Günlük Forex Bülteni (Işık FX)

Piyasalar İçin Oldukça Kritik Bir Gündeyiz!
Tabiri caizse, küresel çapta piyasaların gözü-kulağı dün; ABD'nin başkenti Washington DC'deydi. Zira, bir yandan; ABD ve Çin arasında yapılacak olan ticaret müzakereleri takip edilirken, diğer yandan ise; Dünya'nın en önemli merkez bankası konumundaki FED'in Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasında ileriye dönük FED politikalarına yönelik vereceği ipuçları kritikti. Bilindiği gibi; hafta başından itibaren Donald Trump'ın, Çin ile yürütülen ticaret müzakerelerindeki yavaşlığı öne sürerek -bugünden(10 Mayıs) geçerli olmak üzere- 200 Milyar Dolarlık Çin menşeli ithal malına uygulanan vergiyi yüzde 10'dan yüzde 25'e çıkartma kararı alması, dün başlayacak olan görüşmeler öncesi ipleri germişti. Buna rağmen, Çin Başbakan Yardımcısı Liu He önderliğindeki Çin Delegasyonu, ABD'ye gitmeye karar verirken; sabah saatlerinde Çin Ticaret Bakanlığı'ndan gelen açıklamalar önemliydi. Bakanlık'tan: Tek taraflı olarak tarife uygulanmasına karşı olunduğu ve bir ticaret savaşının kazananının olmayacağı bir kez daha vurgulanırken, ABD ve Çin'in diyalog yolu ile orta yolu bulabileceğine yönelik umutlu olunduğu, buna karşın; Çin'in heyet gönderme samimiyetine rağmen ABD'nin tarifelerde ısrarcı olması halinde ise Çin'in de kendi çıkarlarını savunmaya tamamen hazır ve bunu yapacak kararlılığa sahip olduğu deklare edildi. ABD'de yapılan görüşmeler başlamadan önce Başkan Donald Trump: "Çin Devlet Başkanı Xi'den mektup aldım. Çin anlaşması için mükemmel bir alternatifim var ve bu hafta bir anlaşma yapabiliriz" derken, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile telefon görüşmesi yapacağını da belirtti. Çetin geçen görüşmelerin sonunda ise henüz bir anlaşma sağlanamazken, görüşmelerin ertesi gün(bugün) devam etmesi kararı alındı. FED Başkanı Jerome Powell ise, dün Wasginton'da yaptığı konuşmasında; para politikası ve ekonomiye değinmezken, ABD'de açıklanan ekonomik verilerin beklentileri karşılayamamasının yanı sıra Wall Street Journal tarafından yayımlanan ankette: FED'in bundan sonraki hamlesinin faiz indirme olacağının belirtilmesi piyasa tarafında bir miktar pozitifliğe neden oldu. Öte taraftan; ABD'nin yaklaşık 1 yıl önce İran Nükleer Anlaşması'ndan çıkması ve her geçen gün İran üzerindeki yaptırımlarını artırması ile Çarşamba günü Nükleer Anlaşma'dan çıkma resti çekerek Uranyum Zenginleştirmesi'ne yeniden başlayabileceğini deklare eden İran Yönetimi'ne tepkiler gelmeye devam ediyor. Dün de, 2015 yılında imzalanan anlaşmanın Avrupalı taraflarından Fransa, İngiltere ve Almanya: İran'ı nükleer anlaşmada kalmaya çağırırken, Tahran Yönetimi'nin ültimatomunun reddedildiği belirtildi. Rusya'nın, ABD'yi suçlayan açıklamalarına karşın; ABD Yönetimi'nin, şartların oluşması halinde yeni bir İran Nükleer Anlaşması'na sıcak bakabileceğinin belirtilmesi kritikti. Dün, yurt içi tarafta ise yine; siyasi ve jeopolitik risklerin durumu öncelikli olarak takibimizdeydi. Bu bağlamda, YSK'nın İstanbul Büyükşehir Belediyesi seçimlerine dair almış olduğu yenileme kararına yönelik iç ve dış taraftan gelen açıklamalar gündemin üst sırasındaydı. Dışişleri Bakanlığı'ndan; ABD Dışişleri Bakanlığı'nın önceki akşam yapmış olduğu yazılı açıklamaya karşılık verilirken, zaten S400-F35(Patriot) meselesi nedeniyle zaman zaman gerilen ilişkilerin yeniden sıkıntılı bir sürece girebileceği korkuları ile Türkiye'nin 5 yıllık CDS(Kredi Risk Swapı) Primi geçtiğimiz yılın Eylül ayından bu yana