Günlük Bülten(Referans Menkul - Prımetrade)

MAKRO EKONOMİK GELİŞMELER

TÜRKİYE BAKIŞI
Ülke içerisinde dün Dünya Bankası tarafından yayınlanan ekonomik beklentiler takip edilmiştir. Yapılan açıklama ile Dünya Bankası Türkiye ekonomisinin 2016'da %2,1, 2017'de %2,7 büyüyeceğini ön görmüş, beklentisini aşağı yönlü revize etmiştir. Dünya Bankası, Türkiye ekonomisinde 2017 yılında ihracatın desteğiyle büyümede toparlanma beklediğini ortaya koyarken, ülkenin kuvvetli toparlanmayı engelleyen güçlükler ile karşı karşıya olduğunu belirtmiştir.
Diğer taraftan Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan resmi olmayan Dış Ticaret verilerine göre, Ocak ayında İhracat rakamı geçen yılın aynı ayına göre %18,12 artarak 11 milyar 277 milyon Dolara yükselmiş, İthalat ise %14,69 artarak 15 milyar 427 milyon Dolar olmuştur. Böylece Ocak ayında Dış Ticaret Hacmi %16,11'lik artışla 26 milyar 704 milyon Dolara çıkmış, Dış Ticaret Açığı da %6,3 artarak 4 milyar 150 milyon Dolara ulaşmıştır.
TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistikleri raporuna göre yurt dışında yerleşik kişiler, Ocak ayının son haftasında, net 33 milyon Dolarlık hisse senedi alırken, 322 milyon Dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) satışı gerçekleştirmiştir. Kalkınma Bakanı Lütfi Elvan ise yaptığı bir röportajda yurt dışı yatırımcıların Türkiye'ye yönelik bakış açılarında olumluya doğru bir gidişatın olduğunu belirterek, borsaya son haftalarda 452 milyon Dolar seviyesinde giriş olduğunu açıklamıştır.
Siyasi tarafta, Almanya Başbakanı Angela Merkel ve Cumhurbaşkanı Erdoğan görüşmesi takip edilmiş, yapılan açıklamada terörle mücadelede daha çok işbirliği vurgusu yapılmıştır. Bunun yanında "Cumhurbaşkanlığı sistemini" içeren, Türkiye Cumhuriyeti Anayasasında Değişiklik Yapılması Hakkında Kanunun, Cumhurbaşkanlığına gönderildiği duyurulmuştur. Kazakistan Dışişleri Bakanlığı ise Türkiye, Rusya ve İran'ın 6 Şubat'ta Kazakistan'ın başkenti Astana'da Suriye'deki ateşkes uygulamasını görüşmek için tekrar bir araya geleceğini açıklamıştır.

ABD PPENCERESİ
ABD'de dün işsizlik maaşı başvuruları rakamları açıklandı. Çalışma Bakanlığından yapılan açıklamada, haftalık işsizlik başvuruları 28 Ocak'ta sona eren hafta için 246 bin olarak açıklandı. Başvuru rakamları böylece 100 haftalık süre boyunca 300 bin seviyesinin altında gerçekleşti. Bu 1970 yılından beri görülen istihdam piyasasının sağlıklı görünümünü işaret eden en uzun trend oldu. 250 bin beklentilerinin altında açıklanan rakamlar ve Çarşamba günü açıklanan özel sektör ADP İstihdam verilerinde ki yüksek artış bugün açıklanacak TDİ verisinin de olumlu gelebileceği yönünde ki beklentileri artırdı.
ABD tarafında her ayın ilk Cuma günü tarım-dışı istihdam verileri açıklanır, bugün de TSİ: 16.30'da bu veriyi takip edeceğiz, 175binlik beklenti mevcut. İşsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar rakamlarında değişiklik beklenmemektedir. Hemen ardından gelecek olan servis PMI, imalat-dışı ISM, fabrika ve dayanıklı mal siparişleri verileri de piyasalarda oynaklık yaratabilecek veriller.
Politika tarafında ise Trump Hükümeti uluslararası arenada ikili ilişkilerinde bazı değişikliklere gideceğe benziyor. ABD Hazine Bakanlığı Rusya Federal Güvenlik servisi FSB'ye yönelik yaptırımlarını gevşeteceğini açıkladı. Şirketlerin FSB ile bazı ticari işbirliklerinde çalışmasına izin verileceği açıklandı. Diğer taraftan ise İran'a karşı tavırlar sertleşmeye devam ediyor. ABD Hükümetinin en son Balistik füze denemeleri ile İran'ı resmen uyarmasının ardından, Trump İran'a karşı tüm seçeneklerin masada olduğunu söyledi. İç siyasette ise Başkan Trump dini özgürlüklerin tehlikede olduğunu belirterek, papazların kilise vaazları aracılığıyla siyasi liderlere destek vermesini engelleyen kanunu kaldıracağını açıkladı.

