Günlük Bülten -VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Geçtiğimiz haftanın TL varlıklar açısından ana gündem maddeleri TCMB'nin döviz likiditesini artırıcı hamleleri, ekonomi bürokratları toplantısı ve seçim öncesi kdv indirimi dahil mali teşvik paketinin etkilerine ilişkin beklentilerdi. Özetlemek gerekirse seçim öncesi politik belirsizlik, çift hanede katılaşan enflasyon ve gelişen piyasalara sermaye akımları azalırken cari açığı artırıcı yönde büyüme odaklı politikaların devam etmesi yabancı yatırımcıların ve döviz traderlarının TL kısa pozisyonlarını artırmalarına sebebiyet veriyor. Ekonomi yönetiminin toplantıları ve TCMB hamleleri ile kısıtlı değer kazançları görülse de haftanın son işlem gününde Cumhurbaşkanı'nın faiz politikasına ilişkin eleştirileri ile kur yeniden yükseldi. TCMB'den şu anda 100-150 baz puan aralığında bir faiz artırım beklentisi var. Ki bunu türev piyasalarda oluşan zımni faizlerden net biçimde görüyoruz. Bu artırım beklentisi bir süre TL deki baskıyı azaltabilir. Ancak Doların diğerin paralara karşı da yükseliş trendi içinde bulunduğunu düşünürsek temel açıdan çok fazla değişen bir şey yok ve bu nedenle de aşağı yönde hareketler kısıtlı kalabilir.
Bugün cari açık verisi yakından izlenecektir. Kurum olarak beklentimiz mart ayında -4,20 milyar Dolarlık bir cari açık oluştuğu yönünde.
Teknik açıdan kısa vadeli ortalamalar üzerinde tutunmanın devam etmesi ile uzun pozisyonlar hala daha avantajlı görünüyor. Bir önceki tepe seviye 4,1934 desteği kırılmadığı sürece eğilim yukarı yönlü gelişmeye devam edecektir. Ancak 4,1934 kırılırsa TL de değer kayıplarının bir kısmını geri alabilir. Yeni bir spekülatif atak durumunda 4,3743 tarihi rekoru ilk hedef iken kırılması durumunda trend takibi yapılarak 4,46 seviyesi hedeflenmelidir.
   Destek: 4,2829/4,2400/4,2170/4,1930
Direnç: 4,3743/4,4588/4,4783/4,5000

BIST100
Endeks geçen haftayı 101.853 puan seviyesinden 0,52% değişimle negatif tamamladı. İşlem hacmi cuma günü bir miktar azalarak son beş günlük ortalamasının altında gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise cuma akşamı -3,21% değer kaybetti.
ABD vadeli endeksleri ve Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları güne pozitif başladı. Dolayısıyla küresel anlamda pozitif bir risk iştahı yeni haftanın ilk işlem gününde etkili oluyor. Ancak TL varlıklar üzerindeki negatif algı devam ediyor ki Asya seansında TL'nin major para birimlerine karşı değer kayıpları verdiği görüldü. Bu nedenle bugün endekste trend yönünde satıcılı fiyatlamaların etkili olmasını bekliyoruz. Hisse senetlerine kısıtlı talep ile 100.000 psikolojik destek kademesine kadar gerileme görülebilir. Beklentimiz aksine yukarı yönlü hareketlerde ise 103.000 direncinin güncelliğini korumasını bekliyoruz.
     
Destek: 101.500/100.000/98.400/97.500
Direnç: 103.000/104.300/105.000/106.600

EURTRY
Geçtiğimiz haftanın TL varlıklar açısından ana gündem maddeleri TCMB'nin döviz likiditesini artırıcı hamleleri, ekonomi bürokratları toplantısı ve seçim öncesi kdv indirimi dahil mali teşvik paketinin etkilerine ilişkin beklentiilerdi. Özetlemek gerekirse seçim öncesi politik belirsizlik, çift hanede katılaşan enflasyon ve gelişen piyasalara sermaye akımları azalırken cari açığı artırıcı yönde büyüme odaklı politikaların devam etmesi yabancı yatırımcıların ve döviz traderlarının TL kısa pozisyonlarını artırmalarına sebebiyet veriyor. Diğer yandan gelişmekte olan ülke para birimlerinin genelinin Euro'ya karşı geçen haftayı değer kazancı ile tamamladığını ve TL'nin negatif ayrıştığını görüyoruz.
Bu nedenle temel açıdan düşüşler kısıtlı olsa bile EURUSD paritesinde düşüş trendi değişmediği sürece içeriden kaynaklı yeni risk faktörleri ortaya çıkmadığı varsayımı altında yükselişlerin de kısıtlı olabileceğini değerlendiriyoruz.
Bu aşamada teknik olarak 5,1940 rekor seviyesi önemli olacaktır. Bu direnç kırılmazsa 5,03-5,1940 arasında dalgalı bir seyir görebiliriz. Ancak 5,1940 kırılırsa piyasada yeni tepeler test edilecektir. Bu nedenle trend takibi yapılarak uzun pozisyonda kalmak daha avantajlı olacaktır. 5,03 kkırılırsa ancak o zaman TL açısından değer kazanımı güçlenecektir.
  Destek: 5,0700/5,0300/5,0250/5,0000/4,9670
Direnç: 5,1940/5,2337/5,2392/5,2747/5,3606

