Günlük Forex Bülteni (Işık FX)

Küresel Risk Artışları, Risk-Off Fiyatlamalarına Neden Oluyor!
Dün, ABD ve İngiltere tarafındaki resmi tatillerin bitmesi ile borsalar açılırken; haber akışları tarafında da yine yoğun bir gündem vardı. AB Yönetimi'nin, 2018 yılındaki bütçe açığı hedefini ihlal eden İtalya'ya yönelik "Aşırı Açık Prosedürü" kapsamında 5 Haziran'da ceza kesmeyi planladığı yönündeki haberler dün de yankı buldu. Partisi "Kuzey Ligi" ile; AB Parlamentosu seçimlerinden zaferle ayrılan İtalya Başbakan Yardımcısı(aynı zamanda İçişleri Bakanı) Matteo Salvini: "AB aşırı borç nedeniyle İtalya'ya 3 Milyar Euro'luk ceza verebilir. Tüm enerjimi eskimiş AB mali kuralları ve savaşmak için kullanacağım" diyerek soğuk savaşın fitilini ateşledi. İlerleyen saatlerde AB Komisyonu 'nun Ekonomiden Sorumlu Komiseri Pierre Moscovici'nin ortamı yumuşatma çabaları ile İtalyan tahvil faizleri bir miktar geri çekilse de, ilerleyen günlerde özellikle de Salvini cephesinin Fransa'daki ittifak grubu Ulusal Cephe'nin lideri Le Pen ile AB karşıtı bir kalkışmayı başlatmasından korkuluyor. Brexit konusunda da; Sert Brexit yanlısı Nigel Farage'ın "Brexit Partisi"nin AB Parlamentosu seçimlerinde en yüksek oyu alması ve buna karşın iktidardaki Muhafazakâr Parti'nin sadece yüzde 9 oy alabilmiş olması; bir yandan "Anlaşmasız Brexit" riskini artırırken, diğer yandan ise Birleşik Krallık cephesinde yeni bir erken genel seçim tartışmalarını da beraberinde getirdi. Theresa May'in 7 Haziran'da istifa edeceğini açıklaması sonrası Muhfazakâr Parti liderliğine(doğal olarak Başbakanlığa) aday olacağını deklare eden beşinci kişi olan İskan Bakanı Kit Matlhouse: Brexit Anlaşması'ndan yana olduğunu ancak Düzensiz Brexit için de hazırlık yapmak gerektiği yönünde açıklamalarda bulunurken, diğer aday olan Dışişleri Bakanı Jeremy Hunt ise: Tek çözümün geri çekilme anlaşmasını değiştirmek olduğunu vurguladığı konuşmasında, en büyük riskin bir genel seçim olacağı konusunda da uyarılarda bulundu. Ticaret Bakanı Liam Fox da, Anlaşmasız Brexit ihtimaline dair değerlendirmelerde bulunduğu konuşmasında: Bunun AB ve Britanya cephelerinin elinde olan bir seçenek olduğunu ve düzenli bir Brexit'in tüm tarafların çıkarına olacağına dair görüş bildirdi. Ticaret Savaşları cephesinde ise; uluslararası kurumların uyarıları devam ederken, Huawei CEO'su Ren Zhengfei'nin: Apple'a uygulanacak bir misillemeye karşı olduğu söylemlerine karşın, Çin Yönetimi'nin başta nadir toprak elementlerinin satışının kısıtlanması/yasaklanması gibi bazı seçenekleri değerlendirdiği yönünde ortaya atılan iddialar riskleri canlı tutar nitelikteydi. İran konusunda da, ülkenin Dışişleri Sözcüsü: ABD ile müzakerelere başlamak için uygun bir ortamın şuan için ortada olmadığını söylerken, ülkenin petrol satışının yasaklanması sonrası alım yapan son ülke olan Çin'in de alımları durdurduğunun belirtilmesi kritikti. Ayrıca dün, ABD'de açıklanan verilerden; Standard And Poor's ve Case and Shiller sponsorluğundaki 20 Şehir Konut Fiyat Endeksi 'nde de 2012 Ağustos'tan bu yana en zayıf gerçekleşme görülürken, buna rağmen Conference Board Tüketici Güveni ise son 6 ayın zirvesindeydi. Resesyon fiyatlamaları açısından bakılan önemli göstergelerden olan ABD 3 aylık tahvil faizleri ile ABD 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki farkın 10 Bp'nin de üzerine çıkması da, küresel risklerdeki artış ile birlikte; yatırımcıları "Riskten Kaçış(Risk-Off)" moduna sevk eden gelişmelerdendi. Dün, yurt içi tarafta ise; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair önemli bir gelişme olmazken, S400 savunma sistemlerinin alım tarihinin ötelenmesi üzerine ortaya atılan spekülatif haberler kurlarda TL lehine fiyatlamalara neden