Günlük Bülten (Referans Menkul - Prımetrade)

TÜRKİYE BAKIŞI
Geçtiğimiz hafta TÜİK tarafından açıklanan Ekim ayı İşsizlik Oranı yıllık bazda %1,3 artış ile %11,8'e yükselmiş, 2010 Nisan ayından sonra en yüksek seviyelere gelmiştir. İşsizlik oranındaki bu artışın son üç yılın en hızlı yükselişi olması dikkat çekmiştir.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada ise Türk Lirası depoları karşılığı döviz depoları piyasasının açılmasına karar verildiği duyurulmuştur. Bu karar ile birlikte Türk bankaları döviz swap işlemlerini Merkez Bankası üzerinden gerçekleştirmiş olup, uygulama ile Türk lirası ve döviz likiditesi yönetimindeki esnekliğin ve araç çeşitliliğinin artırılması amaçlanmıştır. Ayrıca kurum, istisnai günler kapsamında üst üste yedinci gün de haftalık repo ihalesini açmamış ve bankaları geç likidite penceresine yönlendirmiştir. Böylelikle Merkez Bankası'nın bankaları fonlamada uyguladığı ortalama faiz, yılbaşından 20 Ocak akşamına kadar %8,28'den 0,84 puanlık bir artışla %9,12'ye yükselmiştir. Görünürde bir faiz artışı olmasa da uygulamada 0,84 puanlık artış gerçekleşmiştir. Fonlama maliyeti en son 10 Mart 2016 tarihinde %9 seviyesinin üzerini görmüştü.
 Diğer taraftan uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings geçtiğimiz hafta, Türkiye'de siyasi risklerin ekonomik performansı baltalayabileceği uyarısında bulunmuştur. Gelişmekte olan ekonomiler için değerlendirmelerde bulunan Fitch, gelişmekte olan banka negatif görünümlerinin finansal krizin tepe yaptığı dönem ile neredeyse aynı olduğunu belirtmiş, negatif görünümlerinin bankalar için risk oluşturduğunu vurgulamıştır.
Bu gelişmelerin yanı sıra Cuma günü 18 maddeden oluşan "Türkiye Cumhuriyeti Anayasasında Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun Teklifi", 339 oyla kabul edilerek yasalaşmıştır. Ayrıca hafta sonu olağanüstü hal kapsamında ekonomi konusunda bazı tedbirler alınmıştır.
Haftaya Suriye'de bir çözüm arayışı için başlayacak Astana müzakereleri ile başlarken, bunun yanında TCMB'nın Salı günü TSİ 15.00'da PPK toplantısı piiyasalarca yakından takip edilecektir. Aynı zamanda Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'in Türkiye'nin kredi notu ve görünümünü 27 Ocak'ta değerlendirmesi beklenmektedir.

ABD PENCERESİ
ABD'de geçtiğimiz hafta Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre, Aralık ayı içerisinde Tüketici Fiyat Endeksi beklentilere paralel %0,3 artış göstermiş, yıllık bazda ise %2,1 yükselmiştir. Ayrıca Enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE ölçümleri de aylık %0,2, yıllık bazda % 2,2 yükselmiştir. Yıllık TÜFE böylece 2014 Haziran'dan beri en büyük artışı kaydetmiştir. Bunun yanında enflasyon rakamları ve çekirdek ölçümler, 2013 Şubat ayından sonra ilk kez ikisi birlikte %2 seviyesi üzerine çıkmıştır. Böylelikle enflasyonda FED'in hedeflediği seviyelere geldiği görülmüştür.
ABD'de hafta İşsizlik Maaşı Başvuruları ise 234 bine gerilemiş ve 1970 yılından bu yana görülen en düşük seviyelere Kasım ayından sonra geri gelmiştir. Süregelen İşsizlik Maaşı Başvuruları da 2..093 milyondan 2.046 milyona gerilemiş, işgücü piyasasının oldukça güçlü kaldığı görülmüştür. Piyasalarda gözler bu hafta Cuma günü açıklanacak kritik ABD Gayri Safi Yurtiçi Hâsıla büyüme verilerine çevrilmiştir.
Bu ekonomik görünüm üzerine FED başkanı Janet Yellen geçtiğimiz hafta yaptığı değerlendirmede, ABD ekonomisinin tam istihdama yakın olmasının ve enflasyonun FED'in %2 hedefine doğru ilerlemesinin, ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını kademeli olarak artırması için anlam ifade ettiklerini söylemiştir. Yellen, gösterge kısa vadeli faiz oranını 2019'a kadar yılda birkaç kez artırmayı uygun öngördüklerini ifade etmiştir. Hafta içi yaptığı ikinci bir konuşmada Başkan Yellen, FED'in para politikası duruşunu zaman içinde kademeli olarak ayarlamasının, sağduyulu olacağını belirtmiştir.
Daha az regülasyon, düşük vergi ve yüksek devlet harcamaları gibi ekonomik politikalar izleyeceği beklenen Donald Trump, ABD'nin 45. Başkanı olarak Cuma günü yemin etmiş ve görevini teslim almıştır. TTrump konuşmasında, büyük bir ulusal çaba içerisinde girmiş bulunmakla birlikte, ABD'yi tekrar tesis etmek istediklerini belirtmiştir. Ayrıca Beyaz Saray tarafından Cuma günü yayınlanan bildiride ise Trump yönetiminin uygulayacağı politikalarda, gelecek 10 yıllık süre zarfında ekonomiyi rayına oturtmak adına Amerika'da 25 milyon yeni iş imkânı yaratılması ve %4'lük ekonomik büyüme hedefleneceği belirtilmiştir. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump'ın başka bir yerde yaptığı açıklamada, Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'nı (NAFTA) yeniden müzakereye açacağını söylediği ve konuyu Kanada ve Meksikalı liderlerle yapacağı toplantıda gündeme getireceğine yönelik haberler basından yer almıştır.

AVRUPA NOTLARI
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Avrupa Parlamentosunda görev yapan iki İtalyan parlamentere mektup yolladı. Avrupa Birliğinden ayrılmak için öncelikle borç veya alacaklı durumlar söz konusu ise ilk önce bunların çözülmesi gerektiğini bildirdi. Mevcut şartlarda İtalya'nınn ayrılmak istemesi durumunda 358,6 milyar Euro'luk bir ödeme yapması gerekiyor. Almanya'nın ise 754,1 milyar Euro alacağı bulunuyor.
Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy, %2'lik enflasyon hedeflerine doğru ilerlediklerini ancak henüz hedefin çok uzağında olduklarını söyledi. Ekonominin açık bir şekilde güçlenme gösterdiğini belirten Villeroy, seçim ortamının ekonomide ki havayı bozacağına inanmadığını söyledi.
İngiltere Maliye Bakanı Philip Hammond, ABD'de Trump hükümetinin Avrupa Birliği için Brexit sürecinden daha fazla belirsizlik yaratacağını düşündüğünü söyledi. Brexit'in belirsizlik getirdiğini ancak ABD yönetim değişikliğinin Avrupa Birliği için etkilerinin sürpriz sonuçlar doğurabileceği görüşünde olduğunu belirtti.

ASYA ZAMANI
Çin'de kayıt altına alınan kentsel işsizlik oranının 2016 yılı bitiminde %4,02 olduğu açıklandı. %6,7 ile son 26 yılın en düşük büyümesini gösteren Çin ekonomisinde işsizliğin %4,02 civarında kalmaya devam ettmesi istihdamın güçlü kalmaya devam ettiğinin bir göstergesi olarak yorumlandı.
Japonya Başbakanı Shinzo Abe parlamentoda yaptığı konuşmada, Trump'ın güvenilir bir lider olduğunu ve kendisiyle mümkün olan en kısa zamanda bir araya gelip Japon şirketlerinin Amerikan ekonomisine sağladığı katkıdan ve öneminden bahsedeceğini söyledi.
Japonya'da günün erken saatlerinde açıklanan Kasım ayı Tüm Sanayi Aktivite Endeksi bir önceki aya göre artış göstererek %0,2'den %0,3'e yükselmiştir. Yıllık bazda ise -%0,2'den %2,1'e gelmiştir.
Japonya'da son açıklanan verilere göre, ülkede iş dünyasının ekonomiye güveni yükselmiştir. Diğer taraftan Japonya'da ulusal mağaza satışları düşüş kaydetmeye devam etmiş, 2016 yılı verileri ile 36 yıldır ilk kez 6 trilyon yen seviyesinin altına inmiştir.


