Günlük Bülten -VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
TL haftaya Dolara karşı en fazla değer kaybeden gelişen ülke para birimi olarak başladı. Hafta sonu ABD ile ilişkilerde olumlu bir gelişme olmaması satış baskısını artırmış görünüyor. Cumhurbaşkanının hafta sonu eğer varsa ABD'nin dış işleri ve adalet bakanlarının Türkiye'deki mal varlıklarına dondurma kararı alacaklarını açıklaması yatırımcılar nezdinde tansiyonu daha da artırmış görünüyor. TCMB'nin ROM mekanizmasında yaptığı ayarlama ile bankacılık sisteminin döviz likiditesini artırması TCMB'nin faiz artırmak istemediği biçiminde yorumlandı ve satışların artmasına neden oldu. Dün 10 yıllık faiz geçtiğimiz haftanın aynı gününe göre 126 baz puanlık artışla 20%'ye yaklaşırken, risk primi 5 yıllık CDS geçen hafta başına göre 24 baz puan artarak 343 seviyesine yükseldi. TL deki potansiyel risk seviyesini gösteren 3 aylık zımni oynaklık son beş yılın en yüksek seviyesine yakın seyrederek 21% seviyesine tırmandı. Yabancı yatırımcı enflasyon beklentilerinin düşmesi için bağımsız bir merkez bankası, sıkı maliye politikası ya da bu ikisinden en az birini görmek istiyor. Diğer yandan risk primini düşürecek gelişmelere de ihtiyaç var. Aksi takdirde TL deki satış baskısı devam edecektir. Oynaklığın bu denli yükseldiği bir ortamda yeni uzun pozisyonlar her zamankinden daha riskli olabilir. Ancak mevcut uzun pozisyonların korunabileceğini düşünüyoruz.
Spekülatif atakla birlikte teknik olarak momentum ve oynaklık çok yüksek seyrediyor. 3 aylık ortalama fiyatın 3 standart sapması 5,4256 seviyesi önemli bir direnç olarak takip ediyoruz. Piyasada fiyatlar çok hızlı değiştiği için herhangi olumlu bir gelişmede Dolarda ciddi bir normalizasyon görülebilir. Bu durumda çok kısa vadeli ortalamaların toplandığı 5,07-5,20 bölgesine normalizasyon durumunda geri çekilme görülebilir.
  Destek: 5,2000/5,1692/5,0773/4,9743
Direnç: 5,3837/5,4256/5,5402/5,6819

BIST100
Endeks dün günü 94.174 seviyesinden -1,50% değişim ile negatif tamamladı. İşlem hacmi cuma günü 7.02 milyar TL ile son bbeş günlük ortalamasına yakın gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise dün günü -7,45% sert düşüşle tamamladı.
Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları bugün Çin öncülüğünde pozitif seyrediyor. ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde ise yataya yakın karışık fiyatlamalar söz konusu. TL varlıklar dün haftaya sert satışlarla karşılaşarak başladı. Özellikle değerleme dinamikleri açısından önem arz eden tahvil faiz oranlarındaki hareket dikkat çekiciydi. 10 yıllık tahvil faizi dün 47 baz puan yükselirken yıl başı itibariyle toplam yükseliş 800 baz puana yaklaştı. Diğer yandan ABD ile gerilen ilişkiler ve yaptırımlardan dolayı 5 yıllık CDS primi de geçen hafta başına göre 24 baz puan artarak 343 seviyesine yükseldi. Risk primi ve faizlerde gevşeme görülmediği sürece yükselişleri tepkisel değerlendiriyoruz.
Teknik açıdan önem arz eden 20 günlük ortalama 95.000 dün itibariyle direnç konumuna geçmiş görünüyor. 93.500 dün ara destek olarak bültende belirttiğimiz gibi çalıştı ancak kırılması ile piyasanınn 92.300 seviyesine kadar düşebileceğini öngörüyoruz. 92.300 altına inilmesi halinde satışların derinleşmesini bekleriz. Gün içinde tepkisel alımlarla 95.000 seviyesinin geçilmesi halinde 50 günlük ortalama 96.800 seviyesi ana direnç olarak izlenmelidir.
Çemtaş,Şişe Cam, Anadolu Cam, Trakya Cam, Soda Sanayii, Aselsan, THY ve Tekfen hisselerinde yükseliş görüleceğini düşünüyor ve takip ediyoruz. Ayrıca teknik analiz bazlı değerlendirmemize göre Eregl, Kords, Erbos, Parsn, Pgsus, Tektu, Vestl, Verus, Eggub Alark, Kozal hisselerinde yükseliş görülebileceğini düşünüyoruz.
     