EURUSD
Geçen hafta parite düşüş trendini korudu. Ancak ABD'de de çekirdek enflasyonun beklentileri karşılamaması etkisi ile 52 haftalık ortalaması(1,1870)den destek aldı.
Temel açıdan bakıldığında geçen sene Euro'nun ralli yapmasına neden olan Euro Bölgesi ekonomik aktivite verilerinin son dönemde yavaşlaması değer kayıplarının başlıca sebeplerinden biri olarak görülüyor. Euro Bölgesi ekonomik aktivite sürpriz endeksinin negatif bölgede bulunması ve ABD-Alman 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki spreadin açılması da bu bağlamda önemli. CFTC nin 8 mayıs tarihli son raporuna göre hedge fonlar EURUSD vadeli işlemlerindeki uzun pozisyonlarını geçen hafta -63 kontrat azalttı. Son haftalarda hedge fonların da uzun pozisyonlarını azaltarak Dolarda değer kazancı beklentisinde olduğunu görüyoruz. Bu bağlamda temel görünüm düşüş trendini deesteklemeye devam etmektedir. Kısa pozisyon yönünde kalınması gerektiğini düşüncemizi koruyoruz.
Teknik olarak 200 günlük ortalama 1,1975 seviyesi cuma günü önemli bir direnç olarak çalıştı. Bu seviye üzerine bir deneme oluşursa 1,2040 stop noktası olarak değerlendirilebilir. Ancak beklentimiz 1,1870 ve devamında 1,1830 seviyesine gerileme olacağı yönünde.
  Destek: 1,1870/1,1830/1,1800/1,1740/1,1700
Direnç: 1,1940/1,1975/1,2000/1,2040/1,2070

GBPUSD
Parite geçen hafta düşüş trendini korudu ancak yataya yakın bir görünümle konsolidasyon eğilimi gösterdi. BOE'nin beklenti dahilinde faizleri değiştirmemesi sonrasında Carney beklentimiz dahilinde son gelen zayıf verilerin de gösterdiği üzere ekonomik görünüme ilişkin risklere vurgu yaparak güvercin mesajlar verdi. Sterlin'in yıl başı itibariyle 1,43 üzerine varan yükselişinde BOE den para politikasında sıkılaşma beklentileri çok etkiliydi ve şimdi bu hikayenin terse döndüğü açıkça görülüyor. Temel açıdan ABD İngiltere tahvil faizleri araasındaki farkın artmaya devam etmesi de Dolar talebini artıran ve düşüş trendini destekleyen bir gelişme olmaya devam ediyor. Bu bağlamda kısa pozisyonların daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
 CFTC nin 8 mayıs tarihli son raporuna göre hedge fonlar GBPUSD vadeli işlemlerindeki uzun pozisyonlarını geçen hafta -17384 kontrat azalttı.
Paritede 200 günlük ortalaması 1,3606 direnci altında trend aşağı yönde gelişmektedir. Bu çerçevede trend takibi yapılması gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda 1,3460 ara desteği kırıldığı takdirde 1,34 ve devamında 1,3350 seviyesine doğru Sterlin satışlarının devamını bekleriz. Tepkisel yükselişlerde 1,3606-1,3656 satışların yoğunlaşacağı güçlü direnç bölgesi olacaktır.
  Destek: 1,3500/1,3460/1,3400/1,3350/1,3300
Direnç: 1,3600/1,3656/1,3750/1,3830/1,3880

USDJPY
Parite geçen hafta 109,00-110,00 seviyeleri arasındaki konsolidasyon süreci geçirdi ve yükseliş trendini korudu. Buna rağmen henüz 200 günlük ortalama 109,50 kalıcı olarak kırılamamış görünüyor.

CFTC nin 8 mayıs tarihli son raporuna göre hedge fonlar JPY vadeli işlemlerindeki kısa pozisyonlarını geçen hafta 4057 kontrat arttırdı.
ABD-Japon tahvilleri arasındaki faiz spreadleri ve Dolar'ın diğer major paralara karşı performansına baktığımızda temel açıdan yükseliş trendinin devam edeceğini öngörüyoruz.
Teknik açıdan 108,90 üzerinde kısa vadeli uzun pozisyonlar korunabilir. 110,00 direncinin kırılmasının yüksek olasılıkta olduğunu değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bağlamda trend takibi yapılmalıdır. Ancak beklentimiz aksine 108,90 kırılırsa bu seviye kısa vadeli olarak tutulan uzun pozisyonlar için stop noktası olarak değerlendirilebilir.
  Destek: 109,00/108,60/108,00/107,30/107,00
Direnç: 110,00/110,50/110,80/111,00/111,60