AVRUPA NOTLARI
Avrupa Merkez Bankası tarafından yayınlanan ekonomik bültende, manşet enflasyonda son dönemde yaşanan yükselişe en büyük katkının, petrol fiyatlarının istikrar kazanmasından geldiği belirtilmiş, diğer mal ve hizmetlerin fiyatlarında büyümenin bastırılmış ollmaya devam ettiği vurgulanmıştır. Çekirdek enflasyonda henüz ikna edici bir yükseliş trendi olmadığı savunulan bültende, enflasyonda yükselişin geçici olup olmadığına bakılacağı belirtilmiştir. Bununla birlikte Avrupa merkez Bankası'nın önümüzdeki süreçte gevşek para politikasına devam edeceği yorumları yapılmıştır. Alman Tasarruf Bankaları Birliği Başkanı Georg Fahrenschon ise Avrupa Merkez Bankası'nın genişlemeci para politikasından çıkışın ilk adımlarını atması gerektiğini savunmuştur.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi ve baş ekonomisti Peter Praet tahvil alım programı ve genişlemeci para politikasının sona erdirilmesi yönündeki çağrılara cevap olarak, mevcut ekonomik ortamda hala enflasyon patikasında sürdürülebilir bir düzelmenin olmadığı, Euro Bölgesi ekonomisinin hala Avrupa Merkez Bankası desteğine bağımlı olduğu uyarısında bulunmuştur. Almanya Merkez Bankası Baş Ekonomisti Jenb Ulbrich de çekirdek enflasyonun hala %2 hedefinin oldukça altında olduğuna işaret ederek, AAvrupa Merkez Bankası'nın teşvik tedbirlerini azaltması için neden görmediğini söylemiştir.
Aynı zamanda Euro Bölgesi içerisinde Aralık ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda %1,6 yükseliş kaydederken, 2013 Şubat ayından beri en yüksek seviyeye gelmiştir. Aylık bazda ölçümler ise %0,7'lik bir artışa işaret etmiştir. Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının yıllık bazda %1,8 ile dört yılın en yükseğine geldiği bir dönemde açıklanan Üretici Fiyat Endeksi, fiyat baskısının yeni bir kanıtı olarak değerlendirilmiştir.
Bu gelişmelerin yanında dün piyasalarda gözler İngiltere Merkez Bankası'na çevrilmiştir. İngiltere Merkez Bankası, faiz oranlarında bir değişikliğe gitmezken, yayınladığı enflasyon raporu ile birlikte bu yıl için büyüme tahminini %1,4'ten %2,0'ye, gelecek yıl için %1,5'ten %1,6'ya revize etmiştir. Banka, tüketici fiyat beklentisini ise 2017 yılı ilk çeyrek sonu için yıllık %1,8'den %2,0'ye artırmış, 2018 ilk çeyrek için %2,8'den %2,7'ye düşürmüştür. Basın konferansında büyümenin Haziran ayındaki Brexit referandumundan bu yana dirençli kaldığını belirten Merkez Bankası Başkanı Carney, bu durumun Brexit'in sonuçları olmadığı anlamına gelmediğini söylemiştir.
Ayrıca İngiliz hükümeti, AB'den çıkışın ayrıntılarını içeren Beyaz Kitap adlı 12 maddelik stratejisini Parlamento'ya sunmuş, ancak plan yeni bir bilgi içermediği gerekçesi ile birçok kesim tarafından eleştirilmiştir. Stratejinin önceliklerinden birinin de Ortak Pazara mümkün olan "en iyi erişilebilirliğin" korunması olması dikkat çekmiştir.



