Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde düzeltme hareketi ilk önemli desteklere yaklaşıyor
Küresel piyasalarda stagflasyon teması, merkez bankaları politikaları ve enerji piyasası gelişmeleri takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Strateji raporlarımızda ABD ve Avrupa borsaları başta olmak üzere bir çok hisse senedi piyasasının Ağustos ayında tepe yapma dönemine girdiğini vurgulamıştık. Nitekim bizim de beklentimize paralel yönde Ağustos zirvelerinden geri çekilen küresel hisse senetleri ara tepki sonrasında güçlü ABD enflasyon verileri ile birlikte sert satış baskısı altında kaldı. Strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi gelişmiş ülke hisse senetlerini daha uzun vadeli bir ayı piyasası içinde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz ve yılın son çeyreğinde daha düşük fiyatlar görmeyi bekliyoruz. Merkez bankalarından gelen şahin mesajlar ve güçlü gelen ABD enflasyon verisi sonrasında 21 Eylül toplantısında her ne kadar düşük olasılık olsa da Fed'in 100 baz puan faiz artışına gidebileceğine dair tartışmaların gündeme geldiğini görüyoruz. Geçen hafta açıklanan bazı güçlü makro veriler Fed'den daha agresif sıkılaştırma beklentilerini desteklerken Cuma günü de satış baskısı altında kalan hisse senetleri haftayı değer kayıpları ile tamamladı. Küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi haftalık bazda %4.8, teknoloji endeksi Nasdaq %5.8, Dow Jones sınai endeksi %4 ve Russell 2000 endeksi ise %4.5 ekside kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-4.2, MSCI EM: %-2.7, Stoxx 600: %-2.9, MSCI Türkiye ETF: %-3.8, Cuma günü Türkiye cds spread: +19 baz puan 747). Enflasyon verisi sonrasında yükselişlerin etkili olduğu dolar endeksi ve tahvil faizlerinde yukarı trend korunuyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi geçen hafta on üç baz puan yükselerek %3.45'e, ABD 2 yıllık tahvil faizi ise yirmi sekiz baz puan yükselerek %3.85 seviyesine yükseldi ve 2007'den bu yana en yüksek seviyeleri test etti. Avrupa Merkez Bankası ECB'den Lane, bu yıl ve gelecek yılın başlarında muhtemelen birkaç faiz artırımı daha olacağını söylerken resesyonun göz ardı edilemeyeceğini vurgularken bu hafta başta TCMB (değişim beklenmiyor) ve Fed (75 baz puan faiz artırımı bekleniyor) kararları olmak üzere bir çok merkez bankasından gelecek açıklamalar takip edilecek. Ayrıca Cumhurbaşkanı Erdoğan BM Genel Kurulu'nda konuşacak. Bugün Japonya ve Londra piyasaları tatil nedeni ile kapalı olacak. Son haberlere baktığımızda ABD Başkanı Biden'ın, ABD güçlerinin bir Çin işgali durumunda Tayvan'ı savunacağına dair ifadeleri ön planda ve konuyla ilgili şu ana kadar yaptığı en açık açıklama olarak nitelendiriliyor. Çin'de Chengdu ve Dalian'daki kısıtlamalar kalkarken Çin merkez bankası 14 günlük ters repo borçlanma maliyetini düşürdü ve artan talebi karşılamak için nakit enjeksiyonlarını hızlandırdı.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.