Günlük Bülten (Işık FX)

Draghi: Ekonomi Beklenenden Daha Hızlı Büyüdü!
Bugün Almanya'da açıklanan GFK Tüketici Güven Endeksi beklenti üzerinde 11.0 düzeyinde gelirken, 2001 Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bir diğer önemli istatistik kurumu IFO tarafından açıklanan verilerden Almanya İş Dünyası ve Mevcut Değerlendirme Endeksleri beklenti üzerinde gerçekleşirken, İşletme Beklentileri ise öngörüleri karşılamadı. Kurum(IFO)'dan yapılan açıklamada: Almanya ekonomisinin 2018'e dinamik bir başlangıç yaptığı belirtilirken, ülkenin tam kapasiteye yaklaştığı da vurgulandı. Bugün yurtiçinde açıklanan 18 Ocak 2018 TCMB Para Politikası Toplantısı Tutanakları'nda enflasyon görünümü ve projeksiyonlara dair önceki toplantılarda kullanılan ifadelere benzer cümleler gördük. Ortadoğu ve Kore Yarımadası bazlı Jeopolitik riskler için ayrı bir pencere açılan tutanaklarda, ABD vergi reformunun pozitif risk unsuru olarak adlandırılması da dikkat çekti. Kredi Derecelendirme kuruluşlarından Standard And Poor's 'tan bugün gelen açıklamada: Güçlü Euro'nun parasal genişlemeden çıkışı geciktirebileceği vurgulanırken, Fitch ise: 2018 ve ötesinde Euro Bölgesi'nin ivme kazanması için sermaye harcaması ekonomik koşullarının uygun olduğu belirtildi. Günün en önemli ekonomik gelişmesi olarak Avrupa Merkez Bankası(ECB) kararları takip edildi. Yüzde 0(sıfır) oranındaki temel finansman operasyonları faiz oranı(politika faizi), yüzde -0.40 oranındaki mevduat faiz oranı ve yüzde 0.25 oranındaki marjinal fonlama faiz oranının herhangi birinde beklendiği gibi değişiklik yapılmadı. Faiz kararlarının akabinde açıklanan bildiride; uzun zaman boyunca faiz oranlarının bu seviyelerde kalmasının beklendiği belirtilirken, Eylül sonuna kadar sürecek olan 30 Milyar Euro tutarındaki parasal gevşemenin ihtiyaç duyulması halinde uzatılabileceği ve ya artırılabileceği de vurgulandı. Basın toplantısı düzenleyen Başkan Mario Draghi ise iç fiyat baskılarının sınırlı olduğunu belirtirken henüz ikna edici bir yukarı trendde olmadığınnı söyledi. Enflasyonda kalıcı bir düzelme görüleceğine inanılmadığı sürece varlık alımlarının hem süre hem miktar olarak uzatılabileceğini de belirten Draghi, ekonominin beklenenden daha hızlı geliştiğini de vurguladı. Verilerin, güçlü büyümeyi teyit ettiğini de söyleyen Başkan Draghi, son kur dalgalanmasının ise belirsizlik kaynaklı olduğunu bildirdi.
Davos Dolu Dizgin..
İsviçre'nin Davos kasabasında devam eden Dünya Ekonomik Forumu'nda üst düzey devlet yetkililerinden gelen açıklamalar da takip ediliyor. Dünkü konuşmasında "Dolar'daki zayıflık ABD'nin işine yarıyor" diyen ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin bugünkü oturumda: "Dolar yorumum açıktı ve kısa vadede Dolar'dan endişeli değilim" derken, adil ekonomik rekabet ve iki yanlı ticaret istediklerini ve ticaret savaşı içine girme arayışında olmadıklarını söyledi. ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross ise Bazı ülkelerin ABD'ye karşı yağmacı uygulamalar kullandığını vurgularken, NAFTA müzakerelerinin ne zaman sona ereceğine karar vermenin isee zor olduğunu belirtti. IMF Başkanı Christine Lagarde, mevcut global ekonomi etkili bir noktada değil derken, uluslararası ticareti yavaşlatmayı deneyecek herhangi bir önlemin global büyümeyi aşağı çekeceği uyarısında bulundu. İngiltere Maliye Bakanı Philip Hammond, Enflasyonun zirvesine ulaştığını ve bu yıl gerilemesinin beklendiğini söyledi. Fransa Maliye Bakanı Bruno Le Maire ise, Almanya ile Euro bölgesinin reformlarının iyileştirilmesi konusunda daha erken müzakerelere başlayabiliriz derken, ekonomik temelleri yansıtan kur seviyeleri istediklerinin altını çizdi. İngiltere Başbakanı Therasa May de: İngiltere'nin, Brexit sonrası AB ile kapsamlı ticaret anlaşması yapacağı konusundaki iyimserliğini koruduğunu dile getirdi. Günün kalanında ABD Başkanı Donald Trump'ın yapacağı konuşma da dikkatle takip edilecek.
