Yeni haftaya, Japonya ve Çin sözlü müdahale ile para birimlerini Usd karşısında destekleyerek başladı. Japonya Merkez Bankası, Mart ayında 2007’den bu yana ilk kez pozitif politika faizine geçse de ‘destekleyici politikanın süreceği’ mesajları Yen’de zayıflık yaratmıştı. Zayıflıkla birlikte USDJPY kritik seviye 152 yaklaştı. Gelinen seviyede politika yapıcıların sözlü müdahaleye baş vurduğunu görüyoruz. Önceki sabah Japonya'da kur politikalarından sorumlu bakan yardımcısı, Yen’de spekülatif harekete izin vermeyeceklerini belirtti. Diğer taraftan Çin günlük referans oranı üzerinden Yuan’da değer kaybına fazla izin vermeyeceğinin işaretini verdi. Özellikle USDJPY’nin de 152 seviyesini teknik olarak önemsiyoruz. Üzerinde yaşanacak fiyat hareketi JPY yaşanan değer kaybının hızlanmasına neden olabilir.
Piyasaları etkileyen başka bir konu ise ABD hisse senedi endeksleri. Büyük oranda ‘yapay zeka’ zemini üzerinde ilerleyen fiyatlama davranışı devam ediyor. Diğer taraftan teknoloji şirketi kurucuları ve üst yönetimlerin hisse satışları göze çarpıyor.
Paskalya tatili öncesinde nispeten sakin bir hafta görebiliriz. Bu haftanın makro açıdan önemli verileri ABD tarafından açıklanacak. Perşembe günü ABD 4Ç GSYİH revize (beklenti: %3.2 önceki %3.2) ve FED’in favori enflasyon göstergesi PCE açıklanacak. PCE verisinin Şubat ayında %0,3 yükseleceği, yıllık bazda ise %2,8 seviyesinde sabit kalacağı tahmin ediliyor.
Genel olarak, risk iştahının mevcut seviyelerde olmasını bekliyor. Verilerin sonucuna göre iştah hareketlenebilir.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri 0,1-0,2% aralığında artı. Asya piyasaları negatif. Çin 0,4% civarı , Hong Kong 0,1% civarı, Japonya 0,1% civarı satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,24, Dolar Endeksi 104,2, ons altın 2.170 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta, Merkez Bankası son faiz toplantısının sonucu ile enflasyonla mücadeledeki kararlılığını ortaya koydu. Seçim öncesinde enflasyon ile mücadelede atılan faiz artırımı adımı, seçim sonrasında da aynı şekilde mücadeleye odaklanılacağı beklentisini artıyor.
TÜİK verilerine göre 2023 yılında işsizlik oranı 1 puan azalarak yüzde 9,4 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı 2022'de yüzde 10,4 olmuştu. Genç nüfusta işsizlik bir önceki yıla göre 2 puan azalarak yüzde 17,4 oldu.
TCMB, 21 Mart’ta yapılan PPK’nın toplantı özetini 28 Mart’ta yayımlayacak.
Usd/TL:
Son FED açıklamaları ve tahminlerini değiştirmedi. Başkan Powell ‘güvercin’ tonda açıklamalarda bulundu. Son gelen makro veriler ABD ekonomisinin canlı olduğunu ortaya koyunca, Dolar talebi arttı. Bu hafta içinde FED üyelerinden gelecek faiz indirimine ilişkin açıklamalar piyasalar tarafından yakından izlenecek.
Yeni haftada gözler ABD 4Ç büyüme verisi revizyonu ve PCE verisinde olacak. Beklentilerinden farklılaşan veriler hareket yaratabilir. Zayıf ABD verileri Usd’de zayıflık, güçlü veriler ise ek kuvvetlenmeye yaratabilir. Cuma günü Powell’ın konuşması olduğunu belirtelim.
Lokal tarafta, Merkez Bankası enflasyonla mücadelede kararlı olduğunu ve piyasa dinamiklerini yakından takip ettiğini gösterdi. Alınan kararlıların etkisini görmek için önümüzdeki aylarda açıklanacak enflasyon rakamları ve iç talepteki genel görünüm yakından takip edilecektir.
Kur ılımlı yukarı eğilimini koruyor. Bu sabah 32,17 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,00 ve 31,50; yukarıda 32,50 ve 33,00 öne çıkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono:
Merkez Bankası’nın son faiz toplantısı sonrası aldığı pozisyon, piyasalara güçlü bir şahin mesaj şeklinde oldu. TCMB, enflasyonla mücadelede kararlı olduğunu ve enflasyon beklentilerinde bozulma devam etmesi halinde ek sıkılaşmaya devam edeceğini belirtti. Kısa vadeli tahvil faizinin politika faizine yaklaşmasını ve dengelenmesi bekliyoruz.
Global tarafta FED beklendiği kadar şahin olmamayı, Ocak toplantısındaki duruşuna sadık kalmayı tercih etti. ABD 10 yıllık faizleri pozitif fiyatlamaya henüz yeterince eşlik etmedi. Bu hafta Cuma günü ABD tarafında açıklanacak olan PCE veri setinin beklenti altında kalması halinde tahvil faizleri pozitif fiyatlamaya eşlik edebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 9 baz puan azalış ile %45,59 ve 21 baz puan artış ile 26,54% seviyesinden tamamladı.
