FED sözlü yönlendirmesine devam ediyor. Dün sahneye Brainard ve Williams çıktı. Önceki gün Bullard ve Mester daha şahin sözler söylemişlerdi. Dün ise o oranda şahin sözler sarf edilmedi.
Kısaca, Brainard enflasyon yavaşlıyor, daha da yavaşlaması için faizi bir süre daha yüksek kalmadı derken, Williams ise yapacak çok iş olduğunu belirtti.
Veri tarafında ise istihdam verisi güçlü geldi. Veri haftalık frekansta açıklanan veri iş gücü hakkında daha az gecikme ise sinyal üretiyor. O yüzden istihdamın hala güçlü olduğunu sinyali taze ve güçlü bir sinyal. Philadelphia FED verisi toparlanma olduğunu gösterdi. Zayıf taraf ise konut sektöründen geldi. Konut tarafındaki zayıflık, zayıflığın sürmesi bilinen ve sürpriz olmayan bir hal değil.
Önceki güne geri dönelim, belirgin düşüş kaydeden makro veriler ve şahin FED üyelerinin şahin sözleri ile hava bozuldu, iyimserlik azaldı. Dün ise gün tatsız başladı. Günün devamı da benzer oldu. Zira üst tarafta ifade ettiğimiz gelişmeler havadaki negatifliği biraz azaltmanın ötesine geçemedi.
Ana resimde FED iyimserliği üzerine kurulu iyimser fiyatlama çabası olmasını bekliyoruz. Günlük haber akışı havayı biraz değiştirebilir, negatif fiyatlama oluşabilir. Yine de piyasanın iyimser rotaya dönüş arzusu öne çıkabilir.
Dün ABD borsalarında yüzde 1 civarında düşüşler oldu. Avrupa borsaları daha fazla baskılandı; düşüşler yüzde 1-2 aralığında idi. Tahvil faizleri biraz arttı. Kıymetli madenler bir miktar baskılandı. Usd biraz zayıfladı.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri yüzde çeyrek civarında artı. Asya’da iştah biraz daha belirgin. Çin yüzde yarım, Hong Kong yüzde 1, Japonya yüzde çeyrek civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,41%, Dolar Endeksi 102,2, ons altın 1.925 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 1’e yakın primle kapandı. TL Tahviller kısada ve uzunda hafif yükseliş gördü. Eurobondlar sınırlı değer kaybetti. TL ise günü yatay tamamladı.
TCMB politika faiz oranını değiştirmedi. Politika faizi 9% seviyesinde kaldı. Piyasa beklentisi de değişimden şeklinde değil idi. O yüzden sürpriz etkisi yaratmadı. Önceki metinde yer alan faizin yeterli seviyede olduğu vurgusu yeni metinde yer almadı. Bunu biraz güvercin değişim olarak okuyabiliriz.
TCMB’nin ihracatçılara destek paketi açıklaması bekleniyor.
Usd/TL: FED şahin konuşuyor. Ama aynı anda temposunun yavaşlayacağını da belirtiyor. Son günlerde yoğun FED açıklamaları söz konusu. Sözlü yönlendirme piyasaların iştahını azaltıcı nitelikte yapılıyor. Yönlendirmede iki zıt sonuç çıkıyor bizce. Hem Usd lehine hem aleyhine. Faiz artışları sürecek, tempo yavaşlayacak, faizde zirveye yakınız.
Dolar Endeksi 102 seviyesine kadar gevşedi. Zira haber akışında şahin sözler öne çıksa da güvercin bir ton da söz konusu.
Dün ABD’de açıklanan konut verileri zayıf geldi. İstihdam ise güçlü kalmaya devam etti. Önceki günün etkisinin devam ettiği piyasa dinamiği biraz güç kaybetse de dün de sürdü.
Lokalde Merkez Bankası faiz oranını değiştirmedi. Politika faizi 9% seviyesinde kaldı.
Kur bu sabah 18,81 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,79 ve 18,77; yukarıda 18,82 ve 18,85 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono: TCMB politika faizini değiştirmedi. Faizin yeterli seviyede olduğu cümlesi ise son karar metninde yer almadı. Bu anlamda güvercin sinyal olarak değerlendirilebilir.
Lokal tarafta bono piyasası iç kural seti tarafından domine ediliyor. Finansal kesimin alıcılı olması ile tahvil faizleri tek hane sınırına yakın olmayı sürdürüyor.
Globalde ise zayıf ABD verileri resesyon endişelerini artırıyor. Böylece tahvil faizleri son günlerde aşağı yönde hareket ediyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 3 baz puan düşüşle %10,25 ve 6 baz puan artışla %10,12 ile tamamladı.
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Yükseliş kritik 5,450 hedef direnç noktasını test ediyor... Endekste 3 Ocak tarihinde 5,704 zirve noktasında başlayan kısa vadeli düşüş trendinin, geçtiğimiz hafta 4,601 seviyesinde gerçekleştirdiği taban oluşumunun ardından başlayan yükseliş hareketi devam ediyor.
