Günlük Bülten (Noor Capital)

PİYASA RAPORU
 
 Uluslararası Piyasalardan Notlar
ABD 10 yıllık tahvillerin getirisi düşmeye devam ederken, 3 yıllık tahvillerin getirisi ile aradaki fark 2007'den bu yana en negatif seviyeye ulaştı. Ters getiri eğrisi genel olarak ABD ekonomisinin resesyona girebileceğine dair bir işaret olarak değerlendiriliyor. Vadeli işlemlerde Fed'in 2020 sonuna kadar 3 faiz indirimine gidebileceği beklentisi fiyatlanıyor.
Zayıf risk iştahının etkisi hisse senedi piyasalarını baskılıyor. MSCI Dünya endeksi son bir ayda -5% düşüş kaydetti.

 İç Piyasalardan Notlar
Hafta başı itibariyle TCMB'nin döviz zorunlu karşılık artırımı ve SPK'nın emeklilik fonlarına ilişkin düzenlemesi sonrasında TL dün EM para birimlerinden pozitif ayrışırken Borsa İstanbul'da Dolar bazında ralli yaptı.
Reuters kaynaklı bir haberde ABD'nin S-400 anlaşması sebebiyle Türk pilotların F-35 eğitimlerini ertelemeyi düşündüğü belirtildi.
Dün ise cumhurbaşkanı ile Trump bir telefon görüşmesi gerçekleştirdi. ABD dışişleri S-400 alımının çok negatif sonuçları olur açıklamasında bulundu.

Gündemde Bulunanlar
İçeride:
ABD ile S-400 krizi, yenilenen İstanbul seçiminin oluşturduğu siyasi belirsizlik, yapısal reformların uygulanmasına ilişkin endişeler etkili olacaktır.
Yurt dışında:
ABD-Çin ticaret savaşı karşılıklı hamleler, Trump'ın vereceği mesajlar ve küresel büyüme endişelerinin yeniden tırmanması etkili olacaktır.
 
 
Yeni Güne Başlarken
Bu sabah Asya Pasifikteki gelişen ülke borsaları karışık seyrediyor. Çin bileşik endeksi -0,65% negatif. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri ise pozitif seyrediyor.(haziran vade S&P +7puan, haziran vade Dax +43 puan)

 GELİŞEN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN DOLARA KARŞI PERFORMANSI (hafta başı itibariyle)
    GETİRİ EĞRİSİ (yeşil mevcut getiri eğrisi, sarı bir ay önceki getiri eğrisi)
   

GÖSTERGE FAİZLER
    5 YILLIK KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMİ(CDS)
   

