Günlük Bülten - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Dolar kuru TCMB faiz artırımı beklentilerinin fiyatlanması ile haftaya 4,75 altına gevşeyerek başladı. TL hafta başı itibariyle Dolara karşı 1,0%'in üzerinde primle gelişmekte olan ülke para birimleri arasında ilk sırada bulunuyor.
Temel açıdan önemli piyasa göstergelerine baktığımızda piyasa faizlerinde gevşeme olduğunu görüyoruz. TCMB artırım beklentisi ile dün 10 yıllık tahvil faizi 40 baz puan 2 yıllık tahvil faizi ise 29 baz puan düştü. Risk primi CDS dün 8 baz puan düşüşle 301 baz puana geriledi. TL deki potansiyel risk düzeyini gösteren 3 aylık beklenen oynaklık dün 18,69% seviyesine call-put opsiyon prim farkı ise 4,17 seviyesine yükseldi. Dolayısıyla opsiyonlardan karışık sinyaller alındığını ancak hem DXY de gerileme hem de TCMB den faiz artırım beklentileri ile TL ye yönelik risk faiz ve oynaklık göstergelerinde kısmi iyileşme olduğunu görüyoruz. Bugün TCMB piyasaları faiz artırımı konusunda tatmin ederse TL kayıplarını geri almaya devam edebilir.
 
4,7758 altına sarkma ile TL deki değer kazancı dün güçlendi. Dün kısa vadeli yatırımcılar açısından 4,7758 seviyesi altına sarkma ile TL de değer kazanımının 4,68 seviyesine doğru güçlenebileceğini belirtmiştik. Teknik olarak momentum ve volatilitede düşüş yükseliş trendinin zayıfladığını ve TL yi destekleyecek bir gelişmede piyasanın reversal yapmaya hazır olduğunun işaretlerini veriyor. Bu açıdan TCMB artırımı piyasaları tatmin ederse 4,68 desteğine doğru düşüş görülebileceğini düşünüyoruz. Uzun vadeli yatırımcı açısından cazip seviye ise 50 günlük ortalamanın geçtiği 5,61 civarı olacaktır. Yeniden 4,7758 üzerinde tutunma görülürse yükseliş eğilimi yeniden güçlenecek kısa vadeli yatırımcılar açısından uzun pozisyonlar cazip hale gelecektir.
   Destek: 4,7480/4,7250/4,6910/4,6800/4,6360
Direnç: 4,8030/4,8460/4,8800/4,9253/4,9743

BIST100
Endeks dün günü 95.305 seviyesinden 1,30% değişim ile pozitif tamamladı. İşlem hacmi dün 8.05 milyar TL ile son beş günlük ortalaması altında gerçekleşti. MSCI Tüürkiye ETF'i ise cuma gününü 2,33% değişimle tamamladı.
Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları bu sabah Çin öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor. ABD vadeli endekslerinde kısmi pozitif bir fiyatlama izlerken Avrupa vadeli endekslerinde ise yataya yakın i satıcılı bir görünüm söz konusu. Dün TCMB'nin fonlama maliyetinin artıracağı beklentileri ile tahvil faizleri ve risk priminde görülen düşüş endeks açısından olumlu. Diğer yandan dün itibariyle Dolar bazında 2,0 cent seviyesi üzerine yükseliş görüldü. Bugün TCMB'nin faiz politikasına ilişkin kararı özellikle son dönemde satışlarını yoğunlaştıran yabancı yatırımcının portföy hareketlerinde etkili olacaktır. TCMB piyasaları tatmin eden ve özellikle bağımsızlığı konusunda endişeleri azaltan bir karar alırsa yabancı fon girişlerinin artmasını bekleriz.
Teknik olarak momentum göstergelerinde toparlanma ile 20 günlük ortalama 94.300 üzerinde tutunma devam ediyor. TCMB kararına kadar piyasada bekle gör modu hakim olabilir. 96.000 aşılırssa 50 günlük ortalama 97.500-98.000 seviyeleri hedeflenecektir. Gün içinde 94.200 altına bir sarkma durumunda ise 92.500 desteği yakından takip edilmelidir.
Bu hafta için Çemtaş, Tekfen, Şişe Cam, Trakya Cam, Aselsan ve THY hisselerinde yükseliş görüleceğini düşünüyor ve takip ediyoruz. Ayrıca teknik analiz bazlı değerlendirmemize göre ANACM, BOSSA,EREGL,KORDS,SASA,ULUSE,DEVA,EGEEN ve YUNSA hisselerinde yukarı hareket görülebileceğini öngörüyoruz.
     