oldu. Keza, önceki gün TCMB ve SPK'dan gelen kararlara dair uluslararası camiadan da negatif bir söylemin ortaya çıkmamış olması ile CDS tarafında görülen kısmi geri çekilmeler de kurlarda kendisini gösterdi. Yeni güne de; Çin'in ileri teknoloji ve askeri teçhizat için özellikle kullanılan ve Dünya'daki varlığının büyük bir bölümünü elinde bulundurduğu 17 nadir toprak elementinin ABD'ye satışına sınırlama/yasaklama getirebileceği yönündeki haberlerin hükumet yanlısı medya organlarında yeniden ayyuka çıkmasının etkisi ile başladık. Keza, AB Komisyonu Başkanı Jean Claude Juncker'in dün Brüksel'deki AB Liderler Zirvesi'nde Britanya'nın halen Başbakanlığını yürüten Theresa May ile görüşmesi öncesi: Brexit için yeni bir müzakerenin söz konusu olmayacağını söylemesi de bu konuya dair riskleri yükselten gelişmelerdendi. Bu bağlamda, bugün yine küresel cepheden; Ticaret Savaşları, Brexit, İran eksenli jeopolitik meseleler ve AB Parlamentosu seçimlerinin yankılarına dair haber akışları öncelikli olarak izlenecekken, yurt içi tarafta da; Jeopolitik ve siyasi risklerin yanı sıra, uluslararası kurumlar ve hükumet cephesinden Türkiye ekonomisi ve TCMB politikalarına dair gelebilecek açıklamalar ve yine TCMB, BDDK ve SPK gibi kurumlardan gelebilecek ekstra adımlar da önem arz edecek. Ekonomik takvimde ise; Fransa'dan TÜFE ve 1.Çeyrek GSYİH Değişimi, Almanya'dan İşsizlik Oranı, Kanada'dan Merkez Bankası(BOC) kararları takip edilecek. Majör merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar da oynaklıklara neden olabilir.
EURUSD
AB Yönetimi'nin İtalya'ya yönelik düşündüğü "Aşırı Açık Prosedürü İhlal Cezası", ülkenin Başbakan Yardımcısı (aynı zamanda İçişleri Bakanı ve AB Parlamentosu seçimlerinin galibi Kuzey Ligi partisinin lideri) Matteo Salvini 'yi kızdırdı. Salvini'nin: Bundan sonra tüm enerjimi eskimiş AB mali kuralları ile savaşmak için kullanacağım şeklindeki söylemleri, önceki gün 2.50 seviyesinden yükselişe geçen İtalyan 10 yıllık tahvil faizlerini 2.74 seviyesine kadar çıkartırken, Alman tahvillerinin son 2,5 yılın dibinde olduğu bir ortamda İtalyan-Alman tahvil spreadini artırarak; paritede de Euro üzerinde satış baskısına neden oldu. Öte taraftan Almanya Sanayi ve Ticaret Odaları Birliği'nin dün açıklamış olduğu projeksiyonlarda; Almanya'nın Cari Yıl(2019) büyüme tahmininin yüzde 0.9'dan yüzde 0.6'ya indirilmesi ve ECB üyesi(aynı zamanda Fransa Merkez Bankası Başkanı) François Villeroy De Galhau'nun: Ekonomik durum ışığında düşük faiz ortamını sürdürmek zorunda oldukları yönündeki söylemleri de bu yöndeki işlemleri destekledi. Ekonomik veri cephesinde; Almanya GFK Tüketici Güveni'nin beklentinin altında kalmasına karşın, Euro Bölgesi'ndeki Sanayi Güveni ve Özel Krediler tarafındaki öngörülerden iyimser gerçekleşmeler ve AB Komisyonu 'nun Ekonomiden Sorumlu Komiseri Pierre Moscovici'nin: İtalya'ya ceza kesmek yerine diyalog yoluyla çözüm bulmayı istediği yönündeki haberler ile geri çekilen İtalyan tahvil faizlerinin etkisiyle paritede kısmen toparlanma girişimleri görülse de; küresel tarafta; ticaret savaşları, Brexit ve İran konularındaki kısmi tedirginlik, gün boyunca satış baskısının devamına neden oldu. Bugün, parite açısından gün boyunca yine; AB Parlamentosu Seçimleri'nin yankıları, Brexit, Ticaret Savaşları ve jeopolitik risklere dair gelişmeler öncelikli olarak takip edilecek. Keza, ekonomik veriler ve ECB yetkililerinden gelecek açıklamalar da; tahvil fiyatlamaları ile birlikte parite üzerinde etkili olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1190, 1.1215, 1.1240, 1.1265, 1.1285
Destekler: 1.1160, 1.1140, 1.1125, 1.1100, 1.1080
USDTRY
