Günlük Forex Bülteni (Işık FX)

Küresel Taraftaki Karmaşa Tam Gaz Devam Ediyor!
Yurt içi tarafta, geçtiğimiz Cuma günü; Ramazan Bayramı'nın bitmesi nedeniyle resmi tatiller sona ererken, TL kurlarındaki volatil hareketler dikkat çekti. Tek bir sebebe bağlı olmamakla birlikte oluşan bu oynaklıklar sonrası başta S400 konusu olmak üzere, jeopolitik ve siyasi riskler yine öncelikli olarak takibimizdeydi. Özellikle de S400'lerin alınması nedeniyle F35 savaş uçakları için eğitim alan Türk pilotların 31 Temmuz'a kadar ABD'yi terk etmesinin istendiği, Türkiye'nin F35 üretiminden çıkartılacağı ve yine CAATSA yaptırımları ile karşı karşıya kalacağına yönelik gelen haber akışları kurlarda hızla yükselişler oluşturdu. Sonrasında ise; TCMB rezervleri ve Dolar Endeksi fiyatlamaları kaynaklı olarak bir miktar geri çekilmeler görüldü. Yurt dışı tarafta ise; Almanya'da gelen kötü Sanayi Üretimi datası sonrası Almanya Merkez Bankası(Deutsche Bundesbank)'ndan gelen öngörülerde; ülkenin 2019, 2020 ve 2021 yılı büyüme ve 2020 yılı enflasyon rakamlarının aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti. Son zamanlarda FED'e yönelik faiz indirimleri beklentilerinin artış göstermesi ile daha da önemli hâl alan ABD İş İstatistikleri'nde ise; Tarım Dışı İstihdam 75 Bin, Ortalama Saatlik Kazançlar yüzde 0.2 ile Mayıs ayında beklentilerin altına artış gösterirken, İşsizlik Oranı'nda ise son 50 yılın en düşük seviyelerinin korunduğu görüldü. Diğer taraftan; Ortalama Saatlik Kazançlar'ın senelik gerçekleşmesi son 6 ayın en düşüğüne gerilerken, Tarım Dışı İstihdam Değişimi'nin Nisan verisi de aşağı yönlü revize edildi ve gelen rakamlar sonrası; FED'in faiz indirim beklentilerinde görülen artışlar Dolar varlıklarında değer kayıplarına neden oldu. Ticaret Savaşları cephesinde, ABD Başkanı Donald Trump'ın: "Çin ile ileride muhakkak anlaşma yapacağız" söylemlerinin yanı sıra, 1 Haziran'da Çin'den gelen ithal ürünlere uygulanmaya başlanan tarifelerin 15 Haziran'a ötelendiğinin duyurulması önemliydi. Yine, Meksika'nın; insan kaçakçılarının hesaplarını dondurma ve Guatemala sınırına askeri yığınak yapması ile ABD ve Meksika arasındaki tarife krizinin sona erebileceği beklentisi korundu. Brexit meselesinde gözler yine Britanya cephesine çevrilirken, Theresa May'in resmi istifası sonrası gözler ülke içerisindeki siyasi gelişmelere çevrilirken, AB tarafının Brexit tarihinin bir kez daha uzatılmasına sıcak bakabileceği yönündeki haberler de Pound varlıklarında hareketliliğe neden oldu. Hafta sonunda da bir çok gelişme takip edilirken, ABD Başkanı Trump tarafından açıklanan: Meksika ile bir anlaşmaya vardıkları ve bu bağlamda ABD 'nin koyacağı tarifelerin süresiz olarak durdurulduğunun belirtilmesi ilk önemli haberdi. Yine, ay sonunda yapılacak olan G20 Liderler Zirvesi öncesinde hafta sonunda düzenlenen G20 Maliye Bakanları ve Merkez Bankları Başkanları toplantısında; ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ile Çin Merkez Bankası Başkanı Yi Gang arasında yapılan görüşmeler sonrası açıklamalarda bulunan Mnuchin'in: Görüşmeler yapıcıydı ve asıl ilerlemenin Trump-Xi görüşmesinde olmasını umuyoruz yönündeki söylemlerine karşın, Çin tarafının; Hassas teknoloji ürünlerinin ihracının kısıtlanmasına yönelik yeni bir mekanizmayı devreye alacağının belirtilmesi de tedirginliğe neden oldu. Euro Bölgesi'nde ise bir yandan; Geçtiğimiz hafta boyunca da tartışmalara neden olan İtalya'nın "Mini-Bot"ları devreye sokması yöne gündem olurken, diğer yandan da Britanya'nın