Destek: 92.500/91.000/89.300/88.100
Direnç: 94.200/95.400/96.000/97.600

EURTRY
Euro kuru TCMB faiz artırımı beklentilerinin fiyatlanması ile dün 7 kuruşluk gevşeme ile 5,54 seviyesine geriledi.
Temel açıdan risk faiz ve oynaklık göstergelerinde dün iyileşme görüldü. Özellikle TCMB'nin fonlama maliyetini artıracağı beklentisi ile uzun vadeli tahvil faizlerindeki düşüşü TL açısından olumlu yorumluyoruz. Bugün TCMB'nin faiz kararı piyasaları tatmin ederse kısa vadeli trend TL lehine dönecektir.
Teknik olarak 5,5341 desteği yakından takkip edilmelidir. Bu destek kırılır ve altında negatif kapanış yapılırsa trend kısa vadede TL lehine dönecek ve 5,47-5,41 destekleri hedeflenecektir. Özellikle 50 günlük ortalamanın geçtiği 5,41 uzun vadeli yatırımcı açısından cazip olacaktır. 5,5341 üzerinde tutunmanın devam etmesi halinde ise uzun pozisyonlar korunabilir ve 5,6335 önemli bir ara direnç olarak takip edilmelidir.
   Destek: 5,5341/5,5000/5,4700/5,4237/5,4100
Direnç: 5,5880/5,6335/5,7045/5,7689/5,8208

EURUSD
Parite 1,17 seviyesine yakın dengeli ve sakin bir seyirle haftaya başladı.
Dün yükselen ABD tahvil faizleri ile birlikte temel açıdan Alman-ABD tahvil faizleri arasındaki fark aşağı yönlü eğilimini devam ederek Dolar talebini destekliyor. Ancak Trump'ın uygulamak istediği korumacı ve rekabetçi ekonomi politikaları açısından yüksek değerli bir Dolar istemediği yönündeki beyanatı döviz piyasasında etkili olmaya devam ediyor. Bu nedenle haftanın devamındaki ECB politika kararları ve ABD büyüme verisine kadar kısmi satııcılı dengeli bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Ancak temel parametreler açısından kısa pozisyonlar avantajını koruyor.
 
Teknik açıdan 50 günlük ortalama 1,1745 seviyesi çok güçlü direnç konumunda bulunuyor. Paritenin bu seviye yakınlarında Euro satışları ile gerilemesini bekleriz. Negatif momentumun artması için ise 1,1665 desteğinin kırılması gerekecektir. 1,1745 stop noktası olmak üzere kısa pozisyonlar korunabilir.
  Destek: 1,1700/1,1665/1,1610/1,1570/1,1530
Direnç: 1,1760/1,1800/1,1820/1,1860/1,1900

GBPUSD
Parite 1,31 seviyesine yakın yatay bir eğilimle haftaya başladı.
Dün son bir ayın en yüksek seviyesini test eden ABD tahvil faizleri ile birlikte temel açıdan İngiltere ve ABD 10 yıllık faizleri arasındaki makas aşağı yönlü eğilim izlemeye devam ederek Dolar talebini destekliyor. Diğer yandan dün itibariyle Sterlin alım-satım prim farkının son bir yılın dip seviyesine gelmesi Sterlin ile ilgili muhtemelen, 8 ay sonra gerçekleşecek olan Brexit'in yol açtığı belirsizlikle opsiyyon traderlarının genel düşüncesinin olumsuz olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda kısa pozisyonların avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
 
