Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

ABD istihdam verileri
Çin ‘araştırma balonu’
ABD şirket bilançoları
Bunlar gündemin sıcak konuları.
Cuma günü ABD istihdam verisi seti açıklandı. Görüldü ki ABD istihdam piyasası hala sıkı. FED’in şu ana kadar yaptığı sıkılaştırmaya rağmen. O vakit FED’in sıkılaştırması sorgulanmaya başladı. Daha fazlası mı gerekli? Piyasalar bundan rahatsız oldu.
Çin ‘casus/araştırma balonu’ ABD semalarında görüldü. Hatta hassas bölgelerin üzerinde uçtuğu belirtildi. Balon vuruldu. ABD-Çin arasında gerginlik oluştu. ABD ‘casus balon’, Çin ise ‘meteorolojik araştırma balonu’ olarak isimlendiriyor. Piyasalar bundan rahatsız oldu.
ABD şirketleri 2022 4. çeyrek bilançolarını açıklıyor. Bilanço rakamları ve şirketlerin gelecek öngörüleri piyasaların ritmini etkiliyor. Son açıklanan bilançolar zayıf geldi. Piyasalar bundan rahatsız oldu.
Bunlar piyasaların fiyatlamasını etkilemekte öne çıkan konular. Günün sonunda risk iştahı baskılanıyor.
Güçlü istihdam verisi enflasyonla mücadele yolunun konforlu olmadığını ortaya koydu. ABD merkez bankası güçlü veri sonrası ne reaksiyon verecek sorusu öne çıktı. Bostic’in dünkü sözleri dikkate değer. Atlanta FED başkanı, politika faizinin daha yukarı çıkabileceğini ifade etti. Şahin konuşma piyasaları olumlu etkilemedi. Bu akşam 8’de FED başkanı Powell konuşacak. Powell, Bostic’in açtığı yoldan ilerleyecek mi, göreceğiz. FED tek bir dataya bakarak yolunu değiştirmeyebilir. Ancak yolunda ilerlemesine mani olarak engelleri görmezden gelemez diye düşünüyoruz. Bu noktada, şahince sözler sürpriz olmayabilir bizce.
Bu hafta çok kalabalık veri akışı bulunmuyor. Bir başka husus ise majör veri olmaması. Merkez bankaları kanadında FED, ECB, BOE yetkilileri konuşacak.
Dün ABD borsaları yüzde 0,1-1 aralığında düşüş yaşadı. Avrupa endeksleri biraz daha tatsız kapandı; yüzde 1’in üzerinde de düşüşler oldu. Tahvil faizleri biraz yükseldi.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelilerinde en fazla yüzde çeyrek civarı kazanımlar var. Asya’da bu anlamda daha iyi. Çin yüzde 1’e yakın, Hong Kong yüzde çeyrek civarında, Japonya hafif artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,62%, Dolar Endeksi 103,5, ons altın 1.875 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta günü Borsa yüzde 1,5 civarında düştü. TL Tahviller biraz yükseldi, uzun taraf daha belirgin artış kaydetti. Eurobond fiyatları belirgin düşüşünü ikinci güne taşıdı. TL ise günü yatay tamamladı.
Kahramanmaraş ve Gaziantep merkezli şiddetli depremler oldu. Ulusal yas ilan edildi. Yaralar sarılmaya çalışılıyor. Bölgeye destek için ülke çapında çalışmalar yapılıyor, birlikte daha güçlüyüz. Coğrafyanın genişliği, kış aylarında olmamız mücadeleyi zorlaştırıyor. Ciddi kayıplarımız var. Bazı ülkeler destek ekibi gönderme kararı aldı.
Hazine bu hafta 3 ihale düzenleyecek. İlki dün yapıldı. 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihraç edildi. ROT dahil 1,8 milyar TL borçlanma sağlandı. Bugün 3 yıl vadeli TLREF ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihraç edilecek.