yeni Başbakanı olma ihtimali en güçlü olan Boris Johnson'un: 39 Milyar Pound'luk (Yaklaşık olarak 44 Milyar Euro) ayrılma tazminatını ödemeyi geciktirme tehdidi tartışma konusu oldu. Yine bazı kaynaklara dayandırılan haberlerde; Euro Bölgesi'nin büyümesinde zayıflık görülmesi halinde ECB'nin faiz indirimlerini yeniden devreye alabileceğinin belirtilmesi de önemliydi. Karmaşanın tam gaz devam ettiği küresel tarafta yeni haftanın ilk gününde yine; Ticaret Savaşları, İran ve Brexit gibi kritik risk unsurları öncelikli olarak takibimizde olacak. Ayrıca, FED ve ECB gibi majör merkez bankalarının ileriye dönük hamlelerinin de tartışılmaya devam edeceği günde, ekonomik veriler de bu bağlamda kritik öneme sahip olacak. Japonya'da açıklanan Büyüme ve Çin'den gelen Ticaret Dengesi gibi verileri takip ettiğimiz ekonomik takvimde günün devamında; İngiltere'den GSYİH Değişimi(büyüme), Ticaret Dengesi ve Sanayi Üretimi ve ABD'den İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı(JOLTS) dataları da izlenecek. Yurt içi tarafta ise yine; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları ilk etapta önemli olacak. Ayrıca, TCMB'nin bu hafta(12 Haziran) düzenleyeceği Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısına yönelik hükumet ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ve bugün yapılacak olan tahvil ihalelerinin sonuçları da TL varlıklarında oynaklıklara neden olabilir.
EURUSD
ECB kararları sonrası geçtiğimiz Cuma günü gözler Almanya'dan gelecek Sanayi Üretimi verisine çevrilirken, yüzde 1.9'luk daralma ile 2016 Aralık'tan bu yana en zayıf gerçekleşmenin görülmesi ve Bundesbank(Almanya Merkez Bankası)'ın Almanya'nın 2019, 2020 ve 2021 büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi Euro üzerinde baskıya neden oldu. Diğer yandan; ABD ve Meksika arasındaki ticaret müzakerelerine dair iyimserliğin korunması ve Brexit'in 31 Ekim'den daha ileriye ötelenebileceği yönündeki haber akışları ise satış baskısını bir miktar sınırladı. Öğleden sonra ise ABD tarafında gözlerin çevrildiği kritik verilerden; Tarım Dışı İstihdam Değişimi ve Ortalama Saatlik Kazançlar tahminlerin altında kalırken, paritede de yaklaşık olarak son 2,5 ayın en yüksek seviyeleri test edildi. Hafta sonunda; Boris Johnson'un açıklamaları, Çin'in hassas teknoloji ürünlerine yönelik kararı ve ECB'nin de faiz indirimlerini düşünebileceği gibi haber akışları takip edilirken, doğal olarak hafta açılışında Euro üzerinde satış baskısı oluştu. Yeni günde de parite açısından dikkatlerimiz öncelikle; Brexit, Ticaret Savaşları ve jeopolitik risklere dair gelişmelerde olacak. Ayrıca, bazı verilerinin de izleneceği günde, önümüzdeki hafta yapılacak olan FED/FOMC toplantılarına yönelik öngörüler ve yine ECB'nin politika adımlarına dair gelebilecek açıklamalar de tahvil piyasası hareketleri ile birlikte oynaklıklara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1345, 1.1370, 1.1390, 1.1410, 1.1425
Destekler: 1.1300, 1.1285, 1.1265, 1.1240, 1.1215
USDTRY