Dün, yurt içi tarafta açıklanan; Mayıs ayı Ekonomik Güven Endeksi 77.5 ile son 7 ayın dibine inerken, diğer yandan da; önceki gün SPK ve TCMB tarafından açıklanan yeni kararların yankıları takip edildi. Ayrıca, jeopolitik ve siyasi risklerin durumu da gün boyunca izlenirken; riskleri yükseltecek herhangi bir haber akışının olmaması ile CDS tarafında görülen geri çekilmeler; kurda da TL ağırlıklı işlemleri dördüncü gününe taşıdı. Zira özellikle de, önceki gün Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar'ın: S400 savunma sistemleri alımının Haziran ayına yetişmeyeceği yönündeki açıklamaları sonrası bazı uluslararası medya organlarında yeniden S400'lerin alımının daha da ötelenebileceği yönünde ortaya atılan iddialar TL'yi küresel çapta pozitif ayrıştıran nedenlerin başında gelmekteydi. Yurt dışı tarafta, ABD'de açıklanan ekonomik verilerin yanı sıra; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran gibi risk unsurlarına dair gelişmeler de Dolar Endeksi üzerinden kurda kendisini çok fazla göstermezken, özellikle de ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2017 Eylül ayından bu yana en zayıf seviyelerini test etmesi kritikti. Bugün, yurt içi tarafta; TCMB Analitik bilançosu ve Merkez Bankası bünyesindeki bankalararası para piyasası istatistikleri açıklanacak. ABD tarafında da bazı verilerin açıklanacağı günün haber akışları boyutundaki önemli gelişmeleri ise, yurtiçinde; siyasi ve jeopolitik riskler ile TCMB, BDDK ve SPK gibi kurumlardan gelebilecek ekstra hamleler olacakken, CDS ve tahvil faizleri üzerinden kurda oynaklıklara neden olabilir. Yurt dışı tarafta da; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran gibi risklerin durumu, gelişen diğer ülkelere dair gelişmeler, majör merkez bankalarının ileriye dönük politika adımlarına dair açıklamalar ve tahvil piyasalarındaki hareketler önem arz edecek.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 6.0425, 6.0690, 6.0850, 6.1030, 6.1200
Destekler: 6.0140, 5.9660, 5.9525, 5.9280, 5.8815
GBPUSD
Britanya cephesinde; Nigel Farage'ın sert Brexit yanlısı partisinin AB Parlamentosu oylamasında elde ettiği başarı, Anlaşmasız Brexit ve erken genel seçim risklerini artırırken; Pound üzerinde de baskıya neden olmakta. Dün de, bu bağlamda gün içerisinde bu risklere dair; gerek Theresa May'in koltuğu için aday olan bakanlardan(yeni ve eski), gerekse AB cephesinde başta AB Komisyonu Başkanı Juncker olmak üzere gelen negatif bazı açıklamalar takip edilirken, paritede 1.2650 seviyelerine doğru geri çekilmeler görüldü. Ekonomik takvimde ise; İngitere'de açıklanan Mortgage Onayları son 27 ayın en yüksek rakamına ulaşırken, ABD'de ise Conference Board Tüketici Güveni 'nde son 6 ayın en iyi gerçekleşmesine karşın S&P/CS 20 Şehir Konut Fiyat Endeksi verileri 2012 Ağustos'tan bu yana en zayıf artışını gösterdi. Verilerin yanı sıra, küresel tarafta yine; Ticaret Savaşları ve İran konusunda da belirsizlikler devam ederken, bu durum; küresel risk alma iştahını baskı altında tutmaya devam etti. Bugün parite açısından yine; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risklerin yanı sıra, AB Parlamentosu seçimlerinin ve Theresa May'in istifasının yankıları(Birleşik Krallık'ta olası bir erken genel seçim vs..) öncelikli olarak takip edilecek ve gelecek haber akışları ile birlikte paritede oynaklıklar görülebilir. Ayrıca, bazı majör merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar ve tahvil piyasalarındaki olası volatil hareketler de paritede kendisini gösterebilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2660, 1.2680, 1.2720, 1.2740, 1.2770
Destekler: 1.2625, 1.2590, 1.2555, 1.2525, 1.2500
BRENT PETROL