Usd/TL: Tarım dışı istihdam rakamlarının ve işsizlik oranının beklenen iyi gelmelerinin yarattığı sarsıntı sürüyor. Denkleme bir de ABD semalarındaki Çin ‘araştırma balonu’ gerginliği dahil oldu. Son olarak ABD şirket bilançolarını ekleyelim.
FED yetkilileri daha şahin konuştu. Dün Bostic faizde tepe noktasının daha yukarıda oluşabileceğini ifade etti. Tabii bu sözler istihdam verisinden de kaynaklanıyor diyebiliriz.
Piyasalar keyifsiz. Riskli varlıklara olan talep zayıf. Usd’ye olan talep 3 gündür güçlü seyrediyor. Dolar Endeksi 103,5 seviyesine kadar yükselmiş durumda. Verilere bağlı seyir sürüyor. Bu hafta veri trafiği çok yoğun değil. FED, ECB yetkilileri konuşacak. Bugün kritik konuşma öne çıkıyor. FED başkanı Powell bizim saatimizle akşam 8’de konuşacak. Farklı algılanacak sözler hareket yaratabilir.

Lokalde deprem gündemi oluşturuyor. 10 ilimizi etkileyen depremler sonucu can kayıplarımız var, yaralılarımız var, mahsur kalmış insanlarımız var. Coğrafya geniş. Bazı ülkelerden teknik ekipler geliyor.
Kur bu sabah 18,83 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,79 ve 18,77; yukarıda 18,85 ve 18,87 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Hazine bu hafta 3 ihale düzenleyecek. Şubat ayının borçlanması başlayacak. Dün 2 yıl vadeli 6 ayda sabit kupon ödemesi yapan kıymetin ihalesi tamamlandı. ROT dahil toplam 1,8 milyar TL borçlanma sağlandı, ihale faizi 10,83% oldu. Bugün 3 yıl vadeli TLREF kuponlu ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu kıymetler ihraç edilecek.
Globalde tahvil faizleri dün de yükseldi. ABD istihdam verileri güçlü gelince tahvil faizleri reaksiyon verdi. ABD enflasyonunun düşüne ve FED’e ilişkin olumlu beklenti biraz zayıfladı.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 40 baz puan düşüşle %10,89 ve 18 baz puan artışla %11,02 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): 4,700 desteği önemini koruyor... Haftanın ilk işlem gününde satıcılı bir seyrin hakim olduğu hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü -%1.35 oranında düşüşle 4,930 seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, TL bazındaki zirve olan 5,700 bölgesinden başlayan düzeltme eğiliminin yüksek bir volatilite eşliğinde devam ettiğini söyleyebiliriz. Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, 5,000 bölgesini kritik bir direnç olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Bu bölge üzerine yaşanabilecek kalıcı bir hareket, son dönemde yaşanan sert gerilemenin ardından yukarı yöndeki toparlanma çabalarının güçlenerek devam etmesini sağlayabilir. Bu paralelde de, öncelikle 5,150 olmak üzere 5,250/300 bölgesi olası dirençler olarak gündeme girebilir.
Diğer taraftan aşağı yönde baktığımızda ise, son dönem ki düşüş esnasında kapanış bazında oldukça başarılı bir destek olarak çalışan 4,700 bölgesinin uzun pozisyonlar için stratejik bir stop-loss seviyesi olarak takip edilmesini öneriyoruz.

Eur/Usd: Dolar Endeksi Eylül ayı sonundan gelen düşüş hattında tepki çabası üretiyor. 3 günde 101 seviyesinden 103,5 seviyesine geldi. Farklı kritik seviyeler var. 104-105 bölgesi ilk aralık olabilir.
Tabii süreci tetikleyen ABD istihdam veri seti oldu. Eş zamanlı olarak Çin ‘araştırma balonu’ ve bir süredir açıklanan ABD şirket bilançoları diğer unsurlar olarak ifade edilebilir.
Bu aşamada gözler FED’de. Ne diyecek, farklı düşünmesine yol açacak mı? Bugün FED başkanı Powell’ın konuşması olacak. Başkan bizim saatimizle akşam 8’de konuşacak. Dün FED-Bostic politika faizinin daha yukarıya çıkabileceğini ifade etti. Biraz şahince konuştu. Bu tona Powell da katılırsa hava biraz daha gerilebilir. Şu aşamada konu bizde şu, ‘son istihdam rakamı tek seferlik sapma mı yoksa bir trendin parçası mı’. FED temkinli yaklaşıp bir daha görmek isteyebilir.
Bu hafta veri trafiği çok yoğun değil. FED, ECB, BOE konuşmaları takip edilecek.
Bu sabah 1,074 seviyesindeki paritede 1,07 ve 1,066 seviyeleri gün içi destek; 1,077 ve 1,08 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Powell akşam 8’de konuşacak. Farklı konuşursa hareket yaratabilir.
 

