Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

ABD aylık istihdam veri seti (tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar) öncesi piyasalar temkinli olmayı tercih ediyor. Yatırımcılar verileri bekliyorlar.
Bugün açıklanacak veriler, ABD istihdamında zayıflık olduğunu teyit ederler ise hem piyasalar için hem FED açısından rahatlama sağlayabilir. Özellikle FED enflasyonla mücadelede elinin biraz daha güçlü olduğunu düşünebilir. Şu ana kadar yaptığı sıkılaşmanın sonuç üretmeye başladığının işareti olarak yorumlanabilir. Bu hafta içinde açıklanan açık iş sayısı, özel sektör istihdam, haftalık işsizlik maaşı başvuruları zayıf geldiler. Bunları baz alırsak bugünkü verilerin de zayıf gelme ihtimali söz konusu olabilir.
FED sıkılaşmasının yarattığı kredi koşullarının zorlaşması bankalar üzerinde stres yaratıyor. Son günlerde tahvil faizleri aşağı geliyor. Faizlerdeki düşüş bankaların tahvil portföylerindeki olası zararları azaltıcı etki yapabilir. Bir de tahvil faizlerine bağlı ürünlerin maliyetlerini aşa çekebilir.
Bugün açıklanacak ABD verileri piyasaların kısa vadeli seyrini belirleme potansiyeli taşıyor. Verinin beklentilerden sapması hareket yaratabilir.
Dün ABD borsaları sınırlı kazançlarla günü tamamladı. Avrupa borsaları benzer kapanışlar yaptı. İngiltere yine olumlu ayrıştı; yüzde 1 civarında prim sağlandı. Tahviller, kıymetli madenler yatay seyretti. Para birimleri de yatay kaldı.
Bugün batılı ülkelerde piyasalar tatil.
Bu sabah globalde risk iştahı nötr. ABD vadelileri yatay. Asya’da hava iyi. Çin ve Hong Kong yüzde çeyrek civarında, Japonya hafif alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,30%, Dolar Endeksi 102, ons altın 2.007 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta borsa yüzde 0,1 civarında düştü. TL Tahvillerde faizler kısa tarafta uzun taraf arttı. Eurobond fiyatları negatif bir gün geçirdi. TL ise değer kaybetti (geniş resimde TL’nin değer kaybı söz konusu).
Seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı lokal varlıklar için kritik. Seçim öncesi pozisyonlanmalar olabilir.

Liralaşma kapsamında TCMB’nin bankalara uyguladığı zorunlu karşılık yapısında yeni düzenleme yaptı. TL mevduatta oranında eşik oran 60% oldu. Altında kalanlara ek maliyet yüklenirken, üstünde olanların maliyetleri azaltıldı.


Usd/TL:
Bugün açıklanacak ABD istihdam veri seti öncesi piyasalar dün temkinli bir seyir izledi. Temkinli seyir bugün veri açıklanana kadar sürebilir.
Petrol fiyatlarındaki artış ile başlayan haftayı ABD istihdam rakamları kapatacak. İstihdam verileri zayıf gelirse piyasalar riskli varlıklara yönelebilir. Güçlü veri ise piyasalar üzerinde baskı yaratabilir.
Para piyasalarında ise zayıf veri Usd talebinin zayıflamasını sağlayabilir. Aksi halde Usd’ye destek olabilir.
Dolar Endeksi 102 civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta seçime az bir süre kaldı. Haber akışı yatırımcılar açısından önem arz ediyor. Özellikle ekonomik politikaların seçim sonrası nasıl olacağı merak konusu.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 19,26 civarında işlem görüyor. Aşağıda 19,20 ve 19,16; yukarıda 19,30 ve 19,38 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono:
Globalde tahvil faizleri aşağı yönde hareket halindeler. Dün ise yatay seyirler görüldü. Bugün açıklanacak ABD istihdam verileri öncesi bekle gör moduna geçildi diyebiliriz. Gün içinde dalgalanmalar olsa da günün sonunda kapanışlar yatay oldu. Bugün açıklanacak verinin sonucu tahvil faizlerini etkileme potansiyeli taşıyor. Zayıf veri aşağı yöne hareket sağlayabilir.
İç tarafta ise enflasyon ile tahvil faizleri arasındaki, mevduat faizleri ile tahvil faizleri arasındaki fark devam ediyor. Tahvil faizleri oldukça düşük seviyelerde bulunuyor. Mevcut ekonomik politikanın sonucu olan bu seviyelerin devam edip etmeyeceği, seçim sonrası uygulanacak politikalara bağlı.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 54 baz puan artışla %14,55 ve 43 baz puan düşüşle %10,67 ile tamamladı.
Hisse Senedi:
4,800 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz… Endekste önceki gün 5,028 seviyesinde oluşan aşağı baskının dün de yatay bir seyirle devam ettiğini gözlemliyoruz.
Perşembe gününü -% 0.14 oranında değer kaybıyla 4,912 puandan tamamlayan piyasada, güne yatay bir seyirle başlanacak. Seans içi geri çekilmelerde 4,800 seviyesini ilk önemli destek olarak izlemeyi sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta üzerindeki dengelenme çabasının önemli olacağını düşünüyoruz. 4,800 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketler ise piyasada 5,000 ara direncini aşma denemeleri oluşturacaktır. Yukarı atakların güç kazanması için 5,000 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda ise ilk etapta 5,100 olmak üzere 5,300 ve 5,500 seviyelerini hedefleyecek yukarı potansiyelinin devamını getirebileceğini düşünüyoruz.
4,800 altındaki olası hareketlerde ise 4,700 kısa vadeli ana destek konumunu sürdürecektir.

