Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde banka hisseleri öncülüğünde yükseliş devam ediyor
Küresel piyasalarda stagflasyon teması ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Global piyasalarda Haziran ayı ortasında başlayan hisse senedi endekslerindeki yükseliş momentum kaybederken, endekslerin kritik dirençlere yaklaşması ile beraber kar satışlarının ön plana geldiğini takip ediyoruz. Bu satışlarda aynı zamanda geçtiğimiz hafta bir çok FED Başkanının faizlerin beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğine yönelik verdiği şahin mesajların da etkisi de oldu. Bu doğrultuda bugün Fed Başkanı Powell'ın Jackson Hole toplantısında (TSİ 17:00) vereceği mesajlar piyasaların odak noktasında yer alacak. 21 Eylül Fed toplantısına yönelik piyasa beklentilerine baktığımızda 50 veya 75 baz puan faiz artırımı %50 civarı fiyatlanıyor. Powell konuşması öncesinde şahin duruşlarını koruyan Fed FOMC üyelerinden gelen dünkü açıklamalarda, 21 Eylül'deki toplantı öncesinde faiz artışı boyutu konusunda kararsız kalındığını, ancak enflasyonda kayda değer bir düşüş görülene kadar faizlerin artırılacağını ve makro verilerden gelecek sinyallerin belirleyici olacağını vurguladıklarını takip ettik. Diğer taraftan dün yayınlanan Avrupa Merkez Bankası Temmuz ayı toplantı tutanaklarında durgunluk riski öne çıkarken yüksek enflasyondan ise daha fazla endişe duyulduğunu gördük. Jackson Hole toplantısı öncesinde küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün gerileyen tahvil faizleri ile birlikte gün sonu teknoloji hisselerine gelen alışlar öncülüğünde %1.4 artıda, teknoloji endeksi Nasdaq %1.7 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1.5 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+1.2, MSCI EM: %+1.9, Stoxx 600: %+0.3, MSCI Türkiye ETF: %+1.9, BIST-100: %+2.4, Türkiye cds spread: -19 baz puan 727). Nispeten güçlü sinyaller üreten makro veriler (2Ç büyüme verisinde yukarı revizyon vardı, haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklenenden iyi yönde geldi), hisse senetlerindeki yükselişler ve Jackson Hole belirsizliği ile birlikte dolar endeksinin baskı altında kaldığını takip ettik. Ağustos başlarından bu yana etkili olan yükselişlerle 14 Temmuz zirvesini yeniden test eden ABD Dolar endeksi baskı altında kalırken, Ağustos başlarından bu yana yukarı hareketin etkili olduğu tahvil faizlerinde ise ABD 10 yıllık tahvil faizi sekiz baz puan düşüşle %3.03 seviyesinde günü tamamladı. Bu sabah yatırımcılar günün ilerleyen saatlerinde Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz artırımı patikasına yönelik yapacağı konuşmayı endişeyle beklerken, Çin ve ABD'nin Amerikan borsalarında işlem gören Çinli şirketlerin denetimlerine erişmesine izin verecek bir anlaşmaya yakın olduklarına dair haberler öne çıkıyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.