Günlük Forex Bülteni (Işık FX)

Brexit ve İtalya Bütçe Meselesi Açısından; Bugünkü Eurogroup Toplantısı Kritik Olacak!
Dün, yurt içi tarafta bir yandan; “S400-F35” ikilemine dair gelişmeler dikkatle takip edilirken, diğer yandan ise dikkatler TCMB’nin Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısından çıkacak kararlardaydı. Milli Savunma Bakanı Akar: ABD Savunma Bakanı Shanahan’ın geçtiğimiz Cuma günü gönderdiği mektubun(Türkiye’ye S400’lerden vazgeçmek için 31 Temmuz’a kadar süre verilmesi) müttefiklik ruhuna uygun olmadığını, gerekli cevabın hazırlandığını ve ay sonunda da Brüksel’deki NATO Bakanlar Toplantısı’nda bir araya geleceklerini belirtti. Cumhurbaşkanı Erdoğan ise: S400 alımının tamamlandığını ve önümüzdeki aydan itibaren teslimatların başlayacağını yineledi. TCMB ‘nin merakla beklenen PPK kararları öncesinde ise; Londra Swap Piyasası’nda TL swap faizlerinin TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin altına gerilemesi, az da olsa TCMB’nin faizleri indirebileceği olasılığını canlı tutarken, TL kurlarında bir miktar yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Açıklanan kararlarda ise piyasa çoğunluğunun beklediği gibi; yüzde 22.50 seviyesindeki Gecelik Borç Alma Faizi, yüzde 24.00 seviyesindeki 1 Hafta Vadeli Repo İhale Faizi(Politika Faizi), yüzde 25.50 seviyesindeki Gecelik Borç Verme(Marjinal Fonlama) Faizi, yüzde 27.00 seviyesindeki Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faizi ve yüzde 0(sıfır) seviyesindeki Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Alma Faizi’nin tümü sabit bırakıldı. Ayrıca, açıklanan karar metninden Nisan ayında kullanılan; "..gıda fiyatları ve ithal girdi maliyetlerindeki artış ile enflasyondaki yüksek seyir fiyat istikrarına yönelik risklerin devam ettiğini göstermektedir.." şeklindeki bölümün çıkartılarak; "..parasal sıkılaştırmanın etkileri enflasyondaki düşüşü desteklemektedir.." şeklindeki bölümün eklenmesi ile TL kurlarında dalgalanmalar oluştu. Yurt dışı tarafta ise, gündemin üst sıralarında yine; sistematik risk unsurları nedeniyle küresel “resesyon” oluşup oluşmayacağına dair soru işaretleri ve majör merkez bankalarının ileriye dönük politika adımlarına dair beklentiler vardı. Ticaret Savaşları cephesinde yine; ABD ve Çin’den gelen bazı spekülatif haber akışları ile oynaklıklar oluşurken, akşam saatlerinde ABD Başkanı Trump’ın: Çin ile bir anlaşma yapamamaları halinde 325 Milyar Dolarlık Çin ürününe de ithalat vergisi getireceklerini deklare etmesi ile piyasalarda bir miktar panik işlemler görüldü. Keza, gün içerisinde; Euro Bölgesi ile Çin arasında da bir soğuk savaşın var olduğuna işaret eden açıklamaların gelmesi de dikkat çekti. Brexit konusunda ise Boris Johnson gibi Britanya’nın yeni Başbakanı olabilecek kişilerden gelen açıklamalar Pound varlıkları üzerinde etkili olurken, ayrıca bir gün sonraki(Bugünkü) Eurogroup toplantısı öncesinde AB yetkililerinden gelen söylemler de oynaklıklar oluşturdu. Akşam saatlerinde ise, İşçi Partisi’nin önergesi ile yapılan oylamada; Parlamentonun, Brexit konusundaki zaman çizelgesinin kontrolünü ele alacak ve aynı zamanda Anlaşmasız Brexit’i devre dışı bırakacak tasarı veto edildi. İtalya’nın borçları konusunda ülkenin Maliye Bakanı Tria’nın hükumete yönelik uyarıları dikkat çekerken, Başbakan Yardımcısı(aynı zamanda İçişleri Bakanı ve hükumet