ALTIN
Altın ons geçen hafta 200 günlük ortalaması 1305 seviyesinden destek aldı ve haftayı ons başına 6 Dolarlık bir kazançla tamamladı. Yükseliş trendi içinde bulunan DXY ve ABD tahvil faizleri temel açıdan düşüş eğilimini destekliyor. Diğer yandan geççen hafta Trump'ın kararı sonrası İran ile ABD-İsrail arasındaki ilişkilerin gerilmesine bağlı jeopolitik risklere rağmen Altın ons piyasasında güçlü bir talep artışı görülmedi. Bununla birlikte CFTC nin 8 mayıs tarihli son raporuna göre hedge fonlar Altın vadeli işlemlerindeki uzun pozisyonlarını geçen hafta 661 kontrat arttırdı ve bu gelişmeyi hedge fonların olası bir güvenli liman talebinde artışı fiyatlaması olarak değerlendiriyoruz. Dolayısıyla sonuç olarak temel açıdan şimdilik piyasada çift yönlü bir konsolidasyon süreci etkili olacakmış gibi görünüyor.
Teknik olarak 50 günlük hareketli ortalama 1325 önemli. Bu seviye geçilirse kısa vadede önemli bir trend dönüş sinyali gerçekleşebilir. Ancak 1325 geçilemezse talebin kısıtlı kalması ile 1314-1306 seviyelerine kademeli gerileme muhtemel bir senaryo olacaktır.
  Destek: 1314,00/1305,00/1300,00/1396,00/1294,00
Direnç 1320,00/1325,00/1331,00/1336,00/1341,00

WTI PETROL
Trump'ın İran ile nükleer anlaşmadan çekilmesinin petrol arzınıı olumsuz etkileyeceği yönünde piyasalarda genel bir konsensus oluşması ile ham petrol geçen haftayı da kazançla tamamladı. Piyasadaki stok fazlası OPEC'in hamleleri ve küresel talepteki artışla 5 yıllık ortalamalarına gerilemişti. İran kaynaklı yeni bir kısıntı piyasayı daha da güçlendirecektir. Bu nedenle temel açıdan boğa piyasası koşullarının devam edeceğini öngörüyoruz. Ayrıca cuma günü açıklanan verilere göre ABD de aktif petrol sondaj kuyu sayısı 10 artarak 844'e yükseldi. Artan fiyatların ABD'li üreticilerin arzı artırmalarına yol açması şu anda potansiyel bir risk olarak beliriyor.
Teknik açıdan son iki işlem gününde 2017 dip seviyesinin 223.6%'lık fibo düzeltme seviyesi 71,67 direnç olarak mükemmel biçimde çalıştı. Ancak bu süreç bir konsolidasyon olabilir çünkü trend güçlü biçimde yukarı yönlü gelişiyor ve fiyatlar için bir miktar daha yukarı yönlü bir alan mevcut. 71,67 nin kırılması 72,57-75,00 seviyelerinin hedeflenmesini sağlayacaktır. Uzun pozisyonlarda 69,50 seviyesinni uygun stop noktası olarak değerlendiriyoruz.
  Destek: 70,50/70,00/69,50/68,70/68,30
Direnç: 71,67/72,57/74,30/75,00/76,50





NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Haziran Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0618)
Vadeli kur geçen haftayı 4,3691 uzlaşma fiyatından pozitif tamamladı. En yüksek 4,3810 en düşük 4,3095 seviyesi test edildi.
Teknik açıdan kısa vadeli ortalamaların üzerinde tutunma devam ediyor. Asya seansında da spot kurda görülen yukarı harekete paralel, 4,3830 devamında 4,4491 seviyesine yükseliş görülebileceğini düşünüyoruz. Geçen haftadan beri belirttiğimiz gibi 4,2941 desteği kırılmadığı sürece uzun pozisyon tarafında kalmak daha avantajlı olacaktır.
  Destek: 4,3100/4,2941/4,2680/4,2570
Direnç: 4,3830/4,4491/4,4831/4,5151

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0600218)
Vadeli endeks geçen haftayı 125.500 puan seviyesinden negatif tamamladı. En yüksek 127.175 en düşük 124.725 seviyesi test edildi.
ABD vadeli endeksleri ve Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri güne pozitif başladı. Dolayısıylaa küresel anlamda pozitif bir risk iştahı yeni haftanın ilk işlem gününde etkili oluyor. Ancak TL varlıklar üzerindeki negatif algı devam ediyor ki Asya seansında TL'nin major para birimlerine karşı değer kayıpları verdiği görüldü. Dolayısıyla vadeli endekste bugün satış ağırlıklı fiyatlamaların etkili olması ile trend yönünde düşüş hareketi bekliyoruz. 125.000 test edilecek ilk seviye iken kırılması ile 123.200-122.600 desteklerine doğru satışlar derinleşebilecektir. Beklentimiz aksine tepkisel alımlarda ise bugün parabolic stop noktası 127.700 geçmektedir ve bu seviye altında kısa pozisyonların korunabileceğini düşünüyoruz.
  Destek: 125.000/122.600/121.000/120.200
Direnç: 126.800/127.700/128.000/130.180



 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.