EURUSD
Bugünün ana gündem maddesi olan Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararlarında beklenilen doğrultuda değişiklik yapılmadı. Karar sonra ECB'den yapılan açıklamada uzun zamman boyunca faiz oranlarının bu seviyede kalması beklenirken konseyin görünüm kötüleşirse parasal gevşemeyi yükseltmeye hazır olduğu iletildi. Bu da Eylül ayı sonuna kadar geçerli olan tahvil alım programının ihtiyaç olması halinde tekrar değerlendirileceğini gözler önüne sermekte. ECB Başkanı Mario Draghi ise yaptığı açıklamalarda verilerin ekonomik büyümeyi teyit ettiğini ancak ekonominin beklenenden daha falza hızlandığını vurgularken enflasyon hedefine ulaşacaklarına olan güvenin arttığını ama enflasyonun güçlenmeye devam etmesi için parasal teşvikin hala gerekli olduğunu belirtti. Bunun dışında ivmenin kısa vadede pozitif büyüme sürprizlerine yol açabileceğini ve büyüme potansiyelinin artması için yapısal reformların hızlandırılması gerektiğini iletti. Karardan önce gün içinde açıklanan Almanya İFO İş İklimi Endeksi Ocak ayında 117.6 ile 117.1 olan beklentiyi aşarken İFO ekonomisti tarafından Euro'nun güçlenmesinin Alman ekonomisine zayıflatıcı etkisi olmadığı, yeni hükümetin zayıfflığına rağmen ekonominin mükemmel koşulda olduğunu ve tam kapasiteye yaklaştığı belirtildi. Standard&Poor's(S&P) açıklamasında da güçlü Euro'nun parasal genişlemeden çıkışı geciktirebileceği kaydedildi. Diğer bir kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ise Euro Bölgesi'nin ivme kazandığını, 2018 ve sonrasında ivmenin devam etmesi için sermaye harcamasının ekonomik koşullara uygun olduğunu açıkladı. Teknik olarak Draghi'nin açıklamaları sonrası 1.2500 seviyesini test eden paritede özellikle 1.2535 ve 1.2600 dirençleri önemli olacaktır. Buradan yaşanabilecek geri çekilmelerde ise 1.2450-1.2415-1.2395 seviyeleri hedeflenebilir.
USDTRY
Dün akşam Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump arasında yapılan telefon diplomasisi sonrası her iki taraftan gelen açıklamalar karşılıklı kaygıların belirtilmesinden ibaret bir görüşme olduğunu gösterirken, bugün Beyaz Saray İç Güvenlik Danışmanı Thomas Bossert'in de açıklamaları takip edildi. Bossert, "Türk halkının güvenlik endişelerine önem veriyoruz ve Türk liderliğinin Kuzeybatı Suriye'deki uzun vadeli stratejik yaklaşımları düşüneceğini umuyoruz" dedi. Başbakan Yıldırım: Afrin Harekâtının ekonomi üzerinde etkisi olmayacağını söylerken, TCMB Başkanı Murat Çetinkaya da açıklamalarda bulundu. Çetinkaya, amaçlarının en kısa zamanda enflasyonu tek hanelere indirip sonrasında hedeflere doğru yaklaştırmak olduğunu belirtirken, bunun için gereken tüm para politikası adımlarının kararlılıkla atılacağını vurguladı. Bugün açıklanan TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarında jeopolitik riskler kaynaklı olası pörtföy akımlarının kaçmasının mümkün olduğu belirtilirken, enflasyon konusundaki endişeler değişmedi. Yurt içi tarafta açıklanan Reel Kesim(İmalat Sektörü) Güven Endeksi 108.3 ile son 3 ayın en yüksek düzeyine ulaşırken, Kapasite Kullanım Oranı ise yüzde 78.2 ile son 10 ayın en düşük seviyesine geriledi. Günün kalanında Yeni Konut Satışları verisi açıklanacakken, Donald Trump'ın Davos Zirvesi'nde yapacağı konuşma da takip edillecek. Kur tarafına teknik olarak bakacak olursak ise; 22 Kasım'dan itibaren oluşan düşüş kanalının devam ettiğini görmekteyiz. Yaklaşık 20 gün önce test edilen ve altında kapanış görmediğimiz 3.7320 desteği takip ettiğimiz ilk kritik nokta konumunda. Zira, buranın altında kalıcılıkta; TL lehine işlemler devam edebilir. Bu durumda ise sırasıyla 3.7250, 3.7180 ve 3.7120 desteklerini takip edebiliriz. 3.7320 üzeri kalıcılıkta oluşabilecek yukarı yönlü ataklarda ise izleyebileceğimiz önemli dirençler 3.7450, 3.7590 ve 3.7660 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
Brexit döneminden bu yana rekor seviyelere kadar çıkan paritede 1.4330 direncini kıramayıp kar satışlarını beraberinde getirdiği görülüyor. Yine de Brexit iyimserliği ve İngiltere Maliye Bakanı Hammond'ın: ''Sterlinin seviyesinden çok memnunum'' söylemi geri çekilmeleri sınırlamışa benziyor. Ayrıca enflasyonun zirvesine ulaştığını ve bu yıl itibariyle gerilemesi gerektiğini kaydederek İngiltere'de ABD'den daha açık bir ekonomi olduğunuu vurgulayan Hammond son olarak da İngiltere Başbakanı Theresa May ise İngiltere'nin Brexit sonrası Londra'nın geleceği ve AB ile ticaret anlaşması yapacağı konularında iyimser olduğunu açıkladı. Brexit bakanı David Davis de İngiltere'nin AB üyeliği sonrası geçiş dönemine yaklaşımını belirleyeceğini bildirdi. ABD tarafında ise Hazine Bakanı Steven Mnuchin, düşük Dolar'ın ticaret için olumlu olduğunu belirtmesi piyasa tarafından sindirilmiş görünüyor. Dünya Ekonomik Forumu'nda konuşan Mnuchin, Brexit meselesine de değindi ve ABD hazır olduğunda Birleşik Krallık'ın cazip bir ticaret anlaşması hazırlamaya hazır olduğunu söyledi. Veri akışında ABD haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvuruları 233Bin artış göstererek beklentileri karşılarken günün geri kalanında ABD Aralık ayı yeni konut satışları takip edilecek. Teknik olarak yükselen trendini sürdüren paritede yükselişlerin devamında 1.4300-1.4330-1.4370 dirençleri önemli olacaktır. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.4245-1.4215-1.4185 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Dün açıklanan stok verilerinden API(Amerikan Petrol Enstitüsü) datası 7 haftalık azalış periyodu sonrası artış gösterirken, EIA(Enerji Bilgi İdaresi) tarafından açıklanan veride ise ard arda düşüşler 10. haftasına taşındı. Son iki haftada kış koşullarından kaynaklı olarak oldukça volatil rakamlar gördüğümüz ABD petrol üretimi ise 128 Bin varil artışla 9 Milyon 878 Bin varil düzeyine yükselerek yeni bir rekor kırdı. Davos Zirvesi'nde bir araya gelen Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al Falih ve Rusya Enerji Bakanı Aleksandr Novak, global petrol talebindeki güçlü seyrin ABD üretiminde hızlı artışı bertaraf edeceğini ve petrol fiyatlarının yeniden çökmesini engelleyeceğini iddia ettiler. Suudi Bakan, global petrol talebinin gelecek 25 yılda 120 Milyon Varil/Gün düzeyine çıkmasını beklediğini vurgularken, Rus Bakan ise: 70 Dolar/Varil düzeyine çıkan petrol fiyatından endişe etmediklerini ve üreticilerin petrol arz fazlasını sona erdirme hedefine yaklaşştıklarını belirtti. Günün kalanında yine, önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ve teknik fiyatlamalar izlenmeye devam edilecek. Teknik olarak baktığımızda; 2017 Haziