Günlük bülten (QNB Finansinvest)

İçeride Aralık ayı enflasyon rakamları beklentilerin hafif altında açıklandı. TÜFE aylık bazda %2,9 oranında artarken, buna bağlı olarak yıllık enflasyon %61,98’den %64,77 seviyesine yükseldi. 2022’nin ardından 2023 yılında da enflasyon %60’ın üzerinde gerçekleşti. Orta Vadeli Program’da 2023 yıl sonu enflasyon tahmini %65 olurken, TCMB son enflasyon raporunda da yıl sonu tahminini bu seviyeye revize etmişti. Dolayısıyla da 2023 yılı enflasyon oranı %65’in altında ancak yakın seviyede gerçekleşmiş oldu. 2023 yılındaki oran 2001 yılından bu yana en yüksek seviyeye işaret etti. TÜİK verilerine göre; 2023 yılında en çok fiyat artışı %93,2 ile lokanta ve oteller grubunda oldu. Bu grubu %82,1 ile eğitim, %79,6 ile sağlık izledi. 2023’te gıda enflasyonu da %72 oranında gerçekleşti. Çekirdek enflasyon yılı %70,6 ile tamamladı. Böylelikle 2004 yılına kadar giden veri setinde en yüksek yıllık çekirdek enflasyon kaydedilmiş oldu. Özellikle de 2023’ün yaz aylarında vergi artışları ve kur geçişkenliğinin etkisiyle enflasyon Temmuz’da yeniden yükselmeye başlamış, sıkı para politikasının da desteği ile yılın sonraki aylarında aylık enflasyon hızında düşüş gerçekleşmişti. TCMB, aylık enflasyon patikasında Ocak ve Mayıs aylarında para politikasının etki alanı dışında kalan unsurlara bağlı olarak geçici yükselişler olacağını belirtiyor. TCMB, bu yılın ikinci yarısında parasal sıkılaştırmanın birikimli etkilerinin de devreye girmesiyle güçlü ve sürekli bir dezenflasyon sürecinin başlayacağını öngörmektedir. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 2023 yılı enflasyon verileriyle ilgili olarak yıl sonu gerçekleşmesinin programla uyumlu seyrettiğini belirtti. Yurtdışı gelişmelere değinecek olursak; Fed’in toplantı tutanaklarında üyeler, faizlerin zirvede veya zirveye yakın seviyede olduğunu ancak politikanın seyrinin ekonominin gidişatına bağlı olacağını düşünüyor. Yetkililer enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerin azaldığını belirtirken, 2024’te faiz indiriminin beklenti dahilinde olduğunu ifade ediyor. Yurtiçi piyasalarımıza baktığımızda; BIST 100 Endeksi yılın son işlem günü olumlu kapanışın ardından yeni yıla yukarı yönlü başlangıç yaparken, 7500 direncinin üzerine yükselmişti. Böylece endekste kısa vadeli görünüm olumlu hale gelmişti. Ancak endeks bu iki işlem gününde olumlu performansın ardından dün kâr satışları ile karşılaştı ve 7500 desteğini aşağı kırdı. Endeks 7400’e de doğru geri çekilirken, günü %2,8 oranında düşüşle tamamladı. Endeksin 7400’ün üzerinde kalabilmesi satış baskısının ileri taşınmaması ve tepki alımlarının gerçekleşmesi açısından önemli. 7400’ün kalıcı bir şekilde aşağı kırılması halinde 7200 desteğine doğru geri çekilme gerçekleşebileceğinden temkinli olunmalı görüşündeyiz. 7500 direncinin üzeri ise yeniden 7600 direncine tepki açısından izlenebilir. Olası volatiliteye karşı riskleri düşük tutmakta fayda bulunuyor. ABD tahvil faizlerinin yukarı tepki vermesi sonrasında bölge borsalarının düzeltme hareketi ile karşılaştığını belirtelim.


   BIST 100 Endeksi kâr satışları ile geri çekilme eğilimi gösterdi. Endeksin dünkü satış sonrasında güne tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endeks kar realizasyonları ile karşılaşırken, 7500 desteğini aşağı kırdı. 7400 desteğine doğru geri çekilen endekste bu seviye kısa vadeli görünüm ve 7500 direncine yönelim açısından önemli. 7400’ün altına geri çekilme halinde 7200 destek olup, temkinli olunmalı görüşündeyiz.


   İçeride tahvil-bono faizleri yükselişine devam etti. Gösterge tahvil faizi %40,71’den %40,81’e, 10 yıllık tahvil faizi ise %27,20’den %27,64 seviyesine yükseldi. Hazine ve Maliye Bakanlığı, Ocak 2024-Mart 2024 döneminde 393,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık, 502,1 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor. Gösterge tahvil faizinde %42,00, 10 yıllık tahvilde %28 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. ABD tahvil faizleri kısa vadeli düşük seviyelerden yukarı tepki gösteriyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 309 seviyesine yükseldi.


   EUR/USD paritesi ABD tahvil faizlerinin yukarı tepki göstermesi ile 1,10 seviyesini aşağı kırarken, 1,09 desteğine geri çekilmişti. Parite son durumda 1,09 desteğinin üzerinde tutunma çabası gösteriyor. 1,09’un üzerinde kaldığı sürece tepki yükselişleri gerçekleşebilir; bu durumda 1,10 seviyesi direnç olmayı sürdürecektir. Aksi halde 1,09’un altında 1,0850 destek seviyesi olarak öne çıkabilir. Yarınki ABD istihdam verileri etkili olacaktır. Dolar kuru yukarı yönlü baskılı seyrini sürdürüyor. Kur 29,80’in üzerini test ederken, TL, gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket ediyor. 29,70 seviyesinin üzerinde 29,90 ve 30,00 direnç olarak izlenebilir. 29,50 ise destek seviyesidir.


   Petrol fiyatları destek seviyelerinden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 74,60 dolar destek, 81,40 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil getirilerindeki yükselişten hafif olumsuz etkileniyor. 2050 dolar desteğinin altına geri çekilen altın onsun kısa vadeli düzeltme hareketi ile karşı karşıya bir seyir izlediğini belirtebiliriz. 2030 dolar ara desteğinin altında 2015 dolar ana destek olarak izlenebilir. Altın onsun 2015 doların üzerinde kalması bant hareketini koruması açısından öne çıkıyor. 2050 dolar ise direnç haline geldi. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1920 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 1980 TL ise direnç olarak takip edilebilir.


   BIST 100 Endeksi’nde 7200 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.