ortağı Kuzey Ligi Partisi’nin Başkanı) Salvini’den: Vergileri artırmak yerine indirmeyi düşündükleri yönünde gelen açıklamalar “Aşırı Açık Prosedürü” kapsamında İtalya’ya yönelik verilebilecek disiplin cezasının konuşulduğu bir ortamda “Euro” üzerinde baskıya neden oldu. Dünün kritik ekonomik verilerinde ise; ABD’nin TÜFE ve Çekirdek TÜFE oranları senelik bazda zayıflığı devam ettirerek enflasyona dair kaygıları canlı tuttu. Bugün, Küresel çapta yine; Ticaret Savaşları, İran ve Brexit gibi kritik risk unsurlarının durumunu fiyatlamalara etkileri açısından öncelikli olarak takipte olacağız. Ekonomik takvimde, Almanya’nın; Mayıs ayı TÜFE rakamları, Euro Bölgesi’nin; Nisan ayı Sanayi Üretimi, ABD’nin; Mayıs ayı İthalat-İhracat Fiyat Endeksleri ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları önemli olacak. Ayrıca yine; FED, ECB ve BOE gibi majör merkez bankalarının ileriye dönük hamlelerine dair öngörülerin de volatilite artışına neden olabileceği piyasalar için, İsviçre Merkez Bankası(SNB)’nın faiz ve politika kararları da olası bir sürpriz açısından takibimizde olacak. Keza, Eurogroup toplantısı çerçevesinde İtalya ve Brexit konularına dair gelecek açıklamalar da piyasalar üzerinde etkili olabilir. Yurtiçi tarafta; Mayıs ayı Merkezi Yönetim Borç Stoku ile TCMB ve BDDK’ın haftalık istatistiklerinin izleneceği günde ayrıca, dünkü TCMB/PPK kararlarının yankıları ve siyasi-jeopolitik risklere dair gelişmeler de TL varlıkları üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
EURUSD
Ticaret Savaşları ve Brexit konularına dair belirsizliklerin yanı sıra, son zamanlarda; Avrupa Merkez Bankası(ECB)’nın da faizleri indirebileceğine yönelik artan beklentiler ve İtalya’nın kamu borçlarına dair spekülasyonlar, FED kaynaklı iyimserliğe karşın “Euro” üzerinde baskı oluşturmakta. Dün de yine; gerek ECB’nin politikaları, gerekse İtalya’nın borçları üzerine gelen açıklamalar takip edilirken, ayrıca; Almanya’da yapılan 10 yıllık tahvil ihalesinde yüzde -0,240 ile rekor düşük faiz seviyelerinin ortaya çıkması sonrası Almanya ve Bölge ekonomisine dair artan “resesyon” endişeleri ile paritede satıcılı seyir ağırlık kazandı. ABD tarafında ise; Ticaret Savaşları ve FED konusuna dair Beyaz Saray yetkililerinden gelen açıklamalar takip edilirken, açıklanan TÜFE rakamları ise beklentileri karşılayamadı. Akşam saatlerinde de sahneye yine ABD Başkanı Donald Trump çıktı ve: Çin ile bir anlaşma olmaması halinde 325 Milyar Dolar’lık Çin ithal ürünlerine daha vergi uygulayacaklarının söyleyerek küresel risk alma iştahını bir kez daha baltaladı ve parite hızla satış yedi. Parite açısından bugün de yine; Brexit, Ticaret Savaşları ve küresel jeopolitik risklere dair gelişmeleri öncelikli olarak takipte olacağız. Ayrıca; Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’nin ekonomik dataları ile FED ve ECB’nin sonraki politika adımlarında dair ortaya çıkacak öngörüler ve Eurogroup toplantısından İtalya’nın kamu borçları ve Brexit konularına dair gelecek açıklamalar oynaklıklara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1300, 1.1330, 1.1345, 1.1370, 1.1390
Destekler: 1.1285, 1.1265, 1.1240, 1.1215, 1.1190
USDTRY