Rusya üretimi ve ihracatında görülen düşüşün yanı sıra, Dün de; İran muafiyetlerinin sona ermesi sonrası bu ülkeden tek alım yapan ülke olan Çin'in de alımları bitirdiğine yönelik haber akışları, OPEC+'ın arz tarafında Mayıs ayında düşüş olacağı beklentisi ile sabah saatlerinde fiyatları yukarı yönlü desteklemeye devam etti. Keza, İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü'nün: "Tahran, ABD ile müzakere için ortam görmüyor" şeklindeki açıklamaları da ileriye dönük olarak üretim artışı beklentileri ortadan kaldırarak bu yöndeki işlemleri destekledi. İlerleyen saatlerde ise, Rus Yönetimi'nin Haziran'ın 25 ve 26'sında yapılacak olan OPEC ve OPEC+ toplantılarını Temmuz ayına ötelemek istemesine; İran, Cezayir, Libya ve Nijerya'nın muhalefet ettiği bildirilirken, Ticaret savaşları ve Brexit konularına dair gelen olumsuz söylemler ile yeniden küresel resesyon beklentileri artışa geçti(buna paralel olarak küresel petrol talebinin daralacağı beklentisi de) ve fiyatlar hızla baskı yedi. Keza, kirlilik sorunu nedeniyle kapatılan Rusya'nın "Druzhba" petrol boru hattının Haziran'da 65 Bin varil/gün, Temmuz'da da 145 Bin varil/gün artışla normal seviyelerine döneceğinin belirtilmesi de satıcılı işlemleri destekler nitelikteydi. Yeni güne de; Çin Yönetimi'nin nadir toprak elementleri üzerinden ABD'ye yeni bir misilleme yapabileceği haberlerinin etkisi ile satıcılı başladık. Bu kapsamda günün devamında yine; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının yanı sıra, önemli ekonomik verilerin sonuçlarını küresel ekonomik görünüm ve buna paralel olarak petrol talebine etkileri açısından dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler başta olmak üzere önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve Libya, İran ve Venezuela gibi sorunlar yaşayan ülkelerin arz durumuna dair haber akışları da arz kaynaklı fiyatlamalar açısından kritik olup, emtia üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 68.25, 68.40, 68.75, 69.00, 69.25
Destekler: 67.85, 67.60, 67.45, 67.20, 67.00
ONS ALTIN
Nomura ve birkaç uluslararası kurumun ABD-Çin ticaret savaşlarının ABD ekonomisini de "resesyon"a sürükleyebileceği yönündeki açıklamaları sonrası; ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2017 Eylül ayından bu yana en düşük seviyelerine gelmesi, sabah saatlerinde Ons Altın'da yukarı yönlü ataklara neden oldu. Ancak, Çin ekonomisinde de zayıflık olabileceği beklentileri ile emtiaların en çok kullanıldığı Çin'in para biriminde(Yuan) sert değer kayıpları ortaya çıkarken, talep yönlü zayıflığın ortaya çıkabileceği öngörüsü ve Altın/Gümüş rasyosunda 2008 Ekim ayından bu yana en yüksek seviyelerin görülmesinin de getirdiği stresle birlikte Değerli Metal de 1276 destek noktasına doğru satış yedi. Akabinde, akşam saatlerinde ise; ABD'de açıklanan veriler takip edilirken, Brexit ve İran meselelerine dair artan belirsizlik de borsalar tarafında sell-off(portföy boşaltma) işlemlerine neden olurken, Ons Altın'ın da aralarında bulunduğu güvenli liman varlıkları ise bu durumdan kısmen nemalandı. Yeni güne de; Çin'in, ABD'ye nadir toprak elementlerinin satışını durdurabileceği yönünde gelen haberlerin; yine yatırımcıları güvenli liman arayışlarına sevk etmesinin etkisiyle pozitif başlangıç yaptık. Günün devamında; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi kritik olan küresel risk unsurlarının durumu Ons Altın fiyatları üzerinde yine oynaklıklara neden olabilir. Yine; gelişen ülkelerin durumu, ekonomik veriler, Altın/Gümüş rasyosu ve alternatif piyasalarda(tahvil, pay, kripto) oluşabilecek fiyatlamalar da Değerli Metal fiyatlamalarını direkt veya dolaylı yoldan etkileyebilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1283, 1286, 1289, 1294, 1297
Destekler: 1280, 1276, 1273, 1270, 1267




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.