Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Dün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı idi. Bugün açılacaklar. Benzer durum Asya’da da vardı. O yüzden 2023 piyasalar açısından tam olarak bugün başlıyor diyebiliriz.
Bugün ve yarın S&P imalat verileri takip edilecek (ABD, İngiltere, AB). Yarın ayrıca FED tutanakları açıklanacak. Cuma günü ise ABD tarım dışı istihdam veri seti ajandada yer alıyor. Tutanak ve istihdam verileri kritik. Özellikle istihdam verisi daha fazla hareket yaratma potansiyeli taşıyor.
Ana resimde batı enflasyonla mücadelenin yan etkisi olarak yavaşlama yolunda ilerliyor. Çin ise ters yönde dinamik ortaya koyabilir. Çin’in salgınla mücadelede gevşeme kararı ekonomisinin hızlanmasını sağlayabilir. Bu ise batının enflasyonla mücadelesine sekte vurabilir. Denkleme dahil olan Çin kaynaklı gelişme mevcut yapıda ne kadar değişikliğe yol açacak sorusu masada kalmaya devam edebilir. Hal böyle olunca yatırımcı algısı güvenli liman/kıymetli madenler tarafına biraz odaklanabilir.
Bu hafta ajanda çok yoğun değil. ABD tarafı öne çıkıyor. Çarşamba FED tutanakları, Cuma aylık istihdam veri seti kritik. Ayrıca imalat ve hizmet PMI takip edilecek (ABD, AB, Almanya, İngiltere). Merkez bankaları tarafında ise Cuma günü FED’den Barkin; ECB’Den Lane ve Centeno konuşacak.
ABD ve İngiltere piyasaları kapalı idi. Avrupa’da ise Almanya yüzde 1, Fransa yüzde 2 civarında arttı. Kıymetli madenler ise talep gördü.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı olumlu. ABD vadelileri hafif alıcılı. Asya ise iştah biraz daha belirgin. Japonya hafif, Hong Kong yüzde 1,3; Çin yüzde yarım civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,88%, Dolar Endeksi 103,5, ons altın 1.827 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 2,8 civarında yükseldi. TL Tahviller kısada düştü, uzunda belirgin düştü. Eurobondlar sınırlı kayıp yaşadı. TL ise günü yatay tamamladı.
Gündemde ise KGF, EYT, ücret zamları yer alıyor. EYT, KGF paketi ve asgari ücret zammı netleşmişti. Memur, emekli zamları için karar bekleniyor. Alınan kararların mali yükü çok fazla. O yüzden gerek kamuda gerekse özel sektörde kaynak ihtiyacı artabilir. EYT için ilkten 250 milyar TL kaynak ihtiyacı olabileceği belirtiliyor. KGF’nin 200 milyar TL olduğunu belirtelim.
Bugün Ocak ayı enflasyonu açıklanacak. TÜFE’de yıllık oranın 66,70%’e inmesi bekleniyor (Bloomberg terminal).


Usd/TL: Dün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı idi. Finansın merkezlerinin kapalı olması global çapta hissedildi. Bugün yılın ilk işlem günü olarak tanımlanabilir.
Bu hafta ABD istihdam veri seti en kritik veri olarak öne çıkıyor. Bunun dışında FED tutanakları ve imalat PMI verileri dikkat çekebilir. Merkez bankaları tarafında ise konuşma sayısı oldukça sınırlı; Cuma günü FED’den Barkin, ECB’den Lane ve Centeno konuşacak.
Lokal tarafta son günlerin konuları mali açıdan büyük sonuçlara işaret edecek nitelikte. EYT, KGF, maaş zamları gündemin sıcak konuları. Bugün TÜFE açıklanacak. Memur maaşları da biraz daha netleşmiş olacak. Refah payı tayin edilerek artış oranı belirlenecek.
Kur bu sabah 18,71 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,68 ve 18,65; yukarıda 18,75 ve 18,77 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Globalde tahvil faizleri son birkaç haftadır yukarı seyir izliyor. Çin’in hızlanacağına dair beklentiler, Japonya’nın tahvil faiz tavanını yukarı çekmesi süreci besleyen ana başlıklar.
Lokal tarafta ise farklı bir dinamik söz konusu. Regülasyonlar canlı bir alıcı kitlesi yaratıyor. Finansal kuruluşlardan gelen alımlarla talep sürüyor. Tek haneli seviyelerdeki seyir devam ediyor.
TCMB’nin son düzenlemesi ile faktoring şirketleri de menkul kıymet tesis edecekler. O yüzden tahvillere olan talep artabilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 68 baz puan düşüşle %9,29 ve 123 baz puan düşüşle %8,60 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): 5,550 direncini aşmayı başaran piyasa, 2023 yılına güçlü bir başlangıç yaptı... 2022 yılının son işlem haftasında 5,550 ara direnç noktası altında yatay bir seyir izleyen BIST 100 Endeksi, 2023 yılına yükselişle başladı.
Global piyasaların önemli bir kısmının kapalı olduğu ve 5,550 ara direnç noktasının aşılmasıyla seans içerisinde güç kazanan yukarı hareketin ardından, %2.76 oranında değer artışı gerçekleşti. Yukarı hareketini sürdürme çabasıyla güne başlayacak olan piyasada, 5,550 seviyesini seans içerisinde artık ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. 5,550 üzerindeki hareketler ise piyasada 5,750 ve 6,000 seviyelerini test edecek yükselişin devamını getirecektir.
Bir alt noktada bulunan ve trend desteği olarak izlediğimiz 5,400 altındaki olası hareketlerin ise piyasada düzeltme sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda 5,250 ve 5,050 desteklerinin test edilebileceği piyasada, 5,400 seviyesini stop loss almayı sürdürüyoruz.