Günü % 1.71 oranında değer artışıyla tamamlamayı başaran piyasada, yukarı hareket içerisinde kritik direnç noktası olarak izlediğimiz 5,450 hedefinin test edildiğini gözlemliyoruz. 5,450 direncini aşma denemelerinin kar realizasyonu ürettiği piyasada, seans içerisinde 5,250 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. 5,250 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin, piyasada 5,450 hedef direncini aşma denemelerini sürdüreceğini düşünüyoruz. 5,450 direncini aşacak hareketler ise piyasayı 5,704 zirvesine yöneltecektir.
5,250 altındaki olası hareketlerin ise zayıflama sinyali oluşturacağını göz önünde bulundurduğumuz piyasada, gün içerisinde bu nokta üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz.
Eur/Usd: Son iki günde açıklanan ABD makro verileri yavaşlama olduğunu işaret ediyor. Philly FED beklentiden biraz iyi geldi. İstihdam ise bilindiği üzere güçlü konumunu sürdürüyor (istihdamın iyi olması bu aralar iyi algılanmıyor, o yüzden bu haber de iştah azaltıcı). Tabi bir de şirketler tarafı var. Şirketlerden gelen haberler de iş hacmindeki daralmaya işaret ediyor. Bilançolarda kararsızlık söz konusu, çalışan sayısının düşürüleceği bilgileri de dikkat çekiyor.
Dün açıklanan veriler, konuşmalar önceki günkü zayıf verilerin ve şahin FED’in etkisinin sürmesine yol açtı. FED’den yine şahin sözler geldi. Bir de ABD bütçesinin limite dayandığı haberi öne çıktı. Haber akışı piyasaların resesyon endişelerini artırdı.
Bu sabah 1,084 seviyesindeki paritede 1,081 ve 1,077 seviyeleri gün içi destek; 1,087 ve 1,089 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.
Gbp/Usd: İstihdam sektörü ABD ekonomisinin güçlü olmaya devam ettiği bir alan. Dün açıklanan haftalık veri beklentilerden iyi geldi. Diğer yanda konut tarafı zayıflamayı sürdürüyor.
Önceki gün açıklanan veriler yavaşlama olduğunu işaret etmiş üzerine bir de FED’den şahin sözler gelmişti. Böylece piyasanın resesyon endişeleri artış kaydetmişti. Dün de aynı havanın sürmesine yol açacak haber akışı oldu diyebiliriz.
Para piyasaları az evvel ifade ettiğimiz akış ile Usd talebini artırmıyor. Zira haber akışının içinde güvercin ton da var. FED yetkilileri hızın yavaşlayacağını, faizde zirveye yakın olunabileceğini söylüyorlar.
Piyasalarda FED toplantısına kadar genel olarak iyimser modda fiyatlama arzusu olmasını bekliyoruz. Hafta bazında veriler ve konuşmalar sapma/farklılık gösterirse hareket, dalgalanma yaratabilirler.
Bu sabah 1,238 seviyesinde bulunan paritede 1,236 ve 1,233 seviyeleri gün içi destek; 1,24 ve 1,243 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.
Altın: Kararsızlığa yol açabilecek haber akışı söz konusu. Hem yavaşlamaya işaret eden haberler geliyor hem de şahin sözler duyuluyor. Bir de bazı veriler beklenenden iyi gelebiliyor.
Piyasalarda risk iştahının azaldığı, resesyon endişelerinin arttığını söyleyebiliriz. Lakin bu noktada sert bir kanaat oluşmadığını belirtelim. Güvenli liman lehine ve aleyhine yorumlanabilecek gelişmeler oluyor. Ama çoğunlukla - büyük oranda lehine olduğunu söyleyebiliriz.
Bu sabah 1.927 Usd seviyesindeki ons altında 1.920 ve 1.912 Usd seviyeleri gün içi destek 1.935 ve 1.943 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.
Eurobond: Tahvil faizleri dün dalgalı seyretti, günün sonu ise sınırlı yükseliş ile tamamlandı. Gelişmiş ülke tahvillerine ABD tahvilleri öncülük etti. Zira ABD kaynaklı haber akışı süreci, fiyatlamayı büyük oranda tayin ediyor diyebiliriz.
Dün ABD’de açıklanan veriler konut tarafında yavaşlama olduğunu işaret etti. İstihdam tarafı ise hala güçlü konumunu koruyor. Philly FED verisi ise biraz iyileşme kaydetti. Diğer yandan FED’den şahin açıklamalar yapıldı.
Lokal tarafta ise TCMB faizi oranını sabit bıraktı. Banka güvercin sinyal verdi diye düşünüyoruz.
Türkiye Eurobond faizleri ve CDS globale yakın fiyatlama yapıyor. 5 yıllık CDS günü 566 seviyesinde kapandı.
Dün Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 21-22 cent; orta vadelilerde 51-52 cent; uzunlarda 67-72 cent artış oldu. Faizler ise sırasıyla 7,90%, 8,20% ve 9,18% oldu.
Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
***
Çekince
Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş