Günlük bülten (QNB Finansinvest)

Gözler Fed’in faiz kararında…


BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 2103 ana direncinin aşılması halinde 2124 ve 2150 hedef dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 2060 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı. 2026 ikincil desteğinin üzerinde ise görünüm olumlu; mevcut trade pozisyonları korunabilir…
 
TL Bonolar: İçeride kısa vadeli tahvil-bono faizleri yatay bir seyir izlerken, uzun vadeliler geri çekildi. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise Fed’in toplantısı öncesinde yükselen trenddeki hareketine devam ediyor. Gösterge tahvilde %24,70, 10 yıllık tahvilde ise %25,50 direnç seviyeleri olarak izlenebilir…
 
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri bu sabah dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. 14,40 seviyesine geri çekilen dolar kuru yeniden yukarı tepki gösterdi. Öte yandan 15,00 olan psikolojik dirence doğru güç kaybederken, bu seviyenin altındaki seyrine devam ediyor. Kurda 14,58 ve 14,40 destekler olarak belirtilebilir…
 
EUR/USD: Parite 1,09-1,10 aralığının üst tarafına yakın sakin bir seyir izliyor. Fed’in toplantı kararları belirleyici olacak; toplantı öncesinde bekleme havasında hareket edebilir. 1,09 desteğinin üzerinde kalınması önemli iken, 1,10’un üzerinde 1,11 sonraki direnç olarak izlenebilir…
 
Günün Öne Çıkanları:

• Fed faiz kararını açıklayacak, Başkan Powell basın toplantısı gerçekleştirecek…

• ABD’de perakende satışlar açıklanacak…

• MSCI Gelişmekte Olan Ülke Endeksi Temmuz 2020’den bu yana en düşük seviyelerine geri çekildi…


   
 
 
 
 
    15:30 ABD Perakende Satışlar (aylık) Şubat %0,4 %3,8
  21:00 ABD Fed Faiz Kararı Mart %0,25-0,50 %0-0,25
  21:30 ABD Fed Başkanı Powell konuşma gerçekleştirecek



   Fed’in fiyat istikrarını korumak adına bu akşam Kasım 2018’den bu yana ilk kez faiz artırımına gitmesi bekleniyor. Beklentiler 25 baz puanlık artırım yönünde iken, bu yönde bir kararın fiyatlandığını düşünüyoruz. Rusya-Ukrayna çatışması öncesinde piyasalar; Fed’in Mart ayı toplantısı için 50 baz puanlık artırım tahmininde bulunurken, yılın tamamı için yedi kez faiz artırımı beklentiler arasında idi. Ancak jeopolitik gelişmelerin/yaptırımların ekonomiye olumsuz yansıyabileceğine yönelik beklentiler ile faiz artırım tahminleri aşağı çekildi. Dolayısıyla da 25 baz puanlık faiz artırımı fiyatların içinde olduğundan; Fed’in asıl bu akşam yılın geri kalanı için faiz artırımlarının miktarına ve hızına yönelik yapacağı açıklamalar, vereceği mesajlar önemli olacak. Fed’in önümüzdeki dönem için para politikasının devamına yönelik güvencinvari ton kullanması halinde piyasalarda risk iştahının arttığını ve alım dalgasının geldiğini görebiliriz. Öte yandan jeopolitik gelişmelere bakıldığında; Cumhurbaşkanı Erdoğan, dışişleri bakanının bugün Rusya’da yarın ise Ukrayna’da temaslarda bulunacağını, Türkiye’nin iki ülke arasında barışın sağlanması için gayretlerini sürdüreceğini belirtti. Ukrayna Cumhurbaşkanı ise barış görüşmelerinin daha gerçekçi gelmeye başladığını ancak daha fazla zamana ihtiyaç duyulduğunu söyledi. Rusya ile Ukrayna heyetleri arasında ateşkesin sağlanması için başlatılan müzakereler bugün de devam edecek.


   2103 ana direncine yönelen BIST 100 Endeksi bu seviyeye doğru kâr satışları ile karşılaştı. ABD borsaları yukarı tepki ile günü tamamlarken, bu sabah Asya borsalarında iyimser bir hava hâkim. Endeksin de güne yukarı yönlü başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ancak gün içerisinde Fed’in toplantı kararları öncesinde risk azaltma eğilimi ile kâr satışları gelebilir; temkinli olmakta fayda bulunuyor. Teknik olarak; 2103 direncinin aşılması halinde 2124 ve 2150 hedef dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 2060 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2026 ikincil desteğinin üzerinde ise görünüm olumlu; mevcut trade pozisyonları korunabilir.


   TL cinsinden tahvil getirilerinde hafif gerileme izlense de yüksek seyir devam ediyor. Dün özellikle uzun vadede geri çekilme takip edildi. 2 yıllık tahvil getirisi %25,03’de sabit kalırken 5 yıllık %26,28’e, 10 yıllık tahvil getirisi %25,84’e geldi. 700’ün üzerine kadar çıkan TR 5 yıllık CDS primi 615’e kadar geriledi. Geçtiğimiz birkaç hafta sert satış baskısı altında kalan Eurobond’ların fiyatlarında toparlanma eğilimi henüz sınırlı kaldı.


   EUR/USD paritesi 1,10 psikolojik eşiğinin üzerinde kalıcı olamıyor. Parite 1,10 direncinin üzerine çıkması durumunda 1,1040 direncini takip edeceğiz. Düşüşlerde 1,09 ana destek olarak izlenebilir. Dolar/TL’de süren yükseliş 14,58 ve 14,40 destekleri ve 15,00 direnci arasında dar bir bantta hareket ediyor. Küresel finansal piyasalardaki yüksek volatilitenin yavaş yavaş ortadan kalkmasıyla birlikte TL’de de toparlanma görülme olasılığının önü açılıyor. Bu gevşemenin gerçekleşmesi için kurun 14,58 desteğinin altına sarkması gerekiyor. Dün yaşanan ani sert düşüşte kur bu seviyenin altında tutunamamıştı.


   Ukrayna ve Rusya arasındaki müzakereler emtia piyasalarındaki sert fiyat yükselişlerini tersine döndürmüş durumda. Brent petrol 130 doların üzerine çıkmasının ardından bu hafta 100 doların altını test ediyor. Avrupa’da doğalgaz ve elektrik fiyatları rekor seviyelerden sert şekilde geri çekilmeye devam ederek enerji piyasasındaki sıkışıklığın şimdilik sona erdiğini gösteriyor. Ons altın tüm emtialardaki sert gevşemeye paralel aşağı yönlü hareketine devam ediyor. 1930 direnç, aşağıda 1900 destek olarak ön plana çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi’nde kısa vadeli görünüm olumlu. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.