Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

ABD manşet TÜFE'nin 6,5%'den 6,2%'ye; çekirdeğin ise 5,7%'den 5,5%'e düşmesi bekleniyordu. Gerçekleşmeler sırasıyla 6,4% ve 5,6% oldu. Yani önceki veri ile beklentiler arasında bir yere indiler. Yıllık bazda enflasyon düştü ama piyasaların beklediği kadar düşmedi.
Veri sonrası piyasalar alt kalemlerde destek olacak noktalara baktı, biraz destek bulmaya çalıştı. FED ise sonuçtan çok memnun olmadığı sinyalini verdi. Barkin ve Logan şahin konuştular, 'faiz daha yükseğe çıkabilir ve daha uzun süre orada kalabilir' mesajını yinelediler. Bu sözleri ilk kez duymuyoruz. Bu yöndeki mesajlar bir süredir piyasaya veriliyor. İlk kez duyulmasa da baskılayıcı etkisi oldu. FED'den ayrıca Harker da konuştu. İşimiz daha bitmedi ama faizde zirveye büyük olasılıkla yaklaştık dedi. Dengeli, güvercin olarak tarif edebiliriz Harker'ı.
Piyasalar enflasyon verisinden tatmin oldu diyemeyiz. Üzerine FED mesajları da eklendi. Risk iştahının dalgalandığı, azaldığı-arttığı fiyatlama davranışı oluştu. Günün sonunda varlık sınıfları bir miktar baskı ile günü tamamladılar. Bu sabah da benzer bir modla gün başlıyor. Bundan sonra da verilere bağlı seyrin süreceğini baz alırsak açıklanacak makro veriler kritik olmayı sürdürebilir. Piyasalar ve merkez bankaları yaklaşımlarını buna göre şekillendirebilir.
Bu anlamda, bugün açıklanacak ABD makro verileri kritik. Saat 16:30 itibari ile veriler açıklanmaya başlayacak. Perakende satışlar, Empire imalat, sonra sanayi üretimi ve kapasite kullanımı.
Dün ABD borsaları dalgalı seyrin ardından karışık kapandı. Yüzde yarım aralığında artı-eksi ile gün tamamlandı. Avrupa endeksleri ise sıfıra yakın aralıkta kapandılar. Tahvil faizleri hafif düştü. Kıymetli madenler sınırlı değer kaybetti.
Dünün ardından temkinli piyasa modu hakim. Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri yüzde yarım civarında satıcılı. Asya'da da seyir satıcılı. Çin ve Japonya yüzde yarım, Hong Kong yüzde 1'in üzerinde negatif. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,74%, Dolar Endeksi 103,4, ons altın 1.850 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta borsa kapalı idi. TL Tahvillerde faizler kısada yatay, uzunda hafif arttı. Eurobond fiyatları yatay kapandı. TL ise günü yatay tamamladı.
Depremin etkilerini gidermek için çalışmalar devam ediyor. Dün kabine yeni destekler açıkladı. Diğer yandan konut yapımlarına Mart ayı başında başlanması planlanıyor.
Borsaya destek olmak için yeni önlemler devreye alınıyor. Majörleri BES portföylerine daha fazla hisse alınması kararı ve şirketlerin açıkladığı hisse geri alım kararları oluyor. BES'ten 9 milyar TL civarı katkı gelebilir. Şirket geri alımlarında ise daha yüksek rakamlar ifade ediliyor.
Borsanın kapanması ile hisse senedi taşıyan yatırım fonları ve BES fonları işleme kapatılmıştı. Bugün borsanın açılması ile söz konusu fonlar da işleme açılmış olacaklar.
Cuma günü Şubat ayı tüketici güveni açıklanacak.


