısından izleyeceğiz. Şayet bu seviyenin altında kapanışların oluşabilmesi durumunda paritede 3.5760 desteğine doğru geri çekilme oluşabilirse da daha keskin bir düşüş hareketinin de kalıcı olmayacağını söylemek gerekiyor.

GBP/USD Analizi

1.2275 desteğinden başlayan oldukça sert bir yükseliş hareketinin görülmesi ile paritenin 1.2430 direncini test ettiğini gördük. Bu seviyenin görülmesinin ardından bir miktar kar satışı tadında gerileme hareketini izlemekteyiz. Bu sayede 1.2390 desteğinin hemen altında işlemlerin oluştuğunu takip ediyoruz. Bu seviyenin altında kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda yeniden 1.2350 ve gerilemenin devamı adına 1.2300 desteklerini izlemeye alacağız. Buna karşılık 1.2390 desteğinin altında kalıcılığın sağlanamaması durumunda ise 1.2400 ve 1.2430 dirençlerini izlemeyi sürdüreceğiz. Özellikle 1.2430 direncinin üzerinde fiyatlamaların oluşması 1.2470 ve 1.2300 dirençlerini önn plana çıkaracaktır.

USD/JPY Analizi

ABD dolarında yaşanan değer kaybı yene pozitif yansıyor. Bu sayede fiyatların 116.00 desteğini de kırarak 115.00 seviyesine ulaştığını fakat bu seviyelerden alıcıların gelmesi ile birlikte yeniden 116.00 direncine ulaşıldığını takip ediyoruz. Yükseliş hareketinin devam etmesi adına haliyle bu seviyenin aşılması gerekiyor. Şayet 116.00 direncinin üzerinde fiyatlamaların oluşabilmesi durumunda 116.50 ve 117.00 direncine doğru kısa vadede yükseliş hareketi oluşabilir. Bunun yanında 116.00 direncinin aşılamaması durumunda ise 115.50 ve 114.75 desteklerini izliyoruz. Özellikle 114.75 desteğinin önemli olduğunu ve bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda 114.40 ve 113.90 seviyesine doğru düşüşün sürmesi beklenebilir.

Vadeli Ham Petrol Analizi

52.10 - 53.40 bölgesinde yaşanan sıkışmanın yukarı yönde bozulduğunu takip ettik. Bu bağlamda yukarı yönde hareketlerin devamı açısından 5340 seviyesinin üzerinde oluşacak kalıcılıkları takip etmekteyiz. Şayyet bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi sonucu petrol fiyatlarının güçlenebileceğini ve bu sayede 54.40 direnci ile birlikte 55.20 seviyesinin potaya girmiş olabileceğini düşünmekteyiz. Özellikle 55.20 üzeri fiyatlamalarda 56.00 ve 57.00 dirençlerinin hedef seviyeler olarak izlenebileceğini de notlarımıza ekleyelim. Yalnız yukarı yönde hareketlilik oluşmaz ve fiyatlar 53.40 desteğini bir kere daha aşağı yönde geçebilirse 52.10 desteği ile birlikte 51.50 ve 50.50 desteklerini takip ediyor olacağız.

 Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 meksa.com.tr

 http://www.meksa.com.tr/forex-gunluk-bulteni/2017/01/06/06-ocak-2017-gunluk-forex-bulteni#

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlıığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.