Gbp/Usd: Enflasyonla mücadelede ABD daha önde. Sonra AB. En sonda İngiltere var diyebiliriz. ABD önde olmasına rağmen konforlu bir gidişat olmuyor. Süreç dalgalı olabiliyor. Her gelen veri ve-veya gelişmeler farklı bir durum yaratma potansiyeli taşıyor. ABD istihdam veri seti, Çin ‘araştırma balonu’ sıcak konular. Bir yanda FED’in diğer yanda piyasanın seveceği gelişmeler değil. Risk iştahı baskılanıyor. Dolar talebi artış kaydediyor.
Bugün FED başkanı Powell konuşacak. Son istihdam verisi ışığında farklı bir şey söyler mi? Bu anlamda kritik bir konuşma.
Bu sabah 1,205 seviyesinde bulunan paritede 1,20 ve 1,17 seviyeleri gün içi destek; 1,209 ve 1,212 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Powell akşam 8’de konuşacak. Farklı konuşursa hareket yaratabilir.


Altın: Ekonomik gelişmeler risk iştahını baskılıyor. Kıymetli madenler (altın, gümüş) için lehte gelişmelere yol açmıyor. Ancak siyasi taraftan gelen haberler ise lehte fiyatlama sağlıyor.
ABD istihdam verisi güçlü gelince risk iştahı azaldı. Çin’in ‘araştırma balonu’nun ABD semalarında görülmesi, ardından vurulması siyasi tansiyon yarattı. Güvenli liman talebi öne çıktı.
Ekonomik alanda şartların daha sıkılaşması konusu öne çıkıyor. Bu konuda bu akşam FED başkanı Powell’ın konuşması takibe değer. Başkan güncel gelişmelere bağlı olarak daha şahin konuşursa risk iştahı biraz daha baskılanabilir.
Bu sabah 1.875 Usd seviyesindeki ons altında 1.870 ve 1.858 Usd seviyeleri gün içi destek 1.885 ve 1.893 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Powell akşam 8’de konuşacak. Farklı konuşursa hareket yaratabilir.

Eurobond: Tansiyon yüksek. Çin-ABD gerginliği yatırım iklimini baskılıyor. Bu gerginlik ABD güçlü tarım dışı istihdam veri setinin üstüne geldi. İki olumsuz haber ile küresel risk iştahı azalma gösteriyor. Tahvil faizleri yükseliş kaydediyor. Dün gelişmiş ülke tahvilleri yükseldi. ABD 10 yıllık tahvili 3,65% seviyesine geldi, ardında 3,62% civarında dengeleniyor.
Bu akşam FED’den Powell konuşacak. Başkanın konuşması piyasaların kısa vadeli yönünü biraz olsun netleştirebilir. Güvercin konuşacağını düşünmüyoruz. Biraz şahin sözler sürpriz olmayabilir.
Türkiye Eurobond faizleri ve CDS son günlerdeki olumlu seyrin ardında globaldeki yükselişe eşlik etti. 5 yıllık CDS günü 545 seviyesinde kapandı.
Eurobondlar belirgin negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 65-71 cent; orta vadelilerde 171-172 cent; uzunlarda 161-171 cent azaldı. Faizler ise sırasıyla 8,08%, 8,25% ve 9,21% oldu.
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.