ASYA ZAMANI
Çin'de imalat sektörü satın alma müdürleri endeksi (PMI) verisi 51,0 puan olarak açıklanmıştır. PMI verisi Ocak ayında gerilemiş olmasına karşın hala büyüme görünümünü korumakta olduğu söylenebilir. Aralık ayında 51,9 puan olarak açıklanan veri 0,9 puan gerileme kaydetmiş olmasına karşın başa baş seviyesi olarak kabul görmüş 50 puan üzerinde son 7 aydır açıklanıyor olması önemli bir istikrarı yansıtmaktadır. İmalat Sektörü Satın Almma Müdürleri Endeksi (PMI) verisini değerlendiren CEMB Group ekonomistleri ise büyüme ivmesinin sürdürülmesinin zor olacağını belirtmiş ve 2017 yılı içerisinde aşağı yönlü risklere dikkat edilmesi gerektiğinin altını çizmişlerdir.
Ayrıca Çin Merkez Bankası, yapmış olduğu açık piyasa işlemlerinde uygulamış olduğu ters repo faizini 10 baz puan yükseltmiştir. 7 gün vadeli ters repo faiz oranını 2,25'ten 2,50 - 14 gün vadeli ters repo faizini 2,40'tan 2,50'ye ve 28 gün vadeli ters repo faiz oranını ise yüzde 2,55'ten 5,65'e çıkartmıştır. Bununla beraber kısa vadeli kredi kolaylığı programı faizlerinde de revize yapılmış ve gecelik faiz oranı 2,75'ten 3,10'a yükselmiştir. Çin Merkez Bankası ise kullandırmış olduğu bu kredileri ise 2014 yılından bu yana ilk kez arttırmıştır. Beklentiler dahilinde bulunmayan bu karar ise piyasalarca şaşkınlıkla karşılanmış ve ekonominin istikrar kazanmaya başladığına dair işaretlerin geldiği ortamda politika sıkılaştırmaya gidileceğine dair sinyal olarak algıllanmıştır.
Diğer taraftan Japonya adına Trump'ın yapmış olduğu kur politikalarına dair eleştiriler gündemdeki yerini korumaktadır. Konuyla alakalı açıklamalarda bulunan Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, rekabet avantajı kazanmak için kurlarda devalüasyona gidilmeyeceği konusunda G20 zirvesinde verdikleri söze bağlı kalmaya devam edeceklerini belirtmiştir. Ayrıca Aso yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası (BOJ)'nın agresif para politikasının hedefinin deflasyonu yenmek olduğunu ve Japon Yeni'nin zayıflatılmasının hedeflenmediğinin altını çizmiştir. Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, kendisine yöneltilen Trump'ın Japonya'nın zayıf yen politikasını izlediği yönündeki eleştirilere ise doğrudan yanıt vermekten kaçınmış olması dikkat çekmektedir.
Yeni Zelanda tarafında ise ürün fiyatları son 8 aydır kaydettiği yükselişe son vermiş olmakla beraber ilk kez gerilemiştir. Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu (ANZ) tarafından yayınlanan ANZ ürün fiyat endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre %0,1 azalmıştır. Ürün fiyatlarında yıllık olarak ise %19,1 artış kaydedilmiştir. Endeks ise Yeni Zelanda Doları bazında aylık %1,1 azalırken yıllık olarak %8,6 artış göstermiştir.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

Piyasalarda dün gerçekleşen işlemlerle birlikte, 1,0829 ile iki ayın en yüksek seviyesini gören EURUSD paritesi daha sonra gelen satışlarla sert bir geri çekilme yaşamıştır. Böylelikle arka arkaya günlük bazda ikinci negatif kapanışını gerçekleştiren paritede 1,0750 seviyesinde işlemler devam etmektedir. Yine de Ocak ayının başında başlayan pozitif görünüm içerisinde mevcut gerilemelerin bir düzeltme olarak yorumlanabileceği söylenebilir. İçinde bulunduğumuz bu hafta ile birlikte son 7 haftanın altısında yükseliş kaydeden paritede, gün içi işlemlerde 1,0750 kontrol noktası olarak takip edilecektir. Bu seviye üzerinde 1,0800 seviyeleri bir kez daha hedef konumuna gelebileceği gibi, paritede geri çekilmenin sürmesi halinde 1,0650 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

GBPUSD

Dün İİngiltere Merkez Bankasının açıklamaları piyasalarda şahin bir izlenim yarattığı görülse de para politikasında değişiklik yapılmasında esnek davranacaklarını belirtmeleri Sterlin tarafında değer kayıplarına neden oldu. Dün -%1,03 değer kaybeden GBPUSD paritesi 1,27 seviyesini test etse de üzerine çıkmayı başaramamıştır. Haftanın son gününe de negatif görünüm ile başlayan parite 2 haftalık kazancından sonra bu haftayı ekside kapatmaya hazırlandığını görmekteyiz. 1,25 referans seviyesi civarında işlem görmeye devam eden paritenin günün devamın düşüşlerini sürdürmesi durumunda 1,2380 seviyelerine kadar kayıplar gözlemlenebilir. Bunun yanında 1,2550 seviyesi yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç noktası olarak belirlenebilir. Aşılması halinde 1,27 seviyesi yeniden test edilebilir.


USDJPY

Parite, ABD tarafından gelen pozitif verilere karşın dün ile birlikte, geride kalan haftanın üçüncü negatif kapanışını yapmıştır. Piyasalarda gözlerin Trump'a çevrildiği şu günlerde makro verilerden çok Trump faktörünün fiyatlamalarda etkili olduğunu söyleyebiliriz. Teknik görünüme baktığımızda Dolar endeksinin 100.00 seviyesinin altına geldiği bu hafta içerisinde USDJPY paritesinin Ocak ayında görmüş olduğu en düşük seviyelerde oluşan destek seviyesinde tutunmaya devam etmesi dikkatle takip edilmektedir. Geride kalan üç hafta boyunca toplamda 3 defa test ettiği bu destek bölgesinin hemen altında ise paritenin 100 günlük kapanışlarının ortalamasına tekabül eden hareketli ortalamasının bulunması ise dikkat çekmektedir. Bugün dün ki yaşamış olduğu değer kayıplarının önemli bir kısmını geri almış olan paritede güne pozitif bir başlangıç yaptığı gözlemlenmektedir. Günün devamında ABD tarafından açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik raporları dikkatle takip edilecek olup paritede iki yönlü hızlı fiyat hareketlerine sebep olabilir. Bu anlamda bakıldığında 112,60 olarak belirlediğimiz kontrol seviyesi üzerinde hareketlerde takip edeceğimiz en önemli direnç seviyesi 114,20 olarak kkarşımıza çıkmaktadır. Ancak satıcıların devreye girmesi ile aşağı yönlü hareketlerde ise 111,40 seviyesi en önemli destek olarak belirlenebilir.

USDTRY

Küresel çapta Dolar tarafında oluşan zayıflama USDTRY paritesinin de negatif bir seyir izlemesine neden olurken, TCMB'nın aldığın önlemlerin de yardımı ile parite arka arkaya dört gündür düşüş yaşamıştır. Günlük bazda bakıldığında Ağustos ayından beri en uzun süreli gerilemesini yaşaya parite böylelikle bir süredir güçlü bir destek olarak belirlediğimiz 3,7600 seviyesini aşağı yönlü geçmiş ve 3,7200 seviyesini test etmiştir. Bununla birlikte teknik olarak piyasa eğilimini yansıtan Bollinger Bandı merkezinin Aralık ayından sonra ilk kez aşağı yönlü geçilmesi dikkat çekmektedir. Haftalık bazda, arka arkaya gelen 7 pozitif kapanış sonrasında ilk negatif kapanışını gerçekleştirmeye hazırlanan USDTRY paritesinde, gün içerisinde 3,7425 seviyesi kontrol noktası olarak izlenecek olup, bu seviye altındaki fiyatlamalarda 3,7000 ve sonrasında 33,6800 destek seviyeleri test edilebilir. 3,7425 üzerine doğru hareketlerde 3,8000 seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.

