ABD Hazinesi harcama yapamama noktasına yaklaşıyor. Daha önce tayin edilen 31,4 trilyon Usd limite gelinmiş durumda. Bakan Yellen'ın söylediğine göre Haziran ayı başında para bitecek ve harcama yapamayacaklar. Bunun anlamı kamu hizmetinin, kamu ödemelerinin durması. Ekonomide resesyon endişelerinin olduğu bir sırada olunması limit sorununu normalden daha kritik hale getiriyor. Sorunu çözmek için bugün başkan Biden siyasi temsilcilerle bir araya gelecek. Bugünkü görüşmeden bir çözüm beklenmiyor. Ancak çözüme yönelik bir kıvılcım iyi bir gelişme olabilir.
Borç limiti sorunu piyasa üzerinde tansiyon yaratabilir. Haziran'a biraz zaman olduğu için sınırlı etki yapıyor. Ancak vakit azaldıkça tansiyon hissedilebilir.
Gündemin daha kritik konusu ABD enflasyon verisi. Yarın açıklanacak manşet ve çekirdek TÜFE verisi enflasyonun düşüş hattında olduğunu gösterir ve piyasayı-FED'i tatmin eder ise ideal sonuç oluşabilir. Finansal varlıklar iyimser bir havada fiyatlanabilir. Aksi sonuç ise risk iştahını baskılayabilir.
Cuma günü ABD istihdam verisi güçlü geldi. Resesyon endişelerini dengelemek için kullanıldı ancak esasen aynı zamanda enflasyonla mücadelede risk de demekti. İşte bu noktada yarın gelecek ABD enflasyon verisi önemli.
Bu hafta ABD enflasyon verisi majör başlık. Biden'ın görüşmesi, BOE faiz kararı önem listesindeki diğer başlıklar.
ABD bankacılık sistemi hakkında NY FED'in yazdığı rapor dikkat çekti. Alınan önlemlerin katkı sağladığı ifade edilirken mevduatı azalan bankaların stres yaşadığı bunun da kredi koşulları üzerinde baskı yarattığı belirtildi.
Dün hisse senetleri çoğunlukla yatay seyretti. ABD borsaları hafif artı-eksi kapandı. İngiltere borsası yüzde 1 ile iyi bir gün yaşadı. Alman ve Fransız borsaları nötr kapanış yaptı. Tahvil faizleri yükseldi ama önceki güne göre momentumları azaldı. Kıymetli madenler yatay kaldı. Usd biraz talep gördü.
Bu sabah globalde risk iştahı karışık. ABD vadelileri hafif satıcılı. Asya borsalarında seyir karışık. Japonya yüzde 1, Çin yüzde yarım artı: Hong Kong yüzde yarım satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,50%, Dolar Endeksi 101,5, ons altın 2.023 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta borsa bankacılık sektörü öncülüğünde yüzde 3,7 civarında yükseldi. TL Tahvillerde faizler kısa tarafta belirgin arttı, uzun taraf yatay kapandı. Eurobond fiyatları nötrdü. TL ise hafif zayıfladı (geniş resimde TL'nin değer kaybı söz konusu).
Seçim haftasındayız. Seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı lokal varlıklar için kritik. Seçime dair beklentiler-anketler piyasalarda hareket yaratabiliyor.
Hazine bu hafta 4 ihale düzenleyecek. Bugün 5 yıl ve 10 yıl vadeli kıymetler ihraç edilecek. Dün düzenlenen 2 ve 6 yıllık tahvillerde ROT dahil toplam 6,4 milyar TL fonlama sağlandı.
Veri tarafında yarın işsizlik oranı ve sanayi üretimi, Perşembe cari açık açıklanacak.
Usd/TL:
Güçlü istihdam verisi ABD ekonomisinin canlı olduğunu ortaya koyuyor. Cuma günü açıklanan veri seti, resesyon endişelerini azalttı bir yandan ancak diğer yandan ekonomik aktivitenin FED'in istediği noktada olmadığını da ortaya koymuş oldu. Piyasanın ilk tepkisi riskli varlıklara yönelme şeklinde idi ve Usd talebi azaldı. Ancak veri seti Usd lehine etkisini gösterebilir diye düşünüyoruz.