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
8,700 desteğini korumayı başaran aşağı hareketin ardından piyasada geçtiğimiz hafta başlayan yükseliş, seans içerisinde 9,336 seviyesine kadar devam etti. Haftanın ilk işlem gününü 9,336 seviyesinin oluşturduğu ve kapanışa doğru güç kazanan satış baskının ardından -% 0.9 oranında değer kaybıyla 9,029 puandan tamamlayan piyasada, güne yatay bir seyirle başlanacağını düşünüyoruz. Seans içi geri çekilmelerde ise 9,000 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 9,000 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin ise alım eğilimini bir üst noktada bulunan 9,250 seviyesini aşma çabasına yönelteceğini düşünüyoruz. 9,250 direncinin aşılmasıyla ise yukarı hareket önce 9,350, ardından ise 9,400 seviyesini hedefleyecek potansiyelin devamını getirecektir. 8,700 üzerinde başlayan yükselişin şu aşamada devam potansiyelini koruduğu piyasada, 9,000 altındaki olası seyrin ise endekste yukarı hareketin ilk önemli zayıflama sinyalini oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz.
Eur/Usd:
Geçen hafta İsviçre Merkez Bankası’nın piyasaların beklentisinin aksine politika faizini indirmesi Haziran ayında ECB’nin de faiz indirebileceği beklentilerini artırdı. Faiz indirimi beklentilerinin artması paritede baskı unsuru olarak karşımıza çıkıyor. ECB tarafından faiz indirim süreci ile ilgili itidalli açıklamalar gelmesi beklentilerin kırılmasına paritenin rahatlamasına neden olabilir.
Majör para birimlerinde Usd çaprazlarına dair haber akışları etkili oluyor. Örneğin USDJPY paritesinde artacak stres, Dolar talebini artırıcı bir neden olarak karşımıza çıkabilir.
Yeni hafta mevcut fiyatlama davranışı sürebilir. Hafta boyunca açıklanacak makro veriler hareketlilik yaratabilir.
Dolar Endeksi’nin yukarı yönlü hareket inde 200 günlük ortalama 103,8-104 bant aralığı direnç bölgesinin üstünde kalmaya çalışıyor.
Bu sabah 1,084 seviyesindeki paritede 1,08 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,085 ve 1,09 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Gbp/Usd:
EurUsd’de yaşananlara benzer durum bu paritede de yaşanıyor. Usd tarafına dair haberler çok şahin değil. Ancak Gbp tarafına dair haberler daha güvercin algılanıyor. Usd güç kazanıyor. İsviçre Merkez Bankasının beklentilerin aksine faiz indirimine gitmesi Gbp/Usd paritesinin de baskı görmesine neden oldu.
Dün 1,26 seviyesine inen parite tepki alımları ile birlikte günü 1,265 seviyesinde kapattı. 1,27 üstüne çıkması kısa vadede baskının azalmasına neden olabilir.
Yeni haftada yoğun veri akışının takip edilmesini ve fiyatlanmasını bekliyoruz.
Dolar Endeksi’nde 200 günlük ortalama 103,8-104 seviyesindeki kuvvetli direncinin üzerine çıkmaya çalışıyor. 103,7 seviyesi altı kapanışlar paritede yukarı istediği destekleyebilir.
Bu sabah 1,264 seviyesinde bulunan paritede 1,26 ve 1,255 seviyeleri gün içi destek; 1,265 ve 1,269 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Altın:
Jeopolitik gerginliklerin artması altın fiyatlarına sınırlı olumlu yansıyor. 2.070 Usd kritik direnç seviyesinin aşılması sonrası yukarı isteği artan değerli metalde yatay bant 2.145-2.190 Usd arasında konsolidasyon devam ediyor.
Ekonomik taraf belirgin baskı yaratmıyor veya alan da açmıyor. Bu hafta açıklanacak veriler hareket yaratabilir. Cuma günü gelecek PCE verisi beklentilerin altında açıklanırsa değerli metalde olumlu fiyatlama devam edebilir.
Teknik olarak bir önceki zirve noktası 2.145 Usd seviyesi kısa vade trend takibi olarak görülebilir. 2.145 Usd altı kapanışlar yaşanması halinde satış baskısı artabilir.
Altında teknik olarak kritik destek seviyesi olarak gördüğümüz 2.070 Usd seviyesine inmeden yeniden yönünü yukarı çevirdi. 2.225 Usd seviyesinin üzerinde 2.275 Usd seviyesi hedef olabilir.
Bu sabah 2.170 Usd seviyesindeki ons altında 2.155 ve 2.145 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.200 ve 2.225 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Eurobond:
Tahvil faizleri son gelişmeler fazla reaksiyon vermedi. ABD 10 yıllık tahvil faizinde sınırlı hareket devam ediyor. FED faiz indirim beklentileri gelen makro verilere göre değişiyor. Beklentilerin altında gelebilecek makro veriler ABD tahvil faizlerinin aşağı yönde ilerlemesini sağlayabilir.
Lokal tarafta PPK faiz kararı ve atılan adımlar CDS fiyatlamalarına olumlu yansıdı. Global tarafta iyimserliğin artması olumlu fiyatlamanın devamını getirebilir. Bu hafta yurtdışına paralel bir seyir bekliyoruz.
Türkiye 5 yıllık CDS 323 ile günü tamamladı. Eurobondlar hafif negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 5-7 cent; orta vadelilerde 42-51 cent; uzunlarda 47-51 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 5,84%, 7,45% ve 8,14% oldu.
Çağlar Kimençe
caglar.kimence@yapikredi.com.tr
İhsan Tunalı
ihsan.tunali@yapikredi.com.tr
Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
***
Çekince
Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş