Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

- 3. çeyrek büyüme
- Çekirdek PCE
- Kişisel harcamalar
- Haftalık işsizlik maaşı başvuruları
Bu veriler dün ABD’de açıklanan ve beklentilerden iyi gelen veriler. Enflasyonla mücadele eden FED bu amaç için adımlar atıyor, şahin bir duruş sergiliyor. Artan faizler ekonomik aktiviteyi yavaşlatmalı, böylece enflasyon düşüşü için daha uygun koşullar oluşmalı. Dünkü veriler ekonomik aktivitenin öngörülenden daha canlı olduğunu ortaya koydu.
Veriler enflasyon endişelerini, FED endişelerini artırdı. Risk iştahı baskılandı.
Noel, yıl sonu olması nedeniyle global piyasalar tatil havasında. Yatırımcıların, varlıkların, pozisyonların bir kısmı fiyatlamaya dahil olmuyorlar. Dolayısı ile piyasa düşük hacimle, düşük katılımla işliyor. O yüzden bu hafta ve haftaya oluşacak fiyatlar yeni yıl başlarken tekrar denge arayışına girebilirler.
Bu hafta veri trafiği kalabalıktı. Bugün haftanın son günü ve bugün de veri trafiği var. ABD verileri öncelikli. Veriler beklentilerden saptıkları ölçüde hareket yaratma potansiyeli taşıyorlar.
Dün ABD borsaları yüzde 1-2 aralığında düştü. Avrupa’da ise endeksler biraz daha iyi kapattı; yüzde 0,5-1,5 aralığında kayıp yaşandı. Globalde ABD tahvil faizi yatay kalırken, gelişmiş ülke tahvil faizleri yükseldi. Kıymetli madenler düştü.
Bu sabah globalde risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde çeyrek civarında artı. Asya’da ise iştah negatif. Hong Kong yüzde yarım, Japonya yüzde 1 civarında, Çin hafif eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,69%, Dolar Endeksi 104,3, ons altın 1.794 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa 0,3% yükseldi. TL Tahviller karışık seyir izledi; kısa taraf alıcılı seyretti, uzun taraf yatay kaldı. Eurobond birim fiyatları sınırlı prim kaydetti. TL ise günü yatay tamamladı.
PPK politika faizini değiştirmedi. Piyasa beklentisi de bu yönde olduğu içi karar sürpriz olmadı.
Gündemde ise KGF, EYT, ücret zamları yer alıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan KGF paketinin 200 milyar TL olacağını açıkladı. Asgari ücret 8.506 TL olarak açıklandı.


Usd/TL: Makro verilerin beklentiler dahilinde gelmesi piyasalara etki yapmazken, güçlü ya da zayıf veri hareketlilik yaratıyor. Dün ABD’de açıklanan makro veriler beklentilerden oldukça iyi geldi. FED endişeleri arttı. Usd talebi biraz canlandı. Zira ekonomik aktivitenin beklenenden iyi olduğunun ortaya çıkması enflasyonla mücadele sürecinde enflasyonun düşüş süresini uzatabilir.
Noel tatili modunun da etkisi hissediliyor. İşlem hacmi az, işlem yapan yatırımcı sayısı az. O yüzden dünkü veriler normal zamandakinden bir daha sınırlı reaksiyon yaratmış olabilir.
Dolar Endeksi verilerden güç aldı ve 104,6 seviyesine kadar yükseldi. Öncesinde 103,7 civarına inmişti. Endeks bu sabah 104,3 civarında bulunuyor. Bugün ABD’den gelecek veriler piyasa üzerinde sapma olur ise hareket yaratabilir.
Lokal tarafta KGF kredisi, EYT, ücret zamları konuşulan kritik konular. 200 milyar TL tutarındaki KGF bütçe genişlemesi üzerinden TL’ye baskı yaratabilir. Asgari ücret 8.506 TL olarak açıklandı.
Merkez Bankası, politika faizini değiştirmedi. Beklentiler de o yönde idi.
Kur bu sabah 18,68 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,64 ve 18,60; yukarıda 18,70 ve 18,72 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Global taraf makro verilere göre hareket ederek Noel tatil sürecini fiyatlıyor. Dün açıklanan ABD verileri beklentilerden güçlü sonuçlara işaret etti. Tahvil faizleri biraz artış kaydetti.
Lokal tarafta ise regülasyonlar piyasa dinamiklerinden daha fazla fiyatlamaya tesir ediyor. Regülasyonların sonucu olarak tahviller canlı bir talep görüyor. O yüzden tahvil faizleri tek haneye kadar inmiş durumda.
Dün Merkez Bankası politika faizini değiştirmedi. Yüzde 9’da bıraktı. Karar beklentilere paralel oldu.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 5 baz puan düşüşle %9,52 ve yatay %9,83 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Yükseliş trendi dalgalı bir seyirde devam ediyor... Perşembe günü dalgalı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %0,33'lük yükselişle 5,447 puandan yaptığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, endeksin mevcut seviyelerde fiyatlarla trend göstergeleri arasında oluşan negatif uyumsuzluklar eşliğinde kırılgan bir yapı sergilediğini söyleyebiliriz. Ancak takip ettiğimiz dalga yapısında, endeksin 5. yükseliş dalgasını bir sonlanan diyagonal kalıpta ilerletmekte olduğuna inanıyoruz. Dolayısıyla ilk önemli destek olarak 5,350 bölgesini izlemeyi sürdürüyor ve bu seviye üzerinde kalabilmesi halinde piyasanın yükselen trend kanal direncinin bulunduğu 5,500/5,600 aralığının da üzerine çıkıp bir aşırılaşma sergileyerek mevcut yükselişin kısa vadeli zirvesini arayabileceğini düşünüyoruz. Böyle bir olasılığın, görece düşük hacimlerin etkili olmaya başladığı senenin son günleriyle de uyumlu bir özellik taşıyacağını söyleyebiliriz.
Diğer taraftan aşağı yönde baktığımızda ise, 5,350 seviyesini kısa vadeli bir stop-loss bölgesi olarak takip etmeyi öneriyoruz.