Destek: 93.500/92.300/91.000/88.000
Direnç: 95.000/96.250/97.000/98.000

EURTRY
TL haftaya tüm major paralarda olduğu gibi Euro'ya karşı da güçlü düşüşle başladı. Dün 10 yıllık faiz geçtiğimiz haftanın aynı gününe göre 126 baz puanlık artışla 20%'ye yaklaşırken, risk primi 5 yıllık CDS geçen hafta başına göre 24 baz puan artarak 343 seviyesine yükseldi. Yabancı yatırımcı enflasyon beklentilerinin düşmesi için bağıımsız bir merkez bankası, sıkı maliye politikası ya da bu ikisinden en az birini görmek istiyor. Diğer yandan risk primini düşürecek gelişmelere de ihtiyaç var. Aksi takdirde TL deki satış baskısı devam edecektir. Oynaklığın bu denli yükseldiği bir ortamda yeni uzun pozisyonlar her zamankinden daha riskli olabilir. Ancak mevcut uzun pozisyonların korunabileceğini düşünüyoruz.
Dün teknik olarak trend endeksi ADX'in 36 seviyesinde bulunmasının tepe oluşumu görünmediğine işaret ettiğini ve piyasada yukarı hareketin devam edebileceği belirtmiştik. Spekülatif atak sebebiyle piyasada volatilite ve momentum fazlasıyla yükseldi ve fiyatlarda bir normalleşmeye ihtiyaç var. Buna karşın 6,2965 kırılırsa yeni tepe arayışı oluşabilir.
   Destek: 6,0225/5,8961/5,8208/5,7689
Direnç: 6,2199/6,2695/6,5957/6,6886

EURUSD
EURUSD beklentimiz dahilinde haftaya satıcılı başladı. Temel açıdan Alman-ABD tahvil faizleri arasındaki fark aşağı yönlü eğilimine devam etmesi ve faiz spreadi ile Dolar arasındaki korelasyonun artması nedeniyle Dolar yönlü pozisyonların avantajlı olduğu görüşümüzü koruyor ve yükselişleri tepkisel değerlendiriyoruz. Bu çerçevede kısa pozisyonlar korunabilir.
Teknik olarak piyasa hafta başı kaydettiği düşüşle uzun dönem trend desteği 1,1530 seviyesine ulaştı. 1530-1,15 ara destek bölgesi bir süre güncelliğini koruyabilir. Ancak 1,15'in de kırılıp paritenin 1,14-1,13 seviyelerine doğru gerileme hareketine devam etmesini bekliyoruz. 50 günlük ortalama 1,1700 stop noktası olmak üzere kısa pozisyonlar korunabilir. 1,17 seviyesine doğru her yükseliş tepkisel değerlendirilmelidir.
   Destek: 1,1530/1,1500/1,1450/1,1410/1,1300
Direnç: 1,1570/1,1600/1,1623/1,1665/1,1730

GBPUSD
Sterlin güçlü Dolar karşısında beklentimiz dahilinde haftaya düşüşle başladı. Temel açıdan İngiltere ve ABD 10 yıllık faizleri arasındaki makas aşağı yönlü eğilim izlemeye devam ederek Dolar talebini desteklemeye devam ediyor. Sterlin'i dayanak alan call-put opsiyon prim farkının son bir yılın enn düşük seviyesinde seyretmesi de Sterlinle ilgili beklentilerin olumsuz olmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu çerçevede temel parametrelerin işaret ettiği üzere Dolar yönlü görüşümüzü koruyor ve kısa pozisyonların avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
Teknik açıdan hafta başı itibariyle uzun dönem trend desteği 1,2960 kırılmış görünüyor. 1,2850-1,2748 seviyelerine doğru düşüş hareketi devam edebilir. Kısa vadeli ortalamaların bulunduğu 1,3090 stop noktası olmak üzere kısa pozisyonlar avantajlı görünüyor. Yükselişler tepkisel olarak değerlendirilmelidir.
   Destek: 1,2900/1,2850/1,2800/1,2748/1,2700
Direnç: 1,2963/1,3035/1,3086/1,3124/1,3150

USDJPY
Yen dün bültende belirttiğimiz gibi yatay biçimde fiyatlandı. Temel açıdan ABD-Japon 10 yıllık faiz spreadinde eğilim kısa vadede yatay seyrediyor. Bu nedenle de Yen'in Euro ve Sterlin'den pozitif ayrışmaya devam ettiğini görüyoruz. Dolar pozitif görüşümüzü hala koruyoruz ancak kısa vadede geçerli yatay eğilim devam edebilir. Buna karşın gerillemelerin Dolar yönlü pozisyon almak açısından fırsat sağlayabileceğini düşünüyoruz.
 
Teknik olarak 50 günlük ortalama 110,80 seviyesini güçlü destek olarak takip ediyoruz. Bu bağlamda 110,80 stop noktası olmak üzere uzun pozisyonlar korunabilir. 111,60 üzerinde tekrar kırılırsa 112,00-112,40 seviyeleri hedeflenebilir.
   Destek: 111,00/110,80/110,00/109,40/109,00
Direnç: 111,60/112,00/112,50/113,00/113,40

ALTIN
Altın ons Dolar Endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde yukarı yönlü beklentimizi paralel düşüş eğilimini koruyor. DXY'de 50 günlük hareketli ortalamasının geçtiği 94,00 üzerinde tutunmaya devam ettiği sürece Altın ons üzerindeki baskı da sürecek ve yükselişler tepkisel kalacaktır. DXY'de özellikle 96,00 ve üzerine bir hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Beklentimiz gerçekleşirse Altın ons 1200 Doların altına sarkacaktır. Temel parametreler ayı piyasasının devam edeceğine işaret ediyor. Bu çerçevede yükselişleri tepkisel değerlendiriyor ve kısa pozisyonların daha avantajlı oolduğunu düşünüyoruz.
Teknik olarak nisan ayından gelen alçalan trend kanalının desteği 1200 Dolar seviyesinden geçmektedir. 1201-1193(18 günlük ortalamanın 3 standart sapması) destek bölgesine kadar düşüşün önü açık görünüyor. 1193 altına bir denemede nihai hedef 1180 olacaktır. 1224 Dolar/ons stop noktası olmak üzere kısa pozisyon taşımanın daha avantajlı olduğu kanaatindeyiz. 1215 Dolar seviyesi ara direnç olarak takip edilmelidir.
   Destek: 1200,00/1193,00/1187,00/1180,00/1170,00
Direnç 1215,00/1224,00/1231,00/1236,00/1242,00

WTI PETROL
Ham petrol haftaya 69,00 Dolar seviyesine yakın dengeli bir görünümle başladı.
Teknik açıdan 50 ve 100 günlük ortalamaların oluşturduğu 67,56-69,00 Dolar/Varil bölgesindeki sıkışma devam ediyor. 69,00 Dolar kırılır ve üzerinde tutunma sağlanırsa piyasada eğilim kısa vadede yeniden yükselişe geçecektir. Bu durumda 71,10-71,60 seviyeleri kısa vadede test edilebilir. Aşağıda ise 100 günlük ortalama 67,50 seviyesi güçlü destek olarak görünüyor. Piyasaanın bu seviye altına sarkmasını beklemiyoruz.
   Destek: 68,50/67,50/66,50/65,40/65,00
Direnç: 69,56/70,00/71,10/71,67/72,50



NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Ağustos Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0818)
Vadeli kur dün günü 5,2443 uzlaşma fiyatından pozitif tamamlarken, en düşük 5,11340 en yüksek 5,2511 seviyesi test edildi.
TL ye yönelik risk faiz ve oynaklık göstergeleri yükseliş eğilimini koruyor. Özellikle dün sert artış görülen iç piyasa faiz oranlarındaki hareket vadeli kurda teorik fiyat açısından baskı oluşturmaktadır. Dün akşam spot kurun yeni bir rekor test etmesi ile vadeli kurda da bugün alıcılı görünüm devam edecektir. Geçen hafta olduğu gibi görüşümüzü koruyor ve uzun pozisyonların daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
Teknik açıdan 5,3376 seviyesi bugün test edilebileceğini düşünüyoruz. Gelişmeler olumlu yönde olursa fiyatlamaların 5,1570-5,1109 işlem bölgesine doğru normalleşmesi beklenebilir.
  Destek: 5,1570/5,1109/5,0550/5,0237
Direnç: 5,3376/5,4000/5,4380/5,4754

VİİOP 30 ANALİZİ (F_XU0800218)
Vadeli endeks dün günü 117.125 uzlaşma fiyatından negatif tamamlarken, en yüksek 119.000 en düşük 116.275 seviyesi test edildi.
Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri bugün Çin öncülüğünde pozitif seyrediyor. ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde ise yataya yakın karışık fiyatlamalar söz konusu. ABD ile devam eden yaptırım gerilimi sebebiyle TL varlıklar dün haftaya sert satışlarla karşılaşarak başladı. Özellikle değerleme dinamikleri açısından önem arz eden tahvil faiz oranlarındaki hareket dikkat çekiciydi. 10 yıllık tahvil faizi dün 47 baz puan yükselirken yıl başı itibariyle toplam yükseliş 800 baz puana yaklaştı. Diğer yandan ABD ile gerilen ilişkiler ve yaptırımlardan dolayı 5 yıllık CDS primi de geçen hafta başına göre 24 baz puan artarak 343 seviyesine yükseldi. Risk primi ve faizlerde gevşeme görülmediği sürece endeksteki yükselişleri tepkisel değerlendiriyoruz.
Dün paylaştığımız bültende "endekste bugün 117.000 desteğine doğru satışlar görülebilecceğini düşünüyoruz" şeklinde görüş bildirmiştik. Piyasa 117.000 de tutunma sağlayarak günü tamamladı. ABD ile diplomatik çabaların devam ettiğine ilişkin haberler olumlu ancak, kurun dün akşam yaptığı sert hareketin fiyatlanması halinde endekste satışlar devam edebilecektir. 117.000 desteği kırılırsa 115.000 desteği yeni hedef olacaktır. 115.000'in de kırılması halinde satışların derinleşmesini bekleriz. Tepkisel yükseliş hareketinde 118.050-119.375 seviyeleri önemli ara dirençler olacaktır. 50 günlük hareketli ortalama 121.850 seviyesi ise ana direnç olarak takip edilmelidir.
   Destek: 115.000/114.175/113.200/111.550
Direnç: 118.050/119.375/120.000/121.800




 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kaabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.