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
14:30 TCMB Menkul Kıymet ve Para Banka İstatistikleri
15:30 ABD 1.çeyrek GSYH (yıl%) ikinci güncelleme
15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
17:30 ABD EIA Doğal Gaz Stokları Değişimi
18:00 ABD Ham Petrol Stokları Değişimi
 İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
USDTRY 6,0532 -0,36 0,77 -1,73 -12,62 7,24 4,45
EURTRY 6,7598 -0,36 0,65 -1,45 -10,23 8,12 5,18
GBPTRY 7,6648 -0,39 0,79 0,46 -11,91 9,24 5,92
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 6,4057 -0,36 0,63 -1,59 -11,63 7,62 4,81
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 26,27 0,36 -0,07 5,35 5,12 28,03 16,68
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 25,94 0,00 0,22 2,95 6,21 28,29 16,82
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 22,05 -0,22 -0,02 2,43 4,79 27,68 14,98
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 19,66 -0,01 0,50 1,36 3,24 22,69 13,82
AOFM 24 -0,01 -1,19 0,00 -0,06 25,50 16,50
3 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ 22,87 -0,03 2,37 -0,72 27,20 14,49
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 27,17 -0,68 -0,41 -0,93 5,77 35,15 18,05
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 24,068 0,07 -1,09 -0,73 1,71 91,38 9,00
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 519,0686 1,54 13,12 64,92 157,50 586,63 236,97
USDTRY 3 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 20,4575 -0,38 -1,32 -2,98 0,53 49,40 14,67
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 7,9325 -0,10 -0,19 -0,44 3,84 12,34 2,97
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST100 86778 1,44 3,71 -8,21 -4,92 105930,30 83535,32
BIST30 108212 1,39 3,55 -8,15 -5,36 133621,30 104259,80
BIST BANKACILIK ENDEKSİ 113301 0,99 4,64 -6,28 -3,77 151869,80 92025,28
BIST SANAYİ ENDEKSİ 104162 1,22 2,56 -8,04 -0,68 128980,90 101346,10
BIST HİZMET ENDEKSİ 64161 1,89 3,77 -9,02 -10,32 79654,98 60078,16
MSCI TÜRKİYE ETF 21 2,21 1,38 -8,37 -13,55 34,45 18,88
Not: Döviz Kurları ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
EURUSD 1,1161 0,0090 0,0987 -0,2235 -2,6685 1,1851 1,1107
GBPUSD 1,2657 0,0316 -0,0632 -2,1643 -0,7605 1,3472 1,2441
USDJPY 109,2000 0,1648 1,0623 2,2436 0,4487 114,5500 104,8700
DXY 97,9180 -0,0347 -0,1255 0,0623 1,8144 98,3710 93,1930
Bloomberg Dolar Endeksi 1207,6300 0,1518 0,0597 0,3757 0,9800 1216,0600 1166,4700
MSCI EM Kur Endeksi 1614,4670 -0,3019 -0,0660 -1,5190 -0,0214 1678,0900 1575,1000
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES 25347,7700 -0,9299 -1,2933 -4,5440 8,6606 26951,8100 21712,5300
S&P 500 2802,3900 -0,8376 -1,3323 -4,7788 11,7893 2954,1300 2346,5800
NASDAQ 7607,3510 -0,3883 -1,2337 -6,6513 14,6501 8176,0800 6190,1660
DAX 12027,0500 -0,3656 -0,9587 -2,4413 13,9037 13170,0500 10279,2000
FTSE 100 7268,9500 -0,1206 -0,5735 -2,3077 8,0382 7793,4500 6536,5300
NIKKEI 225 21003,3700 -1,2078 -1,3156 -5,6399 4,9394 24448,0703 18948,5800
MSCI Dünya Endeksi 2084,5720 -0,5656 -1,2886 -4,1836 10,6519 2203,9600 1794,0000
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST100 86777,6300 1,4404 3,7075 -8,2059 -4,9226 105930,2969 83535,3203
HİNDİSTAN SENSEX 39690,9900 -0,1478 1,4850 1,5964 10,0439 40124,9609 33291,5781
ENDONEZYA JCR 6100,7680 1,1209 2,7128 -5,0596 -1,5131 6636,3320 5557,5580
BREZİLYA IBOVESPA 96392,7600 1,6113 2,0195 0,2131 9,6777 100438,8984 69068,7734
G.AFRİKA 54431,6300 -0,1037 -1,4474 -7,2125 3,2136 60298,8398 50032,7383
ÇİN CSI 300 3674,0440 0,0486 0,6759 -5,8018 22,0347 4126,0910 2935,8300
MEKSİKA 42207,7100 -0,6677 -2,2746 -6,1148 1,3627 50603,3906 39271,5586
RUSYA 2609,7800 -0,8800 -1,0964 1,5546 10,1484 2645,7000 2192,6300
MSCI EM ENDEKSİ 988,1555 -0,1006 -0,9864 -8,7501 2,3172 1156,0400 929,9000
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK 2,2290 -0,0368 -0,1530 -0,2962 -0,4552 3,2594 2,2238
İNGİLTERE 10 YILLIK 0,9170 -0,0390 -0,1660 -0,2250 -0,3600 1,7490 0,9140
ALMANYA 10 YILLIK -0,1660 -0,0050 -0,0800 -0,1690 -0,4080 0,5800 -0,1710
JAPONYA 10 YILLIK -0,0940 -0,0220 -0,0380 -0,0540 -0,0970 0,1650 -0,1000
 
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) 17,5000 1,6500 1,1900 4,3900 -7,9200 36,2000 10,1700
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) 61,7682 1,2299 6,4209 13,7159 -4,8146 68,3371 42,5322
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) 8,3600 0,0000 -0,2400 0,2300 -1,4100 13,0300 7,6800
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE 519,0686 1,5373 13,1190 64,9217 157,5026 586,6259 236,9668
BREZİLYA 180,7521 0,0065 2,1531 7,2278 -26,7630 311,8500 149,4313
HİNDİSTAN
ENDONEZYA 113,3940 4,1933 7,3044 19,6945 -24,0582 161,0179 81,6342
GÜNEY AFRİKA 197,3766 1,2439 3,0634 10,2736 -25,5625 268,7279 165,2998
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons 1284,0700 0,3705 0,8427 0,3258 0,1232 1346,8000 1160,3900
GÜMÜŞ Dolar/Ons 14,4191 0,4640 -0,1689 -3,3410 -6,9435 17,3195 13,8970
WTI Dolar/Varil 58,4800 -1,1160 -7,1599 -7,9055 28,7822 0,0000 42,3600
BRENT Dolar/Varil 69,5800 -0,7560 -1,9862 -3,4148 29,3309 86,7400 49,9300
Not: Döviz Kurları, Emtia ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
TEKNİK ANALİZ TABLOSU
 
 
DÖVİZ KURLARI EĞİLİM ANALİZİ MOMENTUM OYNAKLIK TREND/KONSOLİDASYON BEKLENTİ
EURTRY GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada düşüş eğilimi oluşturm açabası var. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz.
GBPUSD GÜÇLÜ DÜŞÜŞ GÜÇLÜ NEGATİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
USDJPY DÜŞÜŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
EMTİA
GÜMÜŞ Dolar/Ons GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
WTI Dolar/Varil DÜŞÜŞ NEGATİF YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Doğaz Gaz Dolar/bcf NÖTR POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
Şeker DÜŞÜŞ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Yatay piyasa koşullarının etkili olacağını düşünüyoruz.
Kahve GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
ENDEKS
Dow Jones Vadeli GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF ÇOK YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
S P 500 Vadeli GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF ÇOK YÜKSEK TREND Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
NASDAQ Vadeli GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
 
 
DÖVİZ KURLARI Destek3 Destek2 Destek1 Pivot Direnç1 Direnç2 Direnç3
USDTRY 5,9769 5,9957 6,0021 6,0145 6,0209 6,0333 6,0521
EURTRY 6,6479 6,6773 6,6888 6,7067 6,7182 6,7361 6,7655
EURUSD 1,1109 1,1122 1,1128 1,1135 1,1141 1,1148 1,1161
GBPUSD 1,2593 1,2612 1,2621 1,2631 1,2640 1,2650 1,2669
USDJPY 109,0833 109,3633 109,5267 109,6433 109,8067 109,9233 110,2033
EMTİA
Altın Dolar/Ons 1269,8333 1273,9833 1275,7767 1278,1333 1279,9267 1282,2833 1286,4333
GÜMÜŞ Dolar/Ons 14,2736 14,3371 14,3671 14,4006 14,4306 14,4641 14,5276
WTI Dolar/Varil 58,1400 58,6500 58,9800 59,1600 59,4900 59,6700 60,1800
Doğaz Gaz Dolar/bcf 2,5690 2,5920 2,6020 2,6150 2,6250 2,6380 2,6610
Şeker 11,3800 11,6300 11,7500 11,8800 12,0000 12,1300 12,3800
Kahve 92,1833 96,4833 99,1167 100,7833 103,4167 105,0833 109,3833
ENDEKS
Dow Jones Vadeli 24896,3333 25009,3333 25074,6667 25122,3333 25187,6667 25235,3333 25348,3333
S P 500 Vadeli 2759,4167 2771,6667 2778,8333 2783,9167 2791,0833 2796,1667 2808,4167
NASDAQ Vadeli 7159,0833 7193,5833 7213,1667 7228,0833 7247,6667 7262,5833 7297,0833
 
DOLAR TL YORUMU
 
Piyasada risk primi ve gösterge faizlerde bir gevşeme yok. Ancak kurda kısa vadede aşağı yönde bir eğilim oluşturma çabası var. Risk primi ve faiz hadlerinin yüksek düzeylerini koruduğu ve yurt dışında riskli varlıklardan kaçışla EM para birimleri üzerinde genel bir Dolar baskısının bulunduğu mevcut konjonktürde bu ne kadar kalıcı olur soru işareti. Şimdilik başa baş opsiyon oynaklık seviyelerinin de düşmesi ile birlikte sakin seyir devam edecek gibi görünmekte ancak aşağı yönlü hareketlerde şimdilik kuvvetli bir trend oluşumu izlemiyoruz.
Dün teknik açıdan önemli olduğunu belirttiğimiz 18 günlük üssel ortalama 6,0285 seviyesi altında negatif kapanış yaptı. Bu sanah da bu seviye direnç olarak çalışıyor. Sakin ve yataya yakın fiyatlamalar devam edebilir. 5,95 kırılırsa satışlar hızlanabilir. Şimdlik 5.95-6,1530 aralığında yatay fiyatlamalar izliyoruz.
Destek : 6.0000 / 5.9500 / 5.8800
Direnç : 6.0300 / 6.0820 / 6.1530

BORSA YORUMU
 
Endeks 83.500 den başlattığı kısa vadeli yukarı yönlü eğilimine devam ediyor. Temel açıdan SPK düzenlemeleri ve S-400 ün ertelenebileceğine ilişkin spekülatif beklenti bu fiyatlamanın temel dinamikleri olabilir.
Bugün başlayan takas avantajı ile alımlar etkili olabilir.
87.186 seviyesinde kapanış yapan endekste 88.500-90.500 seviyeleri önemli dirençler. Aşağıda ise 85.500 desteği takip edilmelidir.
Destek: 85.500 / 84.600 / 83.500
Direnç : 87.150 / 88.500 / 90.500

EURUSD YORUMU
 
İtalya ile AB arasındaki bütçe anlaşmazlığı ve artan ticaret gerilimlerinin kırılgan Euro Bölgesi ekonomisinde yavaşlamayı derinleştirebileceği endişeleri ile Euro negatif fiyatlanıyor. Alman 10 yıllık faizi -0,16% düzeyinde ve düşüyor. Euro da düşüşün devamını bekliyoruz.
1.11 seviyesi test edilebilir. Bu kademede bir süre dinlenme görülebilecek olsa da önceki bültenlerimizde de belirttiğimiz gibi 1.1020 seviyesi test edilebilecektir.
Destek: 1.1100 / 1.1020 / 1.1000
Direnç : 1.1177 / 1.1217 / 1.1274

ALTIN YORUMU
 
Dün paylaştığımız bültende ABD getiri eğrisinin 10 yıllık 3 aylık bölümünün terse dönmenin resesyon beklentilerini artırarak Altın için katalizör olabileceğini söylemişitk. Nitekim dün piyasa bir miktar yükseldi. Ancak major para birimlerinin Dolara karşı değer kaybı ve Dolar Endeksinde yükseliş Altın için yükselişi kısıtlıyor. Diğer yandan zayıf seyreden Gümüş de Altın için negatif. Dolayısıyla yatay seyrin devam edeceğini düşünüyoruz. Ancak Dolarda kuvvetlenme devam eder ve Gümüş üzerindeki satış baskısı kuvvetlenirse Altın için de aşağı yönde kuvvetli bir trend söz konusu olabilir.
Teknik açıdan 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 1276 ve daha aşağıda 1266 destekleri yatay trendin devamı açısından önem arz ediyor. 1266 kırılırsa satışlar derinleşecektir. Yatay eğilimin dirençleri ise 50 günlük üssel ortalama 1286 ve 1291 seviyeleri olarak görünmekedir.
Destek: 1276 / 1266 / 1254
Direnç : 1291 / 1302 / 1310
  /



 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.