Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde kısa vadeli düşüş trendi devam ediyor
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. ABD'de Silicon Valley Bank'in iflasının ardından öne çıkan likidite endişeleri eşliğinde satış baskısı altında kalan ve merkez bankalarından gelen likidite adımları ile Ocak diplerinden tepki yükselişleri etkili olan piyasalarda yukarı eğilim korunuyor. Merkez bankaları bankacılık sektöründeki son yaşanan çalkantıların ardından faiz artırımlarını durdurmaya yakın olduğunu ima ederken, bankacılık sektörüne yönelik endişelerin hafiflemesi ile birlikte 3800 desteği üzerindeki tepki yükselişlerinin etkisini sürdürdüğü ve 4100 direncini test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi cuma günü %1.4 yükselişle 4109 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %1.7 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1.3 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1.9 artıda kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+1.1, MSCI EM: %+0.5, MSCI Türkiye ETF: %-1.8, BIST-100: %-1.8, Türkiye cds spread: -3 baz puan 522). Cuma günü açıklanan Fed'in önem verdiği göstergelerden Şubat ayı çekirdek PCE verisinin piyasa beklentilerinin altında kalması faiz artışlarında sona yaklaşıldığına dair güvercin beklentilere ve piyasalardaki yükselişe destek olduğunu takip ettik. Ayrıca Chicago PMI verisindeki sürpriz yükseliş ve Michigan tüketici güven endeksinde kısa vadeli enflasyon beklentilerindeki düşüş de bu görünüme destek oldu. Bankacılık sektörüne yönelik stresin hafiflemesi ile tahvil faizlerindeki toparlanma çabası devam ederken, altının 2000 zirve bölgesi altında aşağı baskı altında kaldığını, dolar endeksinde ise 102 destek bölgesi üzerinde tepki denemelerinin öne çıktığını görüyoruz. Bu sabah ise petrol fiyatlarındaki sert yükselişlerin piyasalarda enflasyon endişelerini tetiklediğini görüyoruz. Suudi Arabistan'ın öncülük ettiği OPEC+ petrol üretiminde beklenmedik bir kesinti kararı açıkladı. Suudi Arabistan'ın öncülük ettiği petrol karteli OPEC ve müttefiklerinin uygulayacağı ilk kesintiler gelecek ay günde 1,1 milyon varil daha az petrol arzıyla sonuçlanacak. Önümüzdeki günlerde bankacılık sektörüne yönelik haber akışı, makro veriler ve merkez bankaları politika duruşuna yönelik olası mesajlar riski varlıklar açısından önemli olmaya devam edecek. Fed'in Mayıs toplantısında 25 baz puan faiz artırımı veya duraklamaya gidebileceği konusundaki tartışmalar sürerken, bankacılık sektörü ile birlikte enflasyon ve istihdam ile ilgili haber akşının faiz fiyatlamalarında ön planda yer almaya devam edebileceğini hatırlatmak istiyoruz. Bu doğrultuda bu hafta Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ve ayrıca ISM endeksleri riskli varlıklar açısından önemli olabilir. Güçlü verilerin mayıs ayında 25 baz puan faiz artırımı beklentilerinin güçlenebileceğini hatırlatmak istiyoruz. Beklenene yakın belirgin bir sapma göstermeyecek makro veriler likidite endişelerinin öne çıktığı piyasalarda tepki denemelerine destek olabilir ancak çok güçlü rakamların veya resesyon endişelerine destek olabilecek nitelikteki zayıf verilerin ise riskli varlıklar üzerinde olumsuz etkisi olabileceğini hatırlatalım. Bugün TUİK saat 10:00'da Mart ayı enflasyon verilerini açıklayacak. Bloomberg anketine göre aylık bazda %2.85 artış bekleniyor (Şubat: %3.15) yıllık artışın ise büyük ölçüde gıda ve benzin fiyatlarının yarattığı baz etkisinden kaynaklı olarak %55.2'den %51.2'ye gerilemesi bekleniyor. Bugün ayrıca yurtiçinde Türkiye İmalat PMI Endeksi, yurtdışında revize PMI endeksleri ve ABD'de ISM imalat endeksi açıklanacak.




Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.