Günlük bülten (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in para politikası toplantısında faiz indirimi sinyali vermesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasaları karışık bir seyir izlemektedir. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %2,72, Topix Endeksi %3,42 geriledi. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi fazla değişmezken Shenzhen Bileşik Endeksi %0,52 düştü. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,04 geriledi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,73, Kosdaq Bileşik Endeksi ise %1,47 yükseldi. Tayvan Taiex Endeksi %1,80, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,45 artış kaydetti. ABD endeks vadelileri Fed toplantısının ardından pozitif bir açılışı işaret etmektedir.

Fed’in para politikası toplantısının ardından bugün İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) para politikası toplantısı takip edilecek. Ayrıca, piyasaların gündeminde dünya genelinde temmuz ayına ilişkin nihai imalat PMI verileri olacak. Yurt içinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) geçen haftaki para politikası toplantısının ardından bugün toplantı özeti yayımlanacak. Ayrıca, İstanbul Sanayi Odası’nın (İSO) temmuz ayı Türkiye imalat PMI raporu ve İstanbul Ticaret Odası’nın (İTO) temmuz ayı İstanbul enflasyonu öne çıkıyor.

TCMB PPK toplantı özeti

TCMB, temmuz toplantısında piyasa beklentileri doğrultusunda bir hafta vadeli repo ihale faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit tuttu. Karar metninde, para politikasında sıkı duruş mesajları korundu. Bununla birlikte aylık enflasyonun ana eğiliminin haziranda belirgin bir zayıflama kaydettiğine dikkat çekilen metinde, yurt içi talebin, enflasyonist olmakla birlikte yavaşlamaya devam ettiği ifade edildi.

İSO Türkiye İmalat PMI, İTO İstanbul enflasyon verileri (Temmuz)

Bugün, TCMB PPK toplantı özeti dışında İSO’nun Türkiye imalat PMI raporu ve İTO’nun İstanbul enflasyon verileri takip edilecek. İSO imalat PMI haziranda 48,4’ten 47,9’a geriledi ve üst üste üçüncü ay eşik değer 50,0 seviyesinin altında gerçekleşerek sektörün daralmaya devam ettiğini işaret etti. PMI raporunda satış fiyatları enflasyonunun son dört buçuk yılın en düşük seviyesine gerilediği belirtildi.

TÜİK’in enflasyon verileri için gösterge niteliğindeki İTO enflasyon verileri tarafında, İstanbul Ücretliler Geçinme İndeksi haziranda aylık %3,42, yıllık %82,14 arttı. Aynı dönemde Toptan Eşya Fiyat İndeksi aylık %3,85, yıllık %60,49 artış kaydetti.

 

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün küresel piyasalarda pozitif bir hava hâkimdi. Asya piyasalarında, Japonya'da Nikkei225 Endeksi %1,49, Çin CSI300 Endeksi %2,16, Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,01, Güney Kore Kospi Endeksi %1,19 arttı. Avrupa piyasalarında, Euro Bölgesi’nde bir miktar yüksek gelen enflasyon verisinin ardından İngiltere FTSE100 Endeksi %1,13, Almanya DAX Endeksi %0,53 ve Fransa CAC40 Endeksi %0,76 yükseldi. Stoxx Europe 600 Endeksi %0,80 arttı. Fed toplantısının ardından ABD piyasalarında ise S&P500 Endeksi %1,85, Dow Jones Endeksi %0,24 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,64 yükseldi.

Borsa İstanbul'da ise BIST100 Endeksi %0,50 düşüşle 10.638 puandan, BIST30 Endeksi fazla değişmeyerek 11.606 puandan kapandı. BIST Banka Endeksi %0,28 artışla 14.593 puana yükselirken, BIST Sınai Endeksi %0,85 azalışla 14.455 puandan günü tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 93,68mlr TL olarak gerçekleşti.

BoJ para politikası toplantısı

Dün, erken saatlerde Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) para politikası toplantısının sonucu takip edildi. BoJ politika faizini %0,00-0,10 aralığından “%0,25 civarına” yükselterek Ekim 2008’den beri en yüksek seviyeye çıkardı. BoJ, aylık Hazine tahvili alımlarını azaltacağını açıkladı. Diğer önemli merkez bankalarının aksine, BoJ’un faiz artırımına gideceğine ilişkin beklentiler artmakta, hem politika yapıcılardan hem de siyasilerden politika normalleşmesi yönündeki söylemler artmaktaydı.

Fed para politikası toplantısı

ABD’de Fed’in iki günlük para politikası toplantısının sonuçları açıklandı. Politika faizi, piyasa beklentisine paralel olarak %5,25-5,50 aralığında yirmi üç yılın zirvesinde sabit kaldı. Banka, enflasyonun hedefe doğru ilerlediğini belirterek faiz indiriminin yakın olduğu sinyali verdi. Başkan Jerome Powell Eylül toplantısı için önceden alınmış bir karar olmadığını ancak faizleri düşürme noktasına doğru yaklaştıklarını söyledi. Powell, eylül toplantısı için faiz indirimi ihtimalinin masada olduğunu belirtti. Kararın ardından vadeli kontratlara göre ilk faiz indirimi %83 ihtimalle eylülde beklenmektedir. Kasım toplantısı itibarıyla %61 ihtimalle toplam iki ve aralık itibarıyla %61 ihtimalle toplam üç faiz indirimi beklenmektedir. Piyasa beklentisinin faiz indirimlerinin eylül toplantısında başlayacağını işaret etmesinden dolayı önümüzdeki aylara ilişkin sözlü yönlendirme fiyatlamalar açısından kritik önemde idi.

Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi, geçen hafta açıklanan verilere göre haziranda aylık %0,2 yıllık %2,6 arttı. Ekonomiyi desteklemek için faizleri pandemi boyunca sıfıra yakın seviyelerde tutan Fed, 2022 yılından beri toplam 525bp faiz artırmasının ardından Temmuz 2023’ten bu yana değişikliğe gitmedi.

ABD’de makro ekonomik verilerin Fed’in yumuşak iniş senaryosuyla uyumlu olduğu görülmektedir. İşsizlik oranının düşük seyrini korumasına karşın istihdam artışı ve kazançlar aşağı yönlü bir eğilim izlemektedir. Enflasyon ve PMI verileri de yavaşlama sinyali vermektedir. Geçen hafta açıklanan 2Ç24 öncü GSYİH verisi beklenenden daha güçlü bir büyümeyi işaret etmiştir.

Euro Bölgesi TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)

Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre TÜFE temmuzda aylık bazda değişmezken yıllık %2,6 ile beklentinin hafifçe üzerinde artış kaydetti. Çekirdek TÜFE aynı dönemde aylık %0,2 azalırken yıllık %2,9 ile beklentinin hafifçe üzerinde artış kaydetti.

Yurt içinde dış ticaret dengesi (Haziran-Nihai), H-ÜFE, yabancı turist sayısı (Haziran)

TÜİK’in nihai dış ticaret istatistiklerine göre dış ticaret açığı haziranda yıllık %11 artışla 5,87mlr USD’ye yükseldi. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık %31 azalarak 42,59mlr USD oldu. Cuma günü Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek.

Ayrıca, TÜİK’in haziran ayına ilişkin Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın turizm istatistikleri açıklanacak. H-ÜFE haziranda aylık %5,30, yıllık %77,41 arttı. Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı haziranda yıllık %9,1 artışla 6,83 milyon olurken ocak-haziran döneminde yıllık %13,9 artışla 56,69 milyona yükseldi.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45870

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.