Yurt içi tarafta geçtiğimiz haftanın son işlem gününde; Ramazan Bayramı tatilinin sona ermesi ile iç piyasalar açılırken, kurda sabah saatlerinde yukarı yönlü sert ataklar görüldü. Bayramın ilk iki gününde S400 konusuna dair iyimserlik, FED'in faiz indirimlerine dair artan beklentiler, Güney Afrika Randı'na karşı "pair trade" fiyatlamaları(TRYZAR) ve CDS priminin 430 seviyelerine kadar gerilemesi ile değer kazanan TL'nin, özellikle ABD cephesinden S400 konusuna dair Bayramın üçüncü gününden itibaren yeniden başlayan gerilimi tırmandırabilecek açıklamalar ile değer kaybettiği görüldü. Keza, oluşan yukarı yönlü hareket Londra Swap Piyasası'ndaki pozisyon kapatmaları ile birlikte ivmelenirken, akabinde açıklanan; TCMB Net Uluslararası Rezervleri'nde görülen yüzde 5'in üzerindeki artış ile kurda geri çekilmeler görüldü. Yine, ABD'den gelen kritik İş İstatistikleri(Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar)'nde kötü gerçekleşmeler görülmesi ile Dolar varlıkları küresel çapta değer kaybederken, kurda da geri çekilmeler oluştu. Bugün, yurt içi tarafta yine dikkatler; jeopolitik ve siyasi risklerin durumunda olacak. CDS ve tahvil faizleri ile birlikte ayrıca, Çarşamba günü yapılacak olan 10 Milyar TL'ye yakın Hazine itfası öncesi bugün düzenlenecek olan; 1 ve 5 yıllık Devlet Tahvili ihaleleri ve yine Çarşamba günü yapılacak olan TCMB/PPK toplantısına yönelik öngörüler de kur üzerinde oynaklıklara neden olabilir. Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risk unsurlarının izleneceği yurt dışı tarafta da; açıklanacak olan önemli dataların sonuçları ve FED 'in önümüzdeki hafta yapacağı FOMC toplantılarına dair öngörüler de oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8670, 5.8815, 5.9280, 5.9525, 5.9660
Destekler: 5.8290, 5.7740, 5.7550, 5.7340, 5.7100
GBPUSD
Geçtiğimiz Cuma günü parite açısından yine; Brexit ve Ticaret Savaşları meseleleri öncelikli olarak izlenirken, Brexit tarihinin uzatılabileceği yönündeki haber akışları sabah saatlerinde alım ağırlıklı işlemlere neden oldu. Ayrıca, diğer küresel risk unsuru olan Ticaret Savaşları cephesinde de; ABD-Çin ve ABD-Meksika görüşmelerine dair gelişmeler takip edilirken, İngiltere Merkez Bankası'nın enflasyon anketleri ile birlikte oynaklıklar oluştu. ABD tarafında da öğleden sonra önemli veriler açıklanırken; İşsizlik Oranı'ndaki son 50 yılın en düşük seviyeleri korunmasına karşın, Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve Ortalama Saatlik Kazançlar verilerindeki zayıf gerçekleşmeler ile FED'e dair faiz indirimi beklentileri artış gösterdi ve paritede yukarı yönlü ataklar ivme yaptı. Hafta sonunda Britanya'nın yeni Başbakanı olmasına yüksek oran verilen Boris Johnson'un, Brexit tazminatının ödenmesi konusunda yapmış olduğu açıklamalar başta olmak üzere bir dizi gelişme yaşanırken; artan risk artışları kaynaklı olarak paritede yeni haftanın ilk gününe satıcılı başlangıç yaptık. Bu bağlamda bugün yine parite açısından gün boyunca; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının durumunu dikkatle takip edeceğiz. İngiltere'de; GSYİH Değişimi(Büyüme), Ticaret Dengesi, Sanayi ve İmalat Üretimi gibi kritik datalar açıklanacakken, ABD'den gelecek olan; JOLTS(İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı) verisi de izlenecek. Ayrıca, FED ve BOE yetkililerinden gelecek açıklamalar ve bu kapsamda önümüzdeki hafta açıklanacak olan her iki merkez bankasının faiz ve politika kararlarına dair öngörüler de parite üzerinde volatil işlemlere neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2740, 1.2770, 1.2810, 1.2830, 1.2860
Destekler: 1.2680, 1.2660, 1.2625, 1.2590, 1.2550
BRENT PETROL
Geçtiğimiz Perşembe günü ABD ve Meksika arasında yeniden başlayan müzakereler ve ABD Başkanı Trump'ın: Çin ile muhakkak bir anlaşma yapacaklarına yönelik açıklamalarından destek bulan emtia, Rusya'nın kirlilik nedeniyle kapalı olan Druzhba boru hattının temizlenmesinin 6-8 ay arasında sürebileceğine yönelik Transneft CEO'sundan gelen açıklamalar ile sabah saatlerinde yükselişe devam etti. Akabinde de; Rusya Enerji Bakanı Novak ve Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al-Falih'in açıklamaları takip edilirken, özellikle Al-Falih'in: Daha fazla üretim kısıntısı yapmaya hazır olduklarına dair söylemleri ile alıcılı işlemler 63 Dolar seviyesinin üzerine kadar devam etti. Ancak, Al-Falih'in: Şuan için üretimin azaltılması için bir ihtiyaç görmüyorum şeklindeki düzeltmesi ve Novak'ın: Ticaret savaşları kaynaklı küresel risklerin global talep büyümesine zarar verdiği ve bu bağlamda günlük talep artışının 1 Milyon varilden az olduğuna dair açıklamaları ise yukarı yönlü hareketleri sınırladığı gibi satış baskısı oluşturdu. Akşamüzeri ise; OPEC üretiminin son 5 yılın en düşük seviyesine gerilediğine yönelik gelen raporlar ve açıklanan Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları'nda görülen son 16 ayın en düşük seviyeleri ile yeniden alıcılı işlemler ağırlık kazandı. Yeni haftaya dalgalı bir başlangıç yapan emtia açısından bugün yine; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının yanı sıra, önemli ekonomik verilerin sonuçlarını, küresel ekonomik görünüm ve buna paralel olarak petrol talebine etkileri açısından dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler başta olmak üzere önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve Libya, İran ve Venezuela gibi sorunlar yaşayan ülkelerin durumuna dair haber akışları da arz kaynaklı fiyatlamalar açısından kritik olup, emtia üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 63.90, 64.10, 64.25, 64.40, 64.60
Destekler: 63.60, 63.25, 62.80, 62.65, 62.20
ONS ALTIN
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe 1335 Dolar seviyesinden başlayan Değerli Metal, ABD ve Meksika arasındaki müzakerelere dair belirsizliğin devamı ile sabah saatlerinde bir miktar satış yedi. Öte taraftan; son zamanlarda piyasa fiyatlamalarına dahil olan FED'in faiz indirim beklentileri nedeniyle önemli hâl alan ABD İş İstatistikleri'nde; Otalama Saatlik Kazançlar ve Tarım Dışı İstihdam Değişikliği'nin tahminlerin altında kalması ile ABD 10 yıllık tahvil faizleri 2017 Eylül ayından bu yana en düşük seviyelerini test ederken, sarı metal'de de 2018 Nisan ayından bu yana en yüksek rakamlar görüldü. Hafta sonunda; ABD ve Meksika arasındaki anlaşmaya karşın, Brexit meselesine dair gelişmeler ve Çin'in hassas teknoloji ürünlerinin ihracına dair yeni kısıtlama kararlarının etkisi ile yeni haftanın başlangıcında Değerli Metal satış baskısı altına girmiş durumda. Gün boyunca fiyatlamalar açısından yine; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi küresel risk unsurlarının durumunu dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, Japonya ve Çin verileri ile başladığımız günün devamında diğer önemli bölgelerden gelecek; ekonomik görünüme ışık tutabilecek dataların sonuçları da oynaklıklara neden olabilir. Pay piyasasında(borsa) oluşacak hareketlerin de; dolaylı fiyatlamalar(küresel risk alma iştahında artış olması halinde borsalara alış gelirken, Ons Altın gibi güvenli liman varlıkları baskı altında kalabiliyor. Tam tersi durumda ise borsalarda görülen pörtföy boşaltmalarda(sell-off) Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri gibi güvenli liman varlıklarına talep görülebiliyor) açısından yine takip edilmesinde fayda görmekteyiz.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1333, 1337, 1339, 1344, 1346
Destekler: 1326, 1323, 1320, 1316, 1313



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.