ilk kez 490 seviyesini aşarken, buna paralel olarak TL kurlarında da 2018 Eylül-Ekim aylarından(DolarTL'de Eylül, EuroTL'de Ekim) bu yana en yüksek seviyeler test edildi. Akabinde ise, birkaç gündür uyardığımız gibi TCMB'den müdahaleler geldi. Banka'dan gelen ilk açıklamada: "Finansal piyasalarda yaşanan gelişmeler dikkate alınarak 1 hafta vadeli repo ihalelerine bir süreliğine ara verilmesi kararlaştırılmıştır" denilirken, gelen açıklama sonrası; bankaların gecelik borçlanma oranlarına(yüzde 25.50'lik marjinal fonlama faizi veya yüzde 27.00'lik Geç Likidite Penceresi) yönlendirilecek olması ile 22 Mart'ta olduğu gibi "örtülü faiz artırımı" yapılmış olunca kurlardaki ataklar bir süre duruldu. Ancak, ilerleyen saatlerde hareketlerin devam etmesi ile TCMB'den bu sefer de Zorunlu Karşılıklara İlişkin Değişiklik Hamlesi geldi. Yapılan açıklamada: Finansal piyasalarda son dönemdeki gelişmeler dikkate alınarak finansal istikrarın desteklenmesi amacıyla TL zorunlu karşılıkların döviz cinsinden tesis edilmesi imkanı azami oranının yüzde 40'tan yüzde 30'a, yabancı para zorunlu karşılık oranlarının da tüm vade dilimlerinde 100 baz puan artırılmasının kararlaştırıldığı bildirildi. Böylece; TL zorunlu karşılıkların döviz cinsinden tesis edilmesi imkanına ilişkin değişiklikle 2,8 Milyar USD piyasaya likidite verilmesi ve piyasadan 7,2 Milyar TL likidite çekilmesi öngörülürken, yabancı para zorunlu karşılık oranları değişiklikleri ile de piyasadan 3 Milyar USD likidite çekilmesi planlandı. Böylece rezervler kullanılmadan bu hamle ile spekülatif işlemler için TL'ye ulaşmak zorlaştırılırken TL tarafı güçlendi. Ayrıca, her ne kadar yalanlansa da S400 füzelerinin alınmasının ötelenebileceği yönündeki bazı haber akışları da fiyatlamalar üzerinde kısmen etkili oldu. Bugün, küresel çapta yine; ABD ve Çin heyetleri arasında Washington'da devam edecek Ticaret Müzakereleri başta olmak üzere, risklerin(Brexit, Gelişen Ülkeler, İran Nükleer Anlaşması, Jeopolitik meseleler) durumunu ve majör merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını takipte olacağız. Zira, ilk gelen bilgiler ABD ve Çin heyetlerinin ilk günü uzlaşmacı bir tavır içerisinde tamamladığına işaret etse de; bu sabah TSİ 07:01 itibariyle ABD'nin Çin'den ithal ettiği 200 Milyar Dolarlık mal grubuna uyguladığı yüzde 10'luk vergiler yüzde 25'e yükseltilirken, 325 Milyar Dolarlık mal grubuna yüzde 25 vergi uygulanması da halen masada. Çin tarafı ise yeni bir açıklama yayımladı ve; Devam eden görüşmelerde ortak bir noktada buluşmanın ve sorunları konsültasyon yoluyla çözülmesinin umulduğu deklare edildi. Yurt içi tarafta da; siyasi ve jeopolitik risklere dair gelişmeler öncelikli olarak izlenecekken, sabah saatlerinde Çin Yuanı öncülüğünde bir miktar değer kazanan TL kurlarında, ilerleyen saatlerde yeniden değer kayıplarının ortaya çıkması halinde; TCMB, BBDK gibi düzenleyici kurumlardan gelebilecek olası ekstra tedbir ve uygulamalar da takibimizde olmaya devam edecek. Ayrıca, Japonya dataları ile güne başladığımız ekonomik takvimde ise önemli veri olarak günün devamında; Almanya'dan Mart ayı Ticaret Dengesi, İngiltere'den 1.Çeyrek Büyüme Oranı ve Mart ayına ait Sanayi-İmalat Üretimi ile Ticaret Dengesi rakamları açıklanacak. ABD'den gelecek olan Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE/Çekirdek TÜFE) oranları ise; ileriye dönük FED politikaları açısından yeni öngörülere neden olabileceği gibi, piyasalar açısından oldukça kritik olan günde; oynaklık düzeyini de artırabilir.
EURUSD
Pazar günü ABD Başkanı Donald Trump'ın' Çin'e yönelik ek gümrük vergisi tehdidi sonrası artan ticaret savaşları endişeleri, dün akşam saatlerinde; gerek Trump'tan, gerekse Çin cephesinden gelen ılımlı açıklamalar sonrası bir miktar azaldı ve küresel risk iştahındaki toparlanma ile birlikte parite tarafında alış yönlü işlemler hakim oldu. Ayrıca dün, ABD'den takip ettiğimiz; ÜFE ve İşsizlik Başvuruları rakamlarındaki olumsuz tablo sonrası, WSJ'den gelen ankette de FED'in bundan sonraki hamlesinin faizleri düşürmek olduğu sonucunun çıkmasıyla ani bir düşüş yaşayan ABD 10 yıllık tahvil faizleri de paritedeki alış yönlü işlemleri destekledi. Avrupa tarafı ise, dün veri akışı bakımından sakin bir gün geçirse de; özellikle bu hafta içinde gelen bazı verilerin Euro varlıkları üzerinde olumlu bir etki oluşturduğunu görmekteyiz. Haftanın son gününde de dikkatler öncelikli olarak yine; ABD'de devam eden ABD-Çin ticaret görüşmelerinde olacak ve gelecek açıklamalar ile volatil hareketler görebiliriz. Keza; Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi kritik konulara dair gelişmeler de parite üzerinde etkili olabilir. Ayrıca, ABD'de açıklanacak olan manşet enflasyon(TÜFE) rakamları ve FED yetkilileri başta olmak üzere majör merkez bankası yetkililerinin açıklamaları da oynaklık düzeyini artırabilecek öneme sahip.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1240, 1.1265, 1.1285, 1.1300, 1.1330
Destekler: 1.1190, 1.1160, 1.1140, 1.1125, 1.1100
USDTRY
YSK'nın İstanbul Büyükşehir Belediyesi seçimlerini yenileme kararı sonrası iç tarafta oluşan gergin ortam dün de devam ederken, yurt dışı taraftan seçimlere gelen yorumlarla artan gerilim; Türkiye'nin CDS ve tahvil faizlerinde yaklaşık olarak son 7 ayın en yüksek seviyelerinin görülmesine neden olarak, kur tarafında da 6.2450 seviyelerinin test edilmesini tetikledi. TCMB ise yüksek oynaklığın yaşandığı 22 Mart'ta olduğu gibi ilk hamlesini yaptı ve yaptığı açıklamada: 1 hafta vadeli repo ihalelerine bir süreliğine ara verilmesinin kararlaştırıldığını deklare etti. TCMB'nin bu kararı ile fonlama için bankalar; yüzde 24'lük Politika Faizi'nden, yüzde 25.50'lik Gecelik Repo Borç Verme Faizi(Marjinal Fonlama Faizi) veya fonlama ihtiyacını repo saatlerinde karşılayamayan bankalar için de 16:00-17:00 saatleri arasında açılan yüzde 27.00'lik Geç Likidite Penceresi(LON)'ne yönlendirilerek bir nevi "örtülü faiz artırımı" yapılmış oldu ve kurda bir miktar TL lehine işlemler oluştu. Ancak, geri çekilme geçici ve sınırlı kalınca bu sefer de TCMB'nin zorunlu karşılık oranları hamlesi geldi. İlk hamleye göre; likidite çekilmesi kapsamında bir miktar daha etkili olan bu işlemin yanı sıra, S400 füzelerinin alınmasının ötelenebileceği yönündeki haberler ve ABD'den gelen FED'in bundan sonraki hamlesinin faizleri indirmek olacağı yönündeki anket sonucu ile ABD tahvil faizlerinin düşmesi de kurdaki geri çekilmelerde kısmen etiliydi. Ticaret Savaşları başta olmak üzere yurt dışı eksenli risklerin durumu da dün takip edilirken, bu