Teknik olarak 1,3150 seviyesini kısa pozisyonların stop noktası olarak önermiş ve bu kademeye kadar her yükselişin yeni alınacak kısa pozisyonlar için değerlendirilebileceğini belirtmiştik. Ki dün parite 1,31 altına sarktı. Görüşümüzü koruyoruz ve 1,3150 geçilmediği sürece kısa pozisyonların avantajlı olduğunu düşünüyoruz. 1,2960 seviyesine doğru gerileme görülmesini bekliyoruz.
   Destek: 1,3040/1,3000/1,2960/1,2900/1,2850
Direnç: 1,3150/1,3227/1,3300/1,3320/1,3400

USDJPY
Hafta başından Japonya Merkez Bankasının(BOJ) teşvikleri azaltacağına ilişkin bir spekülasyonlar Japon tahvillerinin değer kaybetmesi ile Yen değer kazanarak diğer major paralardan ayrışırken parite dün 110,75 seviyesine kadar geriledi.
 
Dün son bir ayın en yüksek seviyesini test eden ABD tahvil faizleri ile Temel açıdan ABD-Japon 10 yıllık faiz spreadi yeniden yükselen bir eğilim izleemeye başladı. Bu çerçevede BOJ'a yönelik spekülasyonların etkisi azaldığında paritede kısmi alıcılı yatay bir seyir görülmesini bekliyoruz.
 
Teknik olarak 50 günlük ortalama 110,60 seviyesine yakın her kademede Dolar talebinin artmasını bekleriz. Genel olarak çift yönlü yatay seyrin 200 günlük ortalama 110,00 desteği ile 113,00 direnci arasında gelişmeye devam edeceğini öngörüyoruz. Ancak kısa vadeli yatırımcılar 110,00-110,60 destek bölgesine doğru her geri çekilmeyi uzun pozisyon almak açısından değerlendirebilir.
  
 
Destek: 111,00/110,60/110,00/109,40/109,00
Direnç: 111,40/112,00/112,50/113,00/113,50

ALTIN
Altın geçen haftanın ilk bölümünde beklentimiz dahilinde satışlarla düşmeye devam ederek 1210 seviyesine kadar geriledi. Ancak Trump'dan gelen açıklamaların DXY de düşüşe yol açmasından destek bularak haftayı 1230 seviyesine yakın tamamladı.
Dün son bir ayın en yüksek seviyesini test eden ABD tahvil faizleri Doları yeniden yukarı yönlü desteklemeye başladı. Ki zaten dün payllaştığımız bültende DXY de yukarı yönlü ve ABD bonolarında ise aşağı yönlü beklentimizi koruduğumuzu belirtmiştik. ABD vadeli piyasalarında CFTC'nin raporlarına göre fonların uzun pozisyonlarını azaltmaya devam etmesi ve fiyat düşüşüne açık pozisyon sayısındaki artışın eşlik etmesi yukarı yönlü beklentilerin zayıf olduğunu gösteriyor. Haftalık bazda sentiment göstergelerinin de Altın talebinin zayıf seyredeceğini göstermesi ile birlikte Altın ons'da değer kazançlarının kısıtlı kalmasını ve aşağı yönde potansiyelin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonlar daha avantajlı görünüyor.
 
Teknik olarak bugün 1214 seviyesi test edilebilir. Özellikle geçtiğimiz haftanın dip seviyesi 1211 in de kırılması halinde satışlar 1200 desteğine doğru derinleşecektir. Şu aşamada kısa pozisyonların stop noktası olarak belirlediğimiz 1237 kırılmadığı sürece Altın ons da kısa pozisyonlarım daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
   Destek: 1214,00/1207,00/1202,00/1200,00/1180,00
Direnç 1226,00/1230,00/1236,000/1242,00/1247,00

WTI PETROL
Venezuala, Libya ve İran dan kaynaklanan üretim düşüşünü karşılamak için Suudi Arabistan öncülüğünde OPEC günlük üretimi 1 milyon varil artırdı. Arz tarafında yaşanan artışa karşılık, ABD Çin ticaret geriliminden petrol talebinin de olumsuz etkileneceği yönündeki düşünceler piyasaya yön vermeye devam ediyor. Bu çerçevede arz ve talep tarafındaki gelişmeler fiyat düşüşüne işaret ediyor. Sentiment göstergeleri de fiyatta düşüşün devam edebileceğini göstermektedir.
Bugün Asya seansında 100 günlük ortalama 67,28 seviyesine doğru düşüş eğilimi etkili olduğunu gözlemledik. 67,28'in kırılması halinde satışlar ilk olarak 66,50 devamında 65,30 seviyesine kadar derinleşecektir. Bu nedenle kısa vadeli yatırımcıların uzun pozisyonları açısından 100 günlük ortalamayı stop noktası olarak kullanmalarını öneriyoruz.
 
   Destek: 67,28/66,50/65,30/64,30/63,80
Direnç: 69,10/70,00/70,50/71,20/71,67




NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Ağustos Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0818)

Vadeli kur dün günü 4,8289 uzlaşma fiyatından negatif tamamlarken, en düşük 4,8195 en yüksek 4,8621 seviyesi test edildi.
Temel açıdan risk faiz ve oynaklık göstergelerindeki iyileşme dün TCMB den faiz artırım beklentileri ile devam etti. Özellikle tahvil faizlerindeki düşüş vadeli kurda TL açısından olumlu.
Dün 4,85-4,8440 seviyelerini hedef olarak vermiş ve 4,8440 seviyesinin kırılması halinde TL deki değer kazanımının hızlanabileceğini belirtmiştik. 4,85 altında kalındığı sürece TL de değer kazanma eğilimi devam edecektir. Bugün 4,8110 ve 4,79 seviyeleri hedeflenebilir. Özellikle TCMB kararından sonra fiyat 4,85 üzerine hacimli biçimde yükselirse kısa pozisyonlarda azaltıma ya da tasfiyeye (short covering) gidilebilir.
  Destek: 4,8230/4,8110/4,7900/4,7473
Direnç: 4,8500/4,8940/4,9230/4,9500

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0800218)
Vadeli endeks dün günü 119.475 uzlaşma fiyatından pozitif tamamlarken, en yüksek 120.075 en düşük 117.800 seviyesi test edildi.
Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri bu sabah Çin öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor. ABD vadeli endekslerinde kısmi pozitif bir fiyatlama izlerken Avrupa vadeli endekslerinde ise yataya yakın satıcılı bir görünüm söz konusu. Dün TCMB'nin fonlama maliyetinin artıracağı beklentileri ile tahvil faizleri ve risk priminde görülen düşüş endeks açısından olumlu. Bugün TCMB'nin faiz politikasına ilişkin kararı özellikle son dönemde satışlarını yoğunlaştıran yabancı yatırımcının portföy hareketlerinde etkili olacaktır. TCMB piyasaları tatmin eden ve özellikle bağımsızlığı konusunda endişeleri azaltan bir karar alırsa hisse senedi piyasasına yabancı fon girişlerinin artmasını bekleriz.
Dün paylaştığımız bültende 118.000-118.500 seviyelerini hedef olarak vermiş ve 118.000 seviyesinin kırılması halinde yükseliş eğilimini güçleneceğini belirtmiştik. Kısa vadede 118.000 üzerinde trend yukarı yönlü gelişiyor. TCMB kararına kadar piyasada bekle-gör modu ile sakin bir seyir izlenebilir. Yukarı yönlü hareketin devam etmessi halinde 120.875 seviyesi test edilmek istenebilir. Daha yukarıda ise 50 günlük ortalama 123.200 seviyesi güçlü bir direnç olacaktır. Gün içinde 118.000 desteği yeniden kırılır ve hacimli satışlarla fiyat gerilemeye başlarsa kısa vadeli yatırımcıların uzun pozisyonlarında stop loss kullanmalarını tavsiye ederiz.
   Destek: 119.000/118.000/117.000/116.300
Direnç: 120.875/121.800/122.700/123.200


 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihleerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.