Usd/TL: Dün Dolar Endeksi yüzde 1'e yakın dalgalandı. Haber akışı hem makro veri hem FED konuşmalarından oluştu.
ABD manşet TÜFE enflasyonu düştü ama piyasanın tahmin ettiği kadar düşmedi. Aynı durum çekirdekte de oldu.
FED tarafında ise daha yüksek faiz artışı, daha uzun süre o noktada faizi tutmaya yönelik sözler duyuldu. Bu şahin sözlerin yanı sıra bir de zirveye yakınız sözü de duyuldu. 2 eksi, 1 artı olarak niteleyebiliriz.
Piyasalar yukarıdaki haber akışı ile dalgalı seyir izledi. Usd'de de aynı şekilde hareket etti. Dolar Endeksi dalgalandı ama günü tam anlamı ile yatay tamamladı.
Piyasaların sınırlı iştah kaybı yaşayabileceğini düşünüyoruz. Dünden kalan bu bizce. Bunun Usd için karşılığı sınırlı primlenme olarak ifade edilebilir. Bugün açıklanacak ABD verileri negatif havayı dağıtabilir mi göreceğiz.
Lokalde deprem gündemi oluşturuyor. Kurtarma çalışmalarının sonlarına geliniyor. Yaralar sarılmaya çalışılıyor. Depremzedelere ödeme yapılacak. Ayrıca yeni konut yapımının Mart başında başlaması planlanıyor .
Kur bu sabah 18,85 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,83 ve 18,80; yukarıda 18,87 ve 18,90 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: ABD enflasyonu piyasaların tahmin ettiğinden daha az düştü. Bu sebeple tahvil faizlerinde yükselişler görüldü. Enflasyon düşüyor ama hızı az. O yüzden FED dikkatli olmak, temkinli olmak durumunda. Yapılan açıklamalar da buna işaret ediyor.
Makro verilerin yavaşlama emaresi göstermemesi tahvil faizleri için aşağı yönü sınırlıyor. Bugün ve yarın ABD'de de açıklanacak veriler havayı değiştirme potansiyeli taşıyor.
Lokalde ise kamunun ihtiyacının artması ile faizler yavaşça yukarı geliyor. Burada alınan kararların ekonomik maliyetlerinin yanı sıra acı sonuçlara yol açan depremin getirdiği mali yük de söz konusu.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla yatay %11,00 ve 21 baz puan artışla %11,57 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): 4,700 desteğinin kırılmasıyla satış baskısı artıyor... Salı günü kritik 4,700 desteğinin aşağı kırılmasıyla satış baskısının arttığı hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü -%8.62 oranında sert düşüşle 4,505 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise bir önceki zirve bölgesi olan 5,568 seviyesinden başlayan aşağı hareketin yüksek bir volatilite eşliğinde devam ettiğini söyleyebiliriz. Önümüzdeki sürece baktığımızda ise 4,700 ilk 5,000 seviyesini ise ana direnç bölgesi olarak izliyoruz. 4,700 altındaki hareketlerin sürdüreceği satış baskısı kapsamında ise 4,479 seviyesi güne başlarken ilk önemli destek konumunda bulunuyor.
4,479 altındaki hareketlerin sürdüreceği satış baskısının ise piyasada ilk etapta 4,250 olmak üzere 4,100 ve 4,000 desteklerinin test edilme risklerini gündeme getirebileceğini göz önünde bulunduruyoruz.


Eur/Usd: FED yetkilileri enflasyonla mücadele konusunda sıkı durmaya devam ediyorlar. Dün iki yetkilinin şahin sözlerini duyduk. Söyledikleri ise faizin daha yukarı çıkabileceği ve orada daha uzun süre kalabileceği şeklinde oldu. Tabii bunların yanında bir de güvercin olarak tanımlayabileceğimiz zirveye yakın olabiliriz ifadesini de dinledik.
FED'in şahin sözleri enflasyon verisinin ardından geldi. Manşet enflasyon ve çekirdek enflasyon piyasaların beklediği kadar düşmedi. Düşüş oldu ama yeterli olmadı. Manşet 6,5%'den 6,4%'e; çekirdek ise 5,7%'den 5,6%'ya düştü.
Yukarıdaki haber akışı ile para piyasaları hareketli seyir izledi. Açıklamalar ve veriler zıt yönlü etki yaptı. Günün sonunda ise kapanışlar yatay oldu diyebiliriz.
Piyasalar biraz moralsiz. O yüzden Usd biraz baskın olabilir. Ama bugün ABD'den gelecek makro veriler havayı değiştirebilir. Yavaşlamaya işaret ederlerse Usd baskısı günün sonundan itibaren azalabilir. Tabii tersi de mümkün.
Bu sabah 1,073 seviyesindeki paritede 1,07 ve 1,066 seviyeleri gün içi destek; 1,077 ve 1,081 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün verileri öncesi yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verilerine bağlı seyir oluşabilir.


Gbp/Usd: İngiltere işsizlik oranı son iki aydır 3,7% seviyesinde bulunuyor. Dün açıklanan son veriye dair beklentiler de bu şekilde idi ve veri sürpriz yapmadı.
Paritenin diğer yakasında ise haber akışı daha yoğun idi. Enflasyon düşüş kaydetti ama piyasa çok tatmin olmadı. Zira beklendiği kadar düşmedi. Veri FED'i de tatmin etmedi. Bankadan şahin sözler duyuldu.
Usd gün içindeki kazançlarını önemli kısmını geri verdi. Piyasaların iştah azlığı Usd lehine fiyatlama sağlıyor. Bugün açıklanacak ABD verileri yönü değiştirme gücü taşıyor.
Bu sabah 1,215 seviyesinde bulunan paritede 1,211 ve 1,208 seviyeleri gün içi destek; 1,218 ve 1,223 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün verileri öncesi yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verilerine bağlı seyir oluşabilir.


Altın: Dün altın yaklaşık olarak yüzde 1,5, gümüş ise yüzde 2'nin üzerinde bir bant hareketi yaptı. Haber akışının iki yönlü olması buna yol açtı. Veri tarafında ABD enflasyon verileri beklentileri karşılamadı. Ama alt kalemlerde olumlu denebilecek rakamlar vardı. FED açıklamalar yapıldı. Şahin sözlerin arasında güvercin olarak tanımlanabilecek sözler de vardı. Hal böyle olunca kıymetli madenler dalgalandı. Günün sonunda altın sınırlı kazanç, gümüş sınırlı kayıp yaşadı.
Verilere bağlı seyir sürüyor. Sonuçlar yavaşlama sinyali ürettiklerinde risk iştahı olumlu etkileniyor. Tersi de mümkün. Son günlerde iştahı baskılayacak türde haberler geliyor.
Bugün ABD verileri kritik olabilir. Akşam üstü açıklanacak veriler yavaşlama sinyali verirlerse piyasa iyimser moda geçebilir.
Bu sabah 1.850 Usd seviyesindeki ons altında 1.841 ve 1.834 Usd seviyeleri gün içi destek 1.858 ve 1.865 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün verileri öncesi yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verilerine bağlı seyir oluşabilir.


Eurobond: Gelişmiş ülke tahvilleri dün sınırlı yükseliş kaydettiler. Tabii gün içinde aşağı salınım da yaptılar. Dalgalı seyir hem güvercin hem şahin yorumlanabilecek makro veriler ve FED açıklamaları ile mümkün oldu.
Güçlü veri veya beklendiği kadar düşmeyen veri merkez bankalarını daha şahin olmaya itiyor. Son günlerde ABD'de de olanlar da bu şekilde tarif edilebilir.
Bugün de açıklanacak veriler piyasaları etkileyebilir. ABD'de açıklanacak veriler beklentilerden saptıkları ölçüde hareket yaratabilirler.
Lokal tarafta depremin açtığı yaralar kapatılmaya çalışılıyor. Depremin mali külfeti bir miktar baskı yaratıyor. 5 yıllık CDS günü 566 seviyesinde kapandı.
Eurobondlar dün yatay seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda -3 ile +1 cent; orta vadelilerde -5 ile -12 cent; uzunlarda 5 ile 6 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 8,43%, 8,53% ve 9,50% oldu.

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.