ALTIN

ABD Dolarının global ölçekte zayıf bir performans görünümü sunması ile Altın fiyatlarının 1225 $ seviyelerini test ettiğini gördük. Bugün açıklanması beklenen TDİ verilerinin ve diğer yan rakamların oynaklığı artırması beklenen Altın fiyatlarında, son 3 haftalık fiyatlamalarının 1180 $ ve 1225 $ seviyeleri arasında olduğu dikkat çekmektedir. Ayrıca 100 günlük ortalama fiyat seviyesine de denk gelen 1225 $ seviyesi kritik direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Aşılması durumunda 1240 $ seviyelerine doğru hareketin önü açılabilir. Diğer taraftan güne hafif satıcılı başlayan emtianın düşüşlerini sürdürmesi durumunda 1200 $ seviyesinin altına doğru hareketler 1190 $ seviyelerine kadar geri çekilmelere neden olabilir.

WTI PETROL

Parite yükselişini üçüncü güne taşıdığı gözlemlenmekte olup 2017 yılı içerisindeki en yüksek seviyeleri test etmiştir. Hafta başından bu yana %1,34 artış kaydeden emtia hafta boyunca yoğun bir haber akışı olmamasına karşın Amerikan Dolarının zayıf seyretmesi varil fiyatlarını yukarı yönlü desteklediği gözlemlenmektedir. Bugün petrol adına önemli bir veri beklenmezken Dolar hareketi yakından takip edilecektir. Bulunduğu fiyat itibari ile paritenin geçtiğimiz haftanın en yüksek seviyesi 53,80$ kontrol noktası olarak belirlenebilir. Buranın üzerinde kalındığı takdirde yukarı yönlü hareketlere müsait olan Ham Petrol yeni zirve denemeleri yapabileceği gibi 54,80$ seviyesi ise takip edeceğimiz en önemli direnç olarak karşımıza çıkmaktadır. Ancak kontrol noktasının altında kalındığı her saatlik kapanış ise paritede satıcıların ağırlık kazanmasına sebep olabileceği gibi kar satışlarını da beraberinde getirebileceği düşünülebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise en önemli destek olarak 52,80$sevyesi takip edilecektir.

DAX 30

                Avrupa tarafında hisse senedi piyasaları, kar beklentilerinin zayıflaması ve küreesel ekonomiye dair endişelerin ağırlık kazanması ile karışık görünüm sunarken, çoğunlukla satış yönlü işlemlerin biraz daha ağırlık kazandığı görülmüştür. Bunun yanında İngiltere'de FTSE endeksi, zayıf sterlinin yardımı ve İngiltere Merkez Bankası kararı ile günü artıda kapatmıştır. Küresel piyasalara baktığımızda, ABD tarafında Trump rallisinin sona erip ermediği tartışılırken, diğer yandan şirket karları takip edilmiş, endeksler ise karışık bir seyir izlemiştir. Haftanın son gününde Asya piyasalarında, Hang Seng ve Sahnghai Bileşik endeksindeki kayıplar dikkat çekmektedir. Küresel piyasalardaki bu görünüm içerisinde Almanya'da DAX 30 endeksi ekside başladığı günü %0,29 oranında kazançla tamamlamış, 11648 seviyesine gelmiştir. 11600 seviyesi altında gelen tepki alımları, geçtiğimiz haftadan beri devam eden kısa vadeli aşağı yönlü baskının etkisinin zayıfladığı şeklinde yorumlanabileceği gibi, orta-kısa vadede Kasım ayından beri pozitif görünümün devam ettiği unutulmamalıdır. Gün içeriisinde 11650 seviyesi kontrol noktası olarak takip edilmeye devam edilecek olup, bu seviye üzerinde gerçekleşecek yükselişlerde 11820 seviyesi hedef konumuna gelebilir. Kontrol seviyesi altında satış baskısının güçlenmesi durumunda ise 11450 seviyesi önemli bir destek noktası olarak izlenebilir.


 


Referans Menkul Değerler A.Ş.

www.referansmenkul.com.tr
www.primetrade.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanıılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.