Eur/Usd: Dün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı idi. Piyasalar yeni yıla bugün başlıyor diyebiliriz.
Bugün ABD, İngiltere S&P imalat PMI verileri açıklanacak. İmalat sektörünün durumu hakkında sinyal verecekleri için kıymetli olduklarını söyleyebiliriz. Beklentilerden sapma göstermezler ise hareket yaratamayabilirler. Haftanın devamında yarın FED tutanakları, Cuma ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. Her iki veri de önem arz ediyor.
Ana resimde ise parasal sıkılaşma, enflasyon, yavaşlama konuşulmaya devam ediyor. Japon MB’nin tahvil faizi tavanını yukarı çekmesi, Çin’in salgınla mücadelede gevşeme kararı ise para piyasalarını etkilemeyi sürdürüyor.
Bu sabah 1,067 seviyesindeki paritede 1,065 ve 1,061 seviyeleri gün içi destek; 1,07 ve 1,073 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd: Bugün İngiltere’de S&P imalat PMI verisi açıklanacak. Ayrıca ABD de aynı veri açıklanacak. ABD verisi 2 puan daha yukarıda. Bu aya ait beklenti de farkın korunacağı yönünde.
Genel olarak piyasaların merkez bankalarının bu yıl yavaşlayabileceği şeklinde bir algı içinde olduğunu söyleyebiliriz. O yüzden risk iştahı biraz olumlu olma çabası taşıyor. Ancak haber akışı bu süreci gölgeleyebiliyor.
Hafta boyunca ABD odaklı haber akışı takip edilecek. Yarın FED tutanakları, Cuma ise tarım dışı istihdam verisi piyasalar açısından kritik.
Bu sabah 1,208 seviyesinde bulunan paritede 1,205 ve 1,201 seviyeleri gün içi destek; 1,21 ve 1,214 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Altın: Olan bitene baktığımızda yatırımcıların farklı, birbirine zıt haberler aldıklarını görüyoruz. Hal böyle olunca yön konusu grileşiyor. O yüzden güvenli limana yaklaşma talebi artıyor.
Çin’in hızlanabileceği, aynı sırada batının yavaşlama çabası içinde olması bir paradoks yaratıyor. Ülkeler-bölgeler arasında farklı dinamikler söz konusu oluyor.
Günlük akışta ise tatilden tam olarak dönen batı piyasaları hafta boyunca makro verileri takip edebilir siye düşünüyoruz. Başat rol ABD verilerinde. Yarın FED tutanakları, Cuma günü tarım dışı istihdam veri seti açıklanacak.
Bu sabah 1.840 Usd seviyesindeki ons altında 1.834 ve 1.825 Usd seviyeleri gün içi destek 1.848 ve 1.853 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.


Eurobond: ABD ve İngiltere tatilden dönüyor. Piyasalar bugünden itibaren tam kadro açık olacak. Tahvil faizleri yukarı seyir izliyor. Çin’in açılma yolunda ilerlemesi, üzerine Japonya’nın tahvil faizi tavanını yukarı çekmesi yükselişi beraberinde getiriyor.
Bu hafta FED tutanakları ve ABD istihdam veri seti majör veriler. Tutanaklar yarın, istihdam verisi Cuma günü açıklanacak. Güçlü veri tahvil faizlerinin daha da yukarı gitmesine yol açabilir.
Türkiye Eurobond faizleri ve CDS son günlerde globalden olumlu ayrışmaya devam ediyor. 5 yıllık CDS Cuma akşam 513 seviyesinde kapandı.
Cuma günü Eurobondlar sınırlı satıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 0-5 cent; orta vadelilerde 2-9 cent; uzunlarda 9-19 cent düştü. Faizler ise sırasıyla 7,45%, 7,85% ve 8,97% oldu.




Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.