Yarın açıklanacak ABD perakende enflasyon verileri dirençli olmaz ise o vakit Usd güç kaybı yaşayabilir. Ancak enflasyon yüksek gelir ise Usd avantaj sağlayabilir. Yakın vadeli seyir için kritik bir veri olduğunu düşünüyoruz.
Lokal tarafta seçim haftasındayız. Haber akışı yatırımcılar açısından önem arz ediyor. Özellikle ekonomi politikalarının seçim sonrası nasıl olacağı merak konusu.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 19,51 civarında işlem görüyor. Aşağıda 19,45 ve 19,40; yukarıda 19,55 ve 19,65 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono:
Hazine bu hafta yapacağı 4 ihale ile Mayıs ayı programını tamamlayacak. Bugün 5 yıl vadeli sabit kuponlu, 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli kıymetleri ihale edecek.
Dün düzenlenen 2 yıl ve 6 yıl ihalelerde ROT dahil sırasıyla 1,8 ve 4,6 milyar TL satış yapıldı. İhale faizleri ise 15,53% ve 14,19% oldu.
Global tarafta ABD istihdam verilerinin beklenenden güçlü gelmesi ile tahvil faizleri ABD tahvil faizleri öncülüğünde yükselişini azalan momentumla sürdürdü..
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 363 baz puan artışla %13,50 ve yatay %12,78 ile tamamladı.
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
4,500 direncinin aşılması tepki yükselişini onayladı...
Seans içi geri çekilmelerini 4,375 ara desteği üzerinde karşılamayı başaran piyasada, haftanın ilk işlem gününde banka hisseleri önderliğinde tepki yükselişinin hakim olduğunu gözlemliyoruz.
Günü %3.66 oranında değer artışıyla 4,561 puandan tamamlamayı başaran piyasada, ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz 4,500 seviyesi yukarı geçildi. Böylece 12 Nisan tarihinde başladığı kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketin ardından tepki sürecinin onayladığı piyasada, güne alım eğiliminin devamıyla başlanacağını düşünüyoruz.
Seans içerisinde 4,500 seviyesini ilk önemli destek olarak izleyeceğimiz piyasada, bu nokta üzerinde 4,580 seviyesini hedefleyecek alım eğiliminin devam edebileceğini düşünüyoruz. 4,580 direncinin aşılması ise bir üst noktada tepki hareketinin hedef noktası olarak izlediğimiz 4,750 seviyesini hedefleyecek alım eğiliminin devamını getirecektir.
Eur/Usd:
101-102 aralığı son haftaların Dolar Endeksi bandı. Cuma günü açıklanan ABD istihdam veri seti, güçlü geldi ancak genel piyasa kararsızlığını geride bırakmaya yetmedi. Hatta piyasa güçlü veriyi ilk etapta Usd aleyhine fiyatladı. Bizce istihdam veri setindeki canlılık, Usd lehine etki yapabilir. Tabii bu etkinin sınırlı kalması bekliyoruz. Zira piyasa gündemi zıt haberlerle beslenmeye devam ediyor.
Yarın ABD manşet ve çekirdek TÜFE verileri açıklanacak. Enflasyon zayıf gelirse piyasanın iştahı artar bir yandan. Bir yandan da Usd zayıflayabilir. Aksi bir sonuç ise piyasa risk iştahının baskılanmasını, Usd'nin güçlenmesini sağlayabilir.
Tabii bir de ABD borç tavanı sorunu önemli. Bugün başkan Biden, Kongre temsilcileri ile bir araya gelecek. Ekonomik kırılganlığın yaşandığı bir zamanda bütçe sorununun çözülememesi kendi fırtınasını yaratabilir.