Eur/Usd: ABD ekonomisinin 3. çeyrek büyümesi, öncü göstergeler, çekirdek PCE, haftalık işsizlik başvuruları, kişisel harcamalar… dün açıklanan ABD verileri beklentilerden iyi geldi.
Enflasyonla mücadele için faiz artışı yapılıyor. Böylece ekonomik aktivitenin yavaşlaması beklenen sonuçlardan biri. Ancak dünkü veriler yavaşlamanın pek istenen seviyede olmadığını ortaya koydu.
Verilere, risk iştahının azalması şeklinde tepki verildi. Zira canlı aktivite bugünlerde istenen bir durum değil. Riskli varlıklarda satışlar ve nakit talebi oluştu. Usd bu resimde güç kazandı.
Dolar Endeksi günün başında 103,7 civarında iken veriler ile 104,6 seviyesine kadar yükseldi. Devamında ise güç kaybı yaşamaya başladı. Endeks bu sabah 104,3 civarında bulunuyor.
Noel tatili ve yıl sonu nedeniyle işlem hacimleri ve piyasa katılımı düşüş gösteriyor. Önümüzdeki hafta da benzer nitelikte olabilir. Makro veriler beklentilerden sapma gösterdiğinde hareket yaratabiliyorlar.
Bu sabah 1,061 seviyesindeki paritede 1,058 ve 1,056 seviyeleri gün içi destek; 1,064 ve 1,067 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Gbp/Usd: İngiltere ekonomisi 3. çeyrekte küçüldü. Beklentilerden biraz daha negatif geldi veri. Böylece yıllık büyüme oranı 2,4%’den 1,9%’a düştü. Gbp açısından zayıflatıcı bir durum.
Dün ABD’de açıklanan veriler ise beklentilerden iyi geldi. Ekonominin canlı olduğunu ortaya koydular. Piyasanın FED endişeleri, enflasyon endişeleri arttı. Yıl sonu olmasının getirdiği hacim ve ilgi düşüklüğü ile piyasa verilere sınırlı tepki verdi diyebiliriz.
Dolar Endeksi primlendi. Bu sabah ise dünkü zirvesinin biraz aşağısında işlem görüyor.
Bugün yine ABD’de açıklanacak veriler var. Beklentilerden farklı geldikleri takdirde hareket yaratabilirler. Beklenti dahilindeki veri piyasanın ritmini değiştirmeyebilir. Kaldı ki yıl sonu olmasının getirdiği sakinlikle ritim yavaşlama yolunda ilerliyor.
Bu sabah 1,205 seviyesinde bulunan paritede 1,202 ve 1,199 seviyeleri gün içi destek; 1,207 ve 1,21 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Altın: Kıymetli madenler, güçlü ABD makro verileri ile dün satıcılı seyretti. Zira hem Dolar Endeksi hem tahvil faizleri yükseldi.
Bu hafta veri trafiği yoğun idi. Bugün de ABD’de açıklanacak makro veriler var. Veriler beklentiler dışında gelirler ise risk iştahını etkileyip hareket yaratabilirler.
Yıl sonuna yaklaşılması piyasaların sakinleşmesini, işlem hacminin azalmasını beraberinde getiriyor. O yüzden piyasa reaksiyonu daha az bir kitle ve varlık ile veriliyor diyebiliriz.
Bu sabah 1.793 Usd seviyesindeki ons altında 1.785 ve 1.779 Usd seviyeleri gün içi destek 1.800 ve 1.809 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Eurobond: Enflasyonla mücadele edildiği ve bu amaçla FED faizinin arttığı süreçte ABD verileri beklentilerden daha iyi sonuçlara işaret etti. Ekonominin canlı oluşu FED’in sıkılaşmaya devam etmesini daha da gerekli kılabilir. Kaldı ki FED’in söylemleri de bu şekilde.
ABD verileri ile global tahvil faizleri yukarı gitti. ABD 10 yıllık tahvil faizi nispeten sınırlı yükselirken diğer gelişmiş ülke tahvilleri biraz daha fazla yükseldi.
Piyasalar tatil modunda. Ama veriler sapma gösterdikçe hareket oluşuyor. Tahvil faizleri yukarı yöne hareket ediyorlar. Ancak tatil havası ile tepkiler sınırlı kalıyor. Yeni yılla beraber tahviller yeni denge noktaları arayabilir.
Bir süredir globalle beraber yukarı giden Türkiye Eurobond faizleri ve CDS dün de olumlu ayrıştı diyebiliriz. 5 yıllık CDS dün akşam 518 seviyesinde kapandı.
Dün Eurobondlar yatay seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 0-1 cent; orta vadelilerde 1-3 cent; uzunlarda 26-27 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,25%, 7,67% ve 8,85 oldu.

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.