Kur tarafında, dünün en önemli gelişmesi hiç kuşkusuz; TCMB’nin PPK(Para Politikası Kurulu) kararlarıydı. Kararlar öncesi Londra Swap Piyasası’ndaki faiz fiyatlamaları kaynaklı olarak ortaya çıkan “erken faiz indirimi” tedirginliği, kurda bir miktar yukarı yönlü ataklara neden oldu. Açıklanan kararlarda ise beklenildiği gibi; yüzde 24.00 oranındaki Politika Faizi ve 150 Bp’lık simetrik uygulama kapsamında diğer faiz oranları(Gecelik Borç Alma, Gecelik Borç Verme, GLP Borç Verme) da sabit bırakılırken, TL lehine işlemler ağırlık kazandı. Yine, açıklanan metinde de; fiyat istikrarına yönelik risklerin devam ettiğine yönelik kısmın çıkartılarak sıkı duruşun enflasyondaki düşüşü desteklediği yönünde bir bölümün eklenmesi ile kurda gel-gitler görüldü. Dün, ABD tarafında dikkatler bir yandan; Ticaret savaşları konusunun üzerinde olmaya devam ederken, diğer yandan ise; FED’e yönelik öngörüler açısından TÜFE verileri dikkatle takip edildi. Akşam saatlerinde ise kurda; gerek Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın S400’ler konusundaki söylemleri, gerekse ABD Başkanı Trump’ın Çin’e yönelik tehditvari açıklamaları ile yeniden yukarı yönlü ataklar görüldü. Bugün; gerek yurt içi tarafta, gerekse yurt dışı tarafta risk unsurlarının durumu bu bağlamda kritik olmaya devam edecek. Ayrıca yine, gelecek olan ekonomik datalar ve yurt içi tarafta; dünkü TCMB kararlarının yankıları ile bugün yapılacak olan kabine toplantısı sonrasında gelebilecek açıklamalar, yurt dışı tarafta da; FED’in önümüzdeki hafta yapacağı FOMC toplantılarına yönelik öngörüler kur üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8440, 5.8670, 5.8815, 5.9280, 5.9525
Destekler: 5.8000, 5.7740, 5.7550, 5.7340, 5.7100
GBPUSD
Dün, Birleşik Krallık cephesinden önemli bir veri akışı gelmezken, dikkatler yine; Muhafazakâr Parti’deki Başbakan adaylarından Brexit’e dair gelen açıklamalardaydı. Özellikle de Boris Johnson gibi seçilme ihtimali yüksek olan adayların söylemleri ile oynaklıklar oluşurken, Johson’un: “Anlaşmasız Çıkış hedefim yok, Ekim sonuna kadar Brexit’in gerçekleşmesi gerekiyor” şeklindeki söylemleri görece olarak önceki açıklamalarına nazaran pozitif algıya neden olarak Pound’u güçlendirdi. ABD tarafında ise; açıklanan kritik Tüketici Fiyat Endeksi verilerinde beklentilerin karşılanamaması da bu yöndeki işlemleri bir miktar desteklerken, Ticaret Savaşları konusunda Başkan Trump’dan gelen söylemler ile fiyatlama davranışları hızla terse döndü ve ABD Doları değer kazandı. Bugün parite açısından; Birleşik Krallık ve AB cephelerinden Brexit meselesine dair gelecek açıklamalar yine kritik olacak. Bu bağlamda; Eurogroup toplantısında AB’nin diğer 27 ülkesinin yetkililerinden gelecek açıklamalar ile Muhafazakâr Parti’nin Avam Kamarası grubunda 10 Başbakan aday adayı arasında yapılacak seçimlerin öncesi ve sonrasında gelecek açıklamalar Pound üzerinde oynaklıklara neden olabilir. Ayrıca, Ticaret Savaşları gibi diğer küresel risk unsurlarına dair gelişmeler ve açıklanacak ekonomik veriler sonrası her iki ülkenin merkez bankalarının(FED ve BOE) önümüzdeki hafta yapılacak toplantılarına dair ortaya çıkacak öngörüler de parite fiyatlamaları açısından kritik olacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2720, 1.2740, 1.2770, 1.2810, 1.2830
Destekler: 1.2680, 1.2660, 1.2625, 1.2590, 1.2550
BRENT PETROL
Salı akşamı Enerji Bilgi İdaresi tarafından yayımlanan projeksiyonlarda; ABD’nin petrol üretiminin yukarı yönlü, global petrol talebi büyümesinin de aşağı yönlü revize edilmesi fiyatlamaları aşağı yönlü baskılamıştı. Dün seans açılış öncesinde de; ABD’den gelen API stoklarında görülen artış ile gün başlangıcıyla birlikte GAP’li satıcılı seyir oluşurken, Rusya’nın günlük petrol üretiminde geçtiğimiz haftaya göre 170 Bin varil artış olduğuna dair haber akışları ile de emtiadaki baskı derinleşti. Akşamüzeri ise Enerji Bilgi İdaresi’nden gelen stok ve üretim dataları takip edilirken, stoklarda; 2 Milyon 206 Bin varil artış ABD üretiminde ise; 100 Bin varil azalış görüldü. Akabinde ise; Donald Trump’ın açıklamaları takip edilirken, Çin ürünlerine yeni vergiler getirebileceğine dair söylemleri küresel resesyon(ve buna paralel olarak küresel petrol talebinin daralacağı) beklentilerini artırarak fiyatları bir kez daha baskı altına aldı. Yeni günde yine; OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler başta olmak üzere önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve Libya, İran ve Venezuela gibi sorunlar yaşayan ülkelerin üretim durumuna dair haber akışları da arz kaynaklı fiyatlamalar açısından kritik olacak. Ayrıca, küresel çapta önem arz eden verilerin sonuçları ve risk unsurlarının durumuna dair gelişmeler ile global ekonomi ve buna paralel olarak petrol talebine dair ortaya çıkacak projeksiyonlar da oynaklıklara neden olabilir. Keza, OPEC Raporu’nun da takip edileceği günde gelecek olan projeksiyonlar da emtia fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 60.25, 60.60, 60.80, 61.10, 61.25
Destekler: 60.00, 59.60, 59.00, 58.70, 58.40
ONS ALTIN
Önceki gün, ABD Başkanı Donald Trump’ın bazı açıklamaları ve zayıf gelen senelik ABD ÜFE rakamlarının küresel resesyon endişelerini artırmasıyla güvenli liman fiyatlamalarının tekrar görülmeye başlandığı emtiada, dün de bu yöndeki işlemlerin devamıyla sabah saatlerinde 1339 direnç seviyesine doğru hareketler görüldü. Öte taraftan; İtalya’nın kamu borçları, İran ve Kuzey Kore Nükleer Anlaşmaları, Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının yanı sıra, ABD’de açıklanan enflasyon(TÜFE) verileri sonrası FED’e yönelik oluşan öngörüler ile ABD tahvil faizlerinde görülen hareketler de kısmen oynaklıklara neden olurken, akşam saatlerinde ise ABD Başkanı Trump’ın yeniden ticari gerginlikleri artıracak söylemleri büyüme endişeleri(buna paralel olarak küresel Altın talebi) üzerinden bir miktar baskı oluşturdu. Yeni günde yine; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risk unsurlarının durumu fiyatlamalar açısından kritik olacak. Ayrıca, önemli bölgelerden gelecek ekonomik veriler ile majör merkez bankalarının sonraki politika hamlelerine yönelik ortaya çıkabilecek projeksiyonlar da tahvil piyasaları üzerinden emtiada oynaklıklara neden olabilir. Pay piyasasında(borsa) oluşacak hareketlerin de; dolaylı fiyatlamalar(küresel risk alma iştahında artış olması halinde borsalara alış gelirken, Ons Altın gibi güvenli liman varlıkları baskı altında kalabiliyor. Tam tersi durumda ise, borsalarda riskten kaçış(risk-off) moduna geçişle görülen pörtföy boşaltmalarda(sell-off); Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri gibi güvenli liman varlıklarına talep gelebiliyor) açısından yine takip edilmesinde fayda görmekteyiz.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1337, 1339, 1344, 1346, 1348
Destekler: 1329, 1326, 1323, 1320, 1316

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.