taraftaki gelişmeler de sınırlı da olsa zaman zaman kurda karşılık buldu. Yeni günde; Çin Yuanı öncülüğünde hareketler ile 6.05 seviyelerini test eden kurda, küresel taraftan yine; ABD ve Çin heyetleri arasında Washington'da devam eden ticaret görüşmeleri öncelikli olarak takip edilecek. Keza, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi diğer risk unsurları, majör merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar ve ABD TÜFE rakamları gibi önemli dataların sonuçları da Dolar Endeksi veya tahvil faizleri üzerinden oynaklıklara neden olabilir. Yurt içi tarafta da yine; siyasi ve jeopolitik riskleri takip edeceğiz ve bu kapsamda Türkiye'nin CDS ve tahvil faizlerinde oluşacak fiyatlamalar kur tarafında volatil hareketlere neden olabilir. Gün içerisinde tekrardan TL'deki değer kayıplarının devamı halinde ise TCMB ve BDDK gibi kurumlardan gelebilecek olası ekstra hamleler de dikkatle takip edilmeli.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 6.1460, 6.1800, 6.2000, 6.2240, 6.2760
Destekler: 6.1200, 6.1030, 6.0690, 6.0425, 6.0140
GBPUSD
Dün, küresel risk unsuru olarak takip ettiğimiz konular yine paritenin gündeminde en üst sıralardaydı. Özellikle, sabah saatlerinde gerginliğin arttığı Ticaret Savaşları konusunda; Çin heyetinin görüşmelere katılacağına yönelik gelen haber akışlarının yanı sıra, ABD Başkanı Donald Trump'ın Xi Jinping'ten bir mektup aldığını ve bu hafta bir anlaşma yapabileceklerini söylemesi küresel risk alma iştahını bir miktar yükselterek Dolar varlıklarına satış getirdi. Öte taraftan gün içerisinde; İran nükleer anlaşması ve Brexit'e yönelik gelen haber akışlarının da oynaklıklara neden olduğu paritede, ABD'den gelen ekonomik verilerdeki zayıflık ve FED'in sonraki hamlesinin faizleri indirmek olacağına yönelik WSJ anket sonuçları da kısmen etkiliydi. Bugünkü ekonomik takvimde iki bölgeden de önemli veri akışları takip edeceğiz. Özellikle; ABD'den gelecek manşet enflasyon(TÜFE) rakamlarının yanı sıra, İngiltere'den büyüme, Sanayi ve İmalat Üretimi rakamları parite üzerinde volatil hareketlere neden olabilir. Öte yandan küresel risk olarak takip ettiğimiz Brexit, İran Nükleer Anlaşması ve ticaret savaşları konuları da son zamanlarda olduğu gibi gündemimizin üst sıralarında yer almaya devam edecek ve bu meselelere dair gelecek haber akışları da oynaklık düzeyini artırabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3020, 1.3050, 1.3080, 1.3100, 1.3135
Destekler: 1.2990, 1.2960, 1.2940, 1.2900, 1.2860
BRENT PETROL
ABD-Çin ticaret görüşmeleri başlamadan önce ABD Başkanı Donald Trump'ın tehditvari açıklamalarına Asya seansında da devam etmesi ile sabah saatlerinde düşüşe geçerek 69.60 desteğini test eden emtia, Çin Ticaret Bakanlığı'ndan gelen ılımlı açıklamalar sonrası yukarı yönlü ataklar gösterdi. Keza, ABD Başkanı Trump'ın akşam saatlerinde: Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile görüşebileceği ve bir anlaşma yapılabileceği yönündeki açıklamaları da fiyatlamalarda etkili olduğu görüldü. Yeni