Eur/Usd:
Son günlerin en kritik verisi bugün açıklanacak. ABD aylık istihdam veri seti (tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar) hem piyasalar için hem FED için gösterge niteliğinde. Zayıf veri seti daha ılımlı hissiyat yaratabilir. Beklenti üstü veri ise enflasyonla mücadelenin zorlu olacağı, uzayabileceği algısına yol açabilir. Bu halde risk iştahı baskılanabilir. ABD para birimi biraz talep görebilir.
Tahvil faizlerindeki aşağı geliş bankacılık üzerindeki stresin azalmasını sağlıyor. FED’den Bullard bu duruma dikkat çekti. Bullard ayrıca kredilerdeki sıkılaşmanın resesyona yol açmayacağını düşündüğünü söyledi.
Dolar Endeksi 102 seviyesinde işlem görüyor. Veriler öncesi bu civarda kalabilir.
Paskalya öncesi bugün batılı ülkelerde tatil. Piyasalar kapalı.
Bu sabah 1,092 seviyesindeki paritede 1,088 ve 1,084 seviyeleri gün içi destek; 1,094 ve 1,098 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay-kararsız seyir bekliyoruz. ABD aylık istihdam veri seti hareket yaratma potansiyeli taşıyor (saat 15:30); beklentilerden sapma oranı hareketi artırabilir.
Gbp/Usd:
İngiltere’de tüm sektörler PMI verisi önceki veriye göre hafif düştü. İnşaat PMI verisinde ise daha belirgin bir düşüş oldu.
ABD tarafında ise haftalık işsizlik verisi, beklentilerden zayıf geldi. Önceki haftanın verisi de negatif yönde revize edildi. İstihdam dün de zayıflık sinyali verdi diyebiliriz. Esas konu bugün açıklanacak ABD aylık istihdam veri seti. Verinin güçlü zayıf gelmesi piyasanın hareketlenmesini sağlayabilir.
Dolar Endeksi 102 civarında bulunuyor. Veriyi bu seviyelerde karşılayabilir.
Bu sabah 1,244 seviyesinde bulunan paritede 1,24 ve 1,236 seviyeleri gün içi destek; 1,247 ve 1,252 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay-kararsız seyir bekliyoruz. ABD aylık istihdam veri seti hareket yaratma potansiyeli taşıyor (saat 15:30); beklentilerden sapma oranı hareketi artırabilir.
Altın:
Puslu havalar güvenli liman araçları için lehte fiyatlama sağlıyor. Son günlerde kıymetli madenler talep gördü. Bir iki gündür ise dengelenme, soluklanma yaşıyorlar. Bugün açıklanacak veriler kısa vade için belirleyici olabilir.
ABD aylık istihdam veri seti hem piyasalar hem FED açısından önemli. Verilere bakarak politika üreten FED istihdamda zayıflık öngörüyor. Politikasını uyumlu sonuç bu olur. Piyasalar açısından ise zayıf veri havanın yumuşamasını sağlayabilir. Usd güç kaybedebilir, tahvil faizleri biraz daha aşağı gelebilir. Kıymetli madenler için iyi senaryo diyebiliriz. Güçlü veri ise enflasyonla mücadelenin daha zorlu hale dönüşmesine yol açabilir.
Bu sabah 2.007 Usd seviyesindeki ons altında 2.000 ve 1.991 Usd seviyeleri gün içi destek 2.022 ve 2.035 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay-kararsız seyir bekliyoruz. ABD aylık istihdam veri seti hareket yaratma potansiyeli taşıyor (saat 15:30); beklentilerden sapma oranı hareketi artırabilir.
Eurobond:
Tahvil faizleri dün gün içinde dalgalansalar da günün sonunda yatay kaldılar. ABD verileri öncesi beklemeyi tercih etti yatırımcılar diyebiliriz. Gözler bugün 15:30’da açıklanacak verilerde. Piyasaların kısa vadeli yönü biraz netleşebilir. Zayıf veri faizlerde aşağı yönün devamını getirebilir.
Lokal tarafta seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası uygulanacak ekonomi politikası önemli. Seçim öncesinde anket, beklentiler ve tabii ki dış gelişmeler eurobondları etkileyebilir. Dün 5 yıllık CDS günü 555 seviyesinde tamamladı.
Türkiye eurobondları globaldeki yumuşamadan yararlanamıyor. Olumsuz ayrışma kaydediyorlar.
Eurobondlar dün negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 2-6 cent; orta vadelilerde 17-30 cent; uzunlarda 45-48 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,66%, 8,12% ve 8,81% oldu.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.