Günlük bülten (QNB Finansinvest)

İçeride açıklanacak Kasım ayı enflasyon verisinin piyasa tahminine paralel aylık %3,0 gerçekleşmesini bekliyoruz. Böyle bir gerçekleşme durumunda yıllık enflasyon %85,51’den %84,54’e geriliyor olacak. Önümüzdeki dönem için beklentimiz son dönemde döviz kurunda yaşanan yatay seyre ve 2022’nin ikinci yarısında emtia ve navlun fiyatlarındaki geri çekilmeye rağmen, çekirdek ve işlenmiş gıda enflasyon eğiliminin hala %50’lerin civarında korunmaya devam edeceği yönünde. Keza beklenti kanalındaki ve fiyatlama davranışlarında bozulma uzunca bir süredir devam ediyor. Gelecekte enflasyon görünümüne dair potansiyel aşağı yönlü risk ise emtia fiyatlarındaki gerilemeden kaynaklanabilir. Enerji haricinde gıda ve endüstriyel metaller gibi emtia gruplarında kayda değer düşüşler yaşandı. Öte yandan yurtdışına baktığımızda; Cuma günü ABD’de tarım dışı istihdam Kasım’da 200 bin olan beklentilerin üzerinde 263 bin kişi arttı. Verilerin beklentilerin üzerinde açıklanması ilk etapta küresel risk iştahına olumsuz yansıdı. Ancak geçtiğimiz hafta açıklama gerçekleştiren Fed Başkanı Powell faiz artış hızını Aralık’ta yavaşlatabileceklerinin sinyalini vermişti. İstihdam verileri yüksek gelse de, piyasalar daha çok Fed’in son zamanlarda sıkı para politikası tonunu aşağı çekmesine odaklanabilir. Haftanın veri akışına bakacak olursak; Avrupa ve ABD’de açıklanacak olan hizmet endeksleri öne çıkıyor. Çarşamba Euro Bölgesi büyüme verisi, Cuma günü ise ABD’de ÜFE rakamları takip edilecek.


   BIST 100 Endeksi Cuma günü kâr satışları karşılaşarak günü %1,6 oranında düşüşle tamamladı. ABD istihdam verisi sonrası yurtdışı borsalardaki aşağı yönlü hareketler de endeksin performansına olumsuz yansıdı. ABD borsaları kapanışa doğru toparlanma gösterdi. Endekste yaşanan geri çekilmeyi bu aşamada düzeltme hareketi olarak olağan karşılıyoruz. Bu sabah Asya borsaları karışık ve ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir seyir izliyor. Çin’in büyük şehirleri, kovid-19 tedbirlerini gevşetmeye yönelik adımlar atarken, bölge borsası %1,6 oranında yükseliş gösteriyor. Endeksin ise haftaya tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 4910 önemli destek konumunda iken, endeksin bu seviye üzerinde kalabilmesi kısa vadeli görünümü açısından önemli. Bu seviyenin altına olası yönelim halinde düzeltme hareketi devam edebilir. 5000 direnç haline gelirken, sonraki direnç 5055 seviyesinde bulunuyor. 4910 desteğinin üzerinde mevcut trade pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz.


   İçeride tahvil-bono faizleri geri çekilme eğilimine devam ediyor. ABD tahvil faizleri verilerin ardından yukarı yönlü tepki gösterse de, bu hareketin ileri taşınmadığını görüyoruz. Özellikle de ABD10 yıllık tahvil faizi %3,63’ü test etmesinin ardından %3,49 seviyesinde bulunuyor. Gösterge tahvil faizinde %10,30, 10 yıllık tahvilde ise %10,50 seviyesi destek olarak izlenebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 506 seviyesine geriledi.


   EUR/USD, ABD’de istihdam verileri sonrasında ilk etapta 1,05’in altına yönelse de verinin açıklanması öncesi seviyelerine ulaştı. Paritede güçlü görünüm korunuyor. Dolar endeksi ise aşağı yönlü trendde hareket ediyor. ABD tahvil faizlerinde yeniden yukarı baskı görmediğimiz takdirde; paritede 1,0540’ın üzerinde 1,0640 direncine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 1,0390 ise kısa vadeli destek olarak öne çıkıyor. Doların zayıflaması gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. Dolar kurunda 18,60 desteğinin üzerindeki seyir korunuyor. Kurun18,70 direncinin altında kalması TL’de değer kaybetme eğiliminin ileri taşınmaması için önemli.


   OPEC+ grubu üretimi Kasım’dan itibaren günlük 2 milyon varil azaltma kararını devam ettirecek. Petrol fiyatları kısa vadeli sıkışma içerisinde hareket ediyor. Brent petrolde 84 dolar destek haline gelirken, 89,30 dolar direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları doların yeniden güç kaybetmesi ile 1808 dolar direncine ulaşmış durumda; güçlü görünüm devam ediyor. 1808 doların aşılması halinde 1815 ve 1830 dolar hedef dirençlerine doğru yönelim görebiliriz. 1764 dolar desteğinin üzerinde görünüm olumlu görünüyor. Gram altın, altın onsun desteği ile 1084 TL’ye yönelim ile tarihi zirvesini ileri taşıdı; bu seviyenin üzeri yükselişin devamı için takip edilebilir. 1054 TL desteğinin üzerinde ise görünüm olumlu.


   BIST 100 Endeksi’nde 4910 desteğinin üzerinde kalınması kısa vadeli görünüm açısından önemli. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.