Karışık, zıt sinyallerin geldiği bir yapıda piyasa bir süre daha kararsız tavrını sürdürebilir.
Bu sabah 1,099 seviyesindeki paritede 1,095 ve 1,091 seviyeleri gün içi destek; 1,105 ve 1,108 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Biden'ın görüşmesi hareket yaratabilir.
Gbp/Usd:
Bugün Biden borç limiti sorununu çözmek için Kongre liderleri ile bir araya gelecek. Yarın ise ABD TÜFE verisi açıklanacak. Tabii yarın açıklanacak veri daha kritik. Cuma günü açıklanan güçlü istihdam veri seti sonrası enflasyon da güçlü gelir ise piyasa gerginleşebilir. Para piyasalarında Usd lehine fiyatlama görebiliriz. Biden'ın görüşme içeriği önemli ancak biraz daha zaman var (Haziran başı). Kaldı ki bugün yapılacak görüşmeden bir çözüm beklenmiyor.
Paritenin diğer tarafında ise İngiltere merkez bankası BOE'nin faiz kararı öne çıkıyor. Bankanın 25 bp faiz artışı yapması bekleniyor. Böylece faiz oranı 4,5% seviyesine yükselmiş olacak. Lakin ülkede tüketici enflasyonu çift hanede bulunuyor.
Bu sabah 1,261 seviyesinde bulunan paritede 1,258 ve 1,252 seviyeleri gün içi destek; 1,267 ve 1,271 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Biden'ın görüşmesi hareket yaratabilir.
Altın:
Ağustos ayından bu yana ons altın 3. kez 2.070 Usd civarını test etti. Ancak yine o seviyeyi aşamadı. Aşması birkaç yüz Usd değer kazanımına kapı aralayabilir. Aşması için majör bir tetikleyiciye ihtiyaç olduğunu söyleyebiliriz. Örneğin resesyon gibi, örneğin FED'in güvercin tarafa geçişi gibi, örneğin kritik bir jeopolitik risk gibi.
Yakın vade için yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi önemli. Tarafları (piyasa, FED) tatmin edecek düşüşün görülmesi havanın yumuşamasını sağlayabilir. Kıymetli madenler için olumlu seyir anlamına gelebilir.
Cuma günü ABD istihdamının kuvvetli gelmesi ile ABD para birimi ve ABD tahvil faizleri yükseliş kaydediyor. Bu, kıymetli madenler için baskı anlamına geliyor.
Bu sabah 2.023 Usd seviyesindeki ons altında 2.012 ve 1.999 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.035 ve 2.050 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Biden'ın görüşmesi hareket yaratabilir.
Eurobond:
ABD istihdam veri setinin beklentinin çok üzerinde gelmesi daha sıkı FED anlamına geliyor. Zira enflasyonla mücadele sürecinde aleyhte olan bir veri. O yüzden tahvil faizlerinin yükselişe meyil etmesini normal karşılıyoruz. Tabii bu sınırlı kalabilir. Zira piyasa zıt haberlerin etkisi altında. Yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi beklentilerden yüksek gelirse, tahvil faizleri yükseliş çabasını sürdürebilir. Enflasyonda düşüş olması ise risk iştahına olumlu yansırken tahvil faizlerini aşağı çekebilir. Bugünün sıcak konusu ise Biden'in borç tavanı sorununu çözmek için yapacağı görüşme. Bugün çözüm beklenmiyor olsa da çözüm kıvılcımı iyi bir sonuç olabilir.
Lokal tarafta seçim haftasındayız. Seçim sonrası uygulanacak ekonomi politikası önemli. Seçim öncesinde anketler, beklentiler ve tabii ki dış gelişmeler eurobondları etkileyebilir. 5 yıllık CDS dün günü 552 seviyesinde tamamladı. Bekle gör modu etkili oluyor.
Eurobondlar dün yatay seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda -1 cent; orta vadelilerde 1-18 cent; uzunlarda -1 ile 1 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 8,72%, 8,16% ve 8,67 oldu.
Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
***
Çekince
Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş