Günlük Bülten (Şeker Yatırım)

BIST:
Güne yatay eğilimle başlayan BIST-100 Endeksi yurtdışı borsalardaki güçlü satış baskısının
etkisiyle satışlarla karşılaşarak günü %1,76 düşüşle 88.685’den kapattı. Seçim riski
ve global risk kaçışın etkisiyle TL varlıklardaki negatif ayrışma güçlenerek devam ediyor.
CDS’ler 495 seviyelerine yükselirken, TL varlıklardaki risk fiyatlamasının çok yükseldiğine
işaret ediyor. CDS’lerin mevcut seviyesi ve yükseliş eğilimi TL varlıklarda riskten kaçışın
devam edebileceğine işaret ediyor. TCMB 1 haftalık repo ihalelerine bir süre ara
vereceğini açıklaması ve zorunlu karşılıklarda ayarlama yapmasına rağmen TL’deki
değer kaybı EM para birimleriyle birlikte gün içinde devam etti. Yurtiçi 10 yıllık tahvil
faizleri 21,51 ile 3 Eylül 2018’den beri en yüksek seviyesini gördü. BIST’te satış baskısı
yurtdışı piyasalardaki riskten kaçış ve seçim belirsizliğiyle birlikte devam ederken, endeks
yılbaşından beri elde etiği kazançları geri vererek negatif bölgeye geçti. Global
piyasalarda ticaret görüşmelerine ilişkin endişelerle birlikte riskten kaçış güçlenirken,
yurtdışı borsalarda %2’lere varan sert satışlar yaşandı. Ancak BIST kapanışı sonrası
Trump’tan gelen ılımlı açıklamalarla borsalar kayıplarının bir kısmını geri alırken, EM
para birimleri ve TL’de kayıplarını büyük oranda geri aldı. Dolar/TL Asya seansında
düşük likidite ortamında muhtemelen zarar-kes işlemlerinin etkisiyle 6,05’li seviyeleri test
ederken, sonrasında tekrar yükselişe geçti. Korku ve endişe endeksi olarak da adlandırılan
VIX endeksi 23 seviyesi üzerini test ederken, tekrar kritik 20 seviyesi altına geriledi.
VIX endeksinin 20 seviyesi üzerinde seyretmesi ABD borsalarındaki volatilite ve satış
baskısının devam edebileceğine işaret edecektir. Güvenli liman olarak görülen ABD 10yy
tahvil faizlerindeki düşüş global riskten kaçışı teyit ediyor. Global riskten kaçışa ek olarak
yurtiçinde seçim belirsizliğinin de etkisiyle kısa vadede BIST ve TL varlıklarda satış baskısı
momentum kaybetse önümüzdeki günlerde devam edebilir. Yaşanan güçlü satışlarla
Ocak ayı dip seviyelerine yaklaşan BIST’in yurtdışı piyasalardaki toparlanma sonrası
güne güçlü tepki alımlarıyla başlaması beklenmektedir. Global risk iştahının geri dönmesi
durumunda tepki alımlarının güçlendiğini görebiliriz. Ancak global riskten kaçış devam
ettikçe TL varlıklara yönelik yüksek risk algısı nedeniyle tepki alımlarının tekrar satış
fırsatı olarak kullanılması beklenmektedir. Endeksin güçlü tepki alımlarıyla başlamasını
ve gün içinde tepki alımları devam etse de dalgalı seyrin devam etmesi beklenmektedir.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.