Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Makro veriler
- Jeopolitik haber
- Şirket karları
Dünün fiyatlamasının ana başlıkları bu şekilde sıralanabilir.
ABD manşet ve çekirdek ÜFE verisi beklenenden ve geçen aydan daha düşük geldi. Böylece enflasyon endişeleri, FED endişeleri biraz daha azaldı. Geçtiğimiz hafta TÜFE’nin tetiklediği iyimserlik ÜFE’den destek bulmuş oldu. FED-Bostic faiz artış artış hızının önümüzdeki aylarda yavaşlayacağını ifade etti.
Alman ZEW endeksi beklentilerden iyi sonuçlara işaret etti. Ankete katılanlar hem güncel durum hem gelecek için daha iyimser olduklarını sinyallemiş oldular. Özellikle gelecek datası belirgin iyi geldi.
Siyasi tarafta ise Polonya’ya düşen füze haberi öne çıktı. Hareket ve tansiyon yarattı. Zira füzenin Rusya’dan geldiği speküle edildi. Sonradan ise Rusya’dan geldiği haberi teyit edilmedi. Yatırımcıların risk iştahı tekrar olumluya döndü. Esasında füze haberi savaşın sürdüğünü tekrar hatırlattı. Daha önemlisi taşıdığı riski ve bu riskin genişleyebileceği ihtimalini öne çıkardı.
Wallmart ve Homedepot bilançoları beklentilerin üzerinde geldi. ABD borsaları için moral verici oldular.
Son olarak İngiltere başbakanı Sunak’ın açıklamalarının dikkat çektiğini belirtelim. Yarın mali planı açıklaması bekleniyor. Plan, İngiltere için önemli. Ayrıca piyasalar için de aynı durum söz konusu. Güncel şartlar karar almayı zorlu hale getirmiş durumda. Sunak bu sebeple açık olacaklarını ifade etti. Ücret-fiyat sarmalından kaçınacakları ise ifadesi ise kayda değerdi.
Yukarıdaki ifade ettiğimiz haber akışı ile dün globalde dalgalı seyir izlendi. Risk iştahı ise korundu diyebiliriz. Ana resimde ise FED iyimserliği sürüyor. Lakin iyimserliğin momentumda azalma olduğunu belirtelim.
Borsalar alıcılı, tahviller sınırlı alıcılı oldu. Usd biraz zayıfladı. ABD borsaları yüzde 0,2-1,5 aralığında değer kazandı. Avrupa borsaları daha sınırlı primlendi. İngiltere ise negatif ayrıştı.
Bu sabah… Global risk iştahı nötr - sınırlı negatif. ABD vadeli borsaları hafif eksi. Asya da benzer havada. Hong Kong yüzde 1, Çin hafif eksi. Japonta hafif artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,80%, Dolar Endeksi 106,6, ons altın 1.772 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 2 civarında yükseldi; endeks tarihi zirve tayinini sürdürüyor. TL Tahviller alıcılı seyretti; kısa tarafta iştah daha fazla oldu. Eurobond birim fiyatları biraz arttı, globalde tahvil faizlerine paralel seyir izlendi. TL ise günü yatay tamamladı.
Bugün konut satışları açıklanacak.


Usd/TL: Alman ekonomisine dair güncel durum ve gelecek beklentilerinin takip edildiği ZEW endeksleri beklentilerden daha iyi sonuçlara işaret etti. Verinin iyi gelmesi ile Usd zayıf seyrini sürdürdü. Günün devamında ise ABD manşet ve çekirdek ÜFE verileri beklentilerin ve geçen ayın altında geldi. Böylece geçen hafta TÜFE’nin devamı niteliğinde zincir oluşturmuş oldu. FED yetkililerinin açıklamaları ise faiz artışının süreceği, artış hızının yavaşlayacağı içeriğinde idi; yani bilinen, güncel çerçevede kalındı.
Gelelim fiyatlamaya, para piyasaları günün önemli kısmında Usd talebini azalttı. Akşama doğru ise Usd kayıplarını geri aldı. Yatay seyirle günü tamamladı. Dolar Endeksi 106,4 civarında bulunuyor.
Dün jeopolitik taraf da heyecan yarattı. Polonya’ya Rus füzesi düştüğü haberi piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Negatif dalga sırasında Usd talebi arttı. Konuya ilişkin sonra gelen haberlerde Rusya’dan kaynaklanmadığı yönünde açıklamalar ile tansiyon azaldı.
Lokal tarafta ise ajanda hem yoğun hem kritik değil.
Kur bu sabah 18,61 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,58 ve 18,54; yukarıda 18,64 ve 18,67 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.

TL Tahvil/Bono: Globalde dün ekonomik ve jeopolitik kaynaklı haberler öne çıktı. ABD manşet ve çekirdek ÜFE, Alman ZEW endeksi piyasaları moral verdi. ZEW endeksi beklentilerden iyi geldi. Özellikle beklentileri gösteren veri oldukça iyileşme gösterdi. ABD ÜFE ise enflasyonda düşüş olduğuna dair inancı destekledi. Siyasi tarafta ise Polonya’ya füze düştüğü haberi tansiyon yarattı. İlk etapta Rus füzesi olduğu speküle edilse de sonrasında teyit edilmedi. Günün sonunda global piyasalar ekonomik verileri odağına alarak iyimser fiyatlama tablosu çizdi. Tahvil faizleri gevşeme kaydetti.
Lokalde de tahvil faizlerinde gevşeme oldu. 2 yıllık gösterge tahvil 10 yıllığa göre biraz daha alıcılı seyre işaret etti.
Ana resimde ise bono faizleri ile enflasyon arasındaki fark belirgin olmayı sürdürüyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 18 baz puan düşüşle %13,40 ve 11 baz puan düşüşle %11,92 ile tamamladı.

Hisse Senedi(Yapı Kredi Yatırım): 4,500 üzerinde yükselişin devamını bekliyoruz... Kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrini sürdüren BIST 100 Endeksi, Salı gününü % 1.90 oranında değer artışıyla tamamladı. 4,657 ile tüm zamanların en yüksek kapanış rekorunu yenileyen piyasada, şu aşamada kısa vadeli yükseliş trendinin gücünü koruduğunu düşünüyoruz.
Bankacılık Sektör Endeksinin % 6.28 oranında değer artışıyla yükseliş hareketine önemli katkı sağladığı piyasada, seans içi geri çekilmelerde 4,500 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. Piyasada bu nokta üzerindeki hareketlerde alım eğilimi etkisini sürdürecektir. Bu durumda 4,750 ve 4,950 seviyelerini hedefleyecek yükseliş trendinin devam edebileceğini düşünüyoruz.
4,500 altındaki olası hareketlerin ise piyasada zayıflama sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu kapsamda 4,500 desteğinin aynı zamanda yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop loss olarak alınmasını öneriyoruz.

Eur/Usd: ABD ÜFE verisi beklentilerden iyi geldi. Enflasyon düşüşüne olan kanaat biraz daha arttı.
Hem manşet hem çekirdek ÜFE beklentilerin ve geçen ayın altında sonuçlandı. TÜFE’nin yarattığı iyimserliğe destek sağladılar.
Alman ZEW endeksi de beklenenden daha iyi sonuçlara işaret etti. Özellikle geleceğe dair veri belirgin iyileşme gösterdi.
Dün ekonomi dışında jeopolitik de öne çıktı. Akşam saatlerinde Polonya’ya Rus füzesi düştüğü haberi tansiyon yarattı. Savaşa dair tedirginlikler arttı. Sonradan ise füzenin Rusya’dan gelmemiş olabileceği haberleri ile tansiyon düşüş kaydetti.
Yukarıda ifade ettiğimiz haber ışığında global risk iştahının dün dalgalı ama olumlu olduğunu söyleyebiliriz.
Dün Usd talebinin gün zayıflama ile başladığını, günün devamında tekrar toparlandığını görüyoruz. Bu risk iştahının biraz zayıfladığının işareti olabilir. Dolar Endeksi 106,4 civarında bulunuyor.
Bu sabah 1,037 seviyesindeki paritede 1,034 ve 1,031 seviyeleri gün içi destek; 1,039 ve 1,044 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.

Gbp/Usd: İngiltere başbakanı Sunak’ın yarın mali paket açıklaması bekleniyor. Sunak’ın dün öne çıkan sözlerinden bazıları, mevcut zorlu durumu açık sözlü olacakları ve ücret-fiyat sarmalı istemediği şeklinde oldu. Güncel durumun mali ve para politikası belirleme konusunda zıt gereklilikler taşıdığını söyleyebiliriz. Yarının Gbp için önemli bir gün olmasını bekliyoruz.
Paritenin diğer yakasında ise ÜFE verisi beklentilerin altında geldi. Manşet ve çekirdek ÜFE beklentilerin ve geçen ayın altına indi. TÜFE ile başlayan iyimserliğe katkı sağladı.
Polonya’ya Rus füzenin düştüğü haberi tansiyon yarattı. Sonradan, füzeinin Rusya kaynaklı olmayabileceği ifadeleri ise tansiyonun azalmasını sağladı. Böylece negatif fiyatlama etkisini kaybedebildi.
Bu sabah 1,186 seviyesinde bulunan paritede 1,184 ve 1,181 seviyeleri gün içi destek; 1,188 ve 1,192 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.

Altın: Dünkü haber akışı kıymetli madenler lehine oldu. Hem ekonomi tarafından hem siyasi taraftan gelen haberler altın ve gümüş talebini destekledi.
Ekonomi tarafında ABD ÜFE verisi kritik idi. Veri beklenenden iyi geldi. Böylece enflasyon düşüşüne dair iyimserlik destek buldu. TÜFE’nin açtığı yolda ÜFE de ilerleme kaydetmiş oldu.
Siyasi tarafta ise Polonya’ya Rus füzesi düştüğü haberi tedirginliğe yol açtı. Sonradan füzenin Rusya’dan gelmemiş olabileceğinin açıklanması ile hava yumuşadı.
Ana resimde ‘FED iyimserliği’ geçerliliğini koruyor.
Bu sabah 1.774 Usd seviyesindeki ons altında 1.765 ve 1.756 Usd seviyeleri gün içi destek 1.779 ve 1.785 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

Eurobond: ABD ÜFE verisi beklentilerin ve geçen ayın altında geldi. Geçen hafta TÜFE’nin oluşturduğu ‘enflasyon düşüyor’ algısını desteklemiş oldu.
Dün ayrıca Polonya’ya Rus füzesi düştü haberi piyasalarda dalgalanma yarattı. Azalan risk iştahı konuya dair olumlu haberlerle tekrar artış kaydetti. Yine de konu bugün, yarın gündemde kalabilir.
Dünkü haber akışı ile global tahvil faizleri dalgalı seyir izledi. Günün devamında ise sınırlı iyimser seyir mümkün olabildi.
Lokal tarafta ise eurobondlar talep görüyor. Son haftalarda alçıların daha iştahlı olduğunu söyleyebiliriz. CDS önemli teknik seviyelere erişmiş durumda.
Türkiye 5 yıllık CDS 557 ile günü tamamladı. Eurobondlar dün günü pozitif seyirle tamamladı. Birim fiyatlar, kısalarda 0-9 cent; orta vadelilerde 19-36 cent; uzunlarda 68-76 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,11%, 8,70% ve 9,35% oldu.



Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.