TEKNİK ANALİZ

EURUSD

Hareketli geçen haftayı +%0,55 değer kazancı ile kapatan EURUSD için üst üste 5. Haftayı da artıda kapattığını söyleyebiliriz. Varlık alım programına ilişkin beklentiler ve Brexit sürecinnin git gide netlik kazanmaya başlaması Euro üzerinde ki baskıyı bir miktar azaltmışa benziyor. Diğer taraftan ise ABD'de Trump'ın koltuğa geçmesi belirsizlikleri artıracağa benziyor ve Dolar üzerinde ki baskının arttığı görülüyor. Bu gelişmeler ışığında 100 günlük Basit hareketli ortalama seviyesine kadar yükseliş gösteren parite1,07 seviyesinin üzerinde işlem görmektedir. Bollinger Bandının üst çizgisinde fiyatlanan parite için RSI indikatörünün de aşırı alım bölgesine yaklaştığını görmekteyiz. Günün kalanında gerçekleşebilecek fiyatlanmalarda 1,0770-1,08 ve 1,0830 seviyeleri direnç noktaları olarak belirlenebilirken, 1,07-1,0670 ve 1,0630 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

GBPUSD

Geçtiğimiz hafta Theresa May'in açıklamaları ile yukarı yönlü sıçrama yapan GBPUSD paritesinde haftalık kazancın %1,61 olduğunu görmekteyiz. Avrupa Birliğinden ayrılışa ilişkin ılımlı bir değerlendirmede bulunan Başbakan May'in açıklamaları Sterlin üzerinde ki baskıyı hafifletmesi ille beraber GBPUSD için yukarı yönlü bir hareketin başladığını gördük. Bu yükselişlerin şimdilik 100 günlük Basit hareketli ortalama seviyesinde karşılaştığı dirençte durduğunu söyleyebiliriz. MACD indikatörünün de negatif bölgede neredeyse sıfırlanması ve RSI indikatörünün de alım bölgesine daha yakın oluşu paritede ki bu pozitif görünümü destekler niteliktedir. Günün devamın gerçekleşebilecek fiyat hareketliliklerinde 1,2440-1,2480 ve 1,2520 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilirken, 1,2380-1,2350 ve 1,2320 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

USDJPY

Geçtiğimiz hafta dalgalanma yaşayan paritelerden biri olan USDJPY paritesinin güvenli liman algısı ve risk iştahı ekseninde oluşan fiyat hareketlilikleri nedeniyle dalgalanma yaşadığını söyleyebiliriz. Bu haftaya ise -%0,80'lik kayıpla negatif başlayan parite için Momentumun görünümünü aşağı yönlü olmakla beraber RSI indikatörünün ise yüzünü tekrardan aşağı çevirdiği görülmektedir. Günün devamın gerççekleşebilecek fiyat hareketliliklerine bağlı olarak 113,30-113,00 ve 112,70 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilirken, 114,00-114,40 ve 114,80 seviyeleri ise direnç noktaları olarak belirlenebilir.

USDTRY

Cuma günü izlediği aşağı yönlü seyir ile önceki iki gündeki kazancını geri veren USDTRY paritesi 3,7500'li seviyelere gelerek önümüzdeki dönem açısından küçük bir gerileme sinyali vermiştir. Yine de genel olarak baktığımızda, paritenin haftalık bazda arka arkaya yedinci pozitif kapanışını gerçekleştirmesi ve ayrıca 13 haftanın sadece birinde gerileme göstermesi yukarı yönlü eğilimin gücünü bizlere gösterirken, yatırımcıların aşağı yönlü hareketlerde temkinli olması gerektiğini hatırlatmaktadır. Özellikle piyasalar yarın gerçekleşecek TCMB PPK toplantısına odaklanırken, paritenin gün içerisinde düşüş göstermesi durumunda 3,7000 seviyesi önemli bir destek olarak karşımıza çıkmaktadır. Yukarı yönlü olası hareketlerde ise son bir haftanın zirvesi olan 3,8400 seviyesi dirennç olarak izlenebilir.

ALTIN

Cuma günü Donald Trump'ın, ABD'nin 45. Başkanı olarak yemin etmesi ve görevini teslim almasının ardından, dış ticaret anlaşmalarına ilişkin endişelerin piyasalarda daha fazla konuşulması, Altın fiyatlarını yukarı taşımıştır. Diğer taraftan gerek Brexit tartışmalarının tekrar alevlenmesi ve önümüzdeki dönemde diğer Avrupa ülkelerinin de kritik seçimlere gideceği düşünüldüğünde, siyasi risklerin fiyatlamaları üzerinde etkili olduğu görülürken, yatırımcılar tarafında riskten kaçınma eğilimi de artmaktadır. Genel olarak bu ortam içerisinde bakıldığında, son dört haftadır arka arkaya gelen pozitif kapanışlar ile güçlü bir performans sergileyen emtiada, her ne kadar geçtiğimiz hafta 1200$ seviyesi aşağı yönlü test edilmiş olsa da bu seviyenin güçlü bir destek olarak çalışması ile tekrar yukarı yönlü bir hareket gelmiştir. 2016 Temmuz ayından beri en uzun süreli yükselişini gösteren Altın fiyatlarında, pozitif havanın devam etmesi durumunda 1240$ seviyesi hedeff konumuna gelebileceği gibi, aşağı yönlü olası düzeltmelerde ise öncelikle 1200$ ve sonrasında 1280$ seviyesi önemli teknik destek noktaları olarak belirlenmiştir.

WTI PETROL

OPEC üyesi üç ve OPEC dışı iki ülkenin oluşturduğu Ortak Bakanlar Gözetim Komitesi, Avusturya'nın başkenti Viyana'da açılış toplantısı düzenledi. OPEC'in almış olduğu üretim kısıntısı anlaşmasına uyumu takip etmek adına oluşturulan komitenin ilk toplantısının ardından konuşan Kuveyt Petrol Bakanı Essam Al-Marzouq ''%100 'den daha az uyumu kabul etmeyeceğiz'' şeklinde açıklamalarda bulunmuştur. 1 Ocak'tan itibaren uygulanmaya başlanan 6 ay süreyle 1,8 milyon varil/gün üretim kısılmasına dair açıklama yapan Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak ise günlük 1,5 milyon varile yakın arz daralması olduğunu düşünüyoruz derken, Ocak ayı sonuna kadar ise bunun günlük 1,7 milyon varile çıkabileceğini eklemiştir. Diğer yandan ABD'de aktif faaliyette bulunan sondaj kuleleri sayısı bir haftalık aranın ardından yeniden yükselişşe geçmiştir. Baker Hughes tarafından açıklanan raporlara göre, ülkedeki petrol ve doğal gaz kule sayısı 35 adet artış ile 694 çıkmıştır. Buna karşın Katar Enerji Bakanı Muhammed Al-Sada kuyu sayısının artışına dair yaptığı açıklamalarda bulunurken, ''bu yıl talepte büyümenin 1,2 milyon varil olmasını bekliyoruz, sondaj kuyusu sayısı artsa bile üretim kısıntısı anlaşmasına sadık kalındığı takdirde piyasa dengeye gelecektir.'' diye konuşmuştur. Teknik olarak baktığımıza ise geçtiğimiz haftanın son işlem gününde %2,04 artışla pozitif görünümünü sürdüren Ham Petrol iki haftanın ardından Bollinger Bandının üst kısmına kendisini taşımayı başarmıştır. Macd indikatörünün pozitif bölgede büyümeye başladığını gözlemlediğimiz emtiada RSİ indikatörünün de pozitif fiyatlamaya paralel 50 seviyesinin üzerinde seyretmekte olduğunu gözlemlenmiştir. Kontrol noktası olarak belirlenmiş 52,90$ seviyesinin üzerindeki fiyatlamalarda 53,55$-53,91$ ve 54,50$ takip edilecek dirençler olarak karşımıza çıkarken aalt tarafta dikkat edilmesi gereken destekler ise 52,40$-52,00$ve 51,45$ olarak belirlenmiştir.

DAX 30

Avrupa tarafında, İngiltere Başkanı May'in açıklamaları, Avrupa Merkez Bankası para politikası kararı ve ABD'nin yeni başkanı Trump'ın görev teslim almasının beklenmesi ile geçtiğimiz hafta hisse senedi piyasaları zayıf bir performans sergilemiştir. Siyasi açıklamam ve gelişmelerin fiyatlamalar üzerinde etkili olduğu bir dönemden geçerken, İngiltere'de FTSE ve Fransa'da CAC endeksi Aralık ayından sonra haftalık bazda ilk kez negatif kapanış gerçekleştirmiştir. ABD tarafında ise Petrol fiyatlarındaki yükseliş ile enerji sektörü kâğıtları yükselmiş, Cuma günü endeksler pozitif bir kapanış gerçekleştirmiştir. Haftanın ilk gününde Asya piyasaları karışık bir görünüm sunmaktadır. Haftanın son gününde yükseliş kaydeden Alman DAX 30 endeksi ise genel olarak yatay görünümünü korumuş, günlük kapanışlar baz alındığında son üç haftalık süreçte 11530-11650 bandı öne çıkmıştır. Yatırımcıların birraz daha ekonomik verilere odaklanmasını beklediğimiz bu haftada, yatay görünümün yukarı yönlü bozulması durumunda, Ocak ayı zirvesi olan 11692 ve sonrasında 11720 seviyeleri hedef konumuna gelebileceği gibi, olası aşağı yönlü hareketlerde ise üç haftanın en düşüğü olan 11425 destek olarak takip edilebilir.


Referans Menkul Değerler A.Ş.

www.referansmenkul.com.tr
www.primetrade.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgileree dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.