günde de 71.22'ye kadar çıkış gözlemlenen emtiada; görüşmelerin devam etmesine karşın; ABD'nin, Çin 'e yeni gümrük vergilerini başlatması ve İran Nükleer Anlaşması konusunda; ABD'nin yeni bir İran Nükleer Anlaşması yapabileceği yönünde çıkan haberler (petrol yaptırımlarının kalkıp arzın artabileceği beklentisi ile) rotayı yeniden aşağıya çevirdi. Bugün gözlerimiz yine; ABD ve Çin heyetleri arasında devam edecek olan Ticaret Müzakereleri ve diğer küresel risk unsurlarının üzerinde olacak. Ayrıca, İran konusu başta olmak üzere OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler önderliğinde önemli petrol üreticileri ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar da yine oynaklıklara neden olabilir. Keza, akşam saatlerinde açıklanacak olan Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları verisi de, global ekonomik görünüme ışık tutabilecek ekonomik dataların sonuçları ile petrol talebine yönelik ortaya çıkacak öngörülerle birlikte fiyatlamalar üzerinde etkisini gösterebilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 70.50, 70.95, 71.10, 71.30, 71.50
Destekler: 70.30, 70.00, 69.60, 69.25, 69.00
ONS ALTIN
Ons Altın açısından dünün en önemli gündem maddesi diğer bir çok varlıkta olduğu gibi kuşkusuz; üst düzey ABD ve Çin heyetleri arasında Washington'da yeniden başlayacak olan Ticaret Müzakereleriydi. Sabah saatlerinde ortamın gergin olduğu görüşmeler öncesinde ABD vadelilerinde ve Avrupa borsalarında görülen satış baskısı Değerli Metal için güvenli liman talebini beraberinde getirdi. Ayrıca, İran Nükleer Anlaşması'na 2015 yılında imza koyan P5+1(BMGK'nin 5 daimi üyesi+Almanya) ülkelerin Avrupalı olanları da gün içerisinde İran'ın Anlaşma'dan çıkma tehdidine yönelik açıklamalarda bulunurken, Brexit konusunda gelen haber akışları ile birlikte sınırlı etkiye neden oldu. Akşam saatlerinde ise; ABD Başkanı Trump'ın Çin ile bir anlaşma yapabileceklerine dair söylemleri borsalarda alımları getirirken, bu sefer de güvenli liman varlıklarından çıkışlar(haliyle Ons Altın'da değer kaybı) görüldü. Yeni güne de, ABD'nin; 200 Milyar Dolarlık Çin ürününe uyguladığı yüzde 10'luk vergiyi yüzde 25'e çıkartmasının etkisiyle, borsalarda görülen satış baskısının Ons Altın'da güvenli liman talebine neden olmasıyla tekrardan pozitif başlangıç yaptık. Günün devamında da yine; Ticaret savaşları konusu başta olmak üzere küresel risklerin durumunu dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, ABD 'de açıklanacak olan manşet enflasyon(TÜFE) rakamları gibi küresel ekonomik görünüme ve buna paralel olarak; majör merkez bankalarının politika adımları ve küresel emtia talebine ışık tutabilecek ekonomik verilerin sonuçlarının da; Dolar Endeksi ve tahvil piyasaları üzerinden direkt olduğu kadar, pay piyasası gibi alternatif piyasalar üzerinden dolaylı olarak da etkileri görülebilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1286, 1289, 1292, 1297, 1300
Destekler: 1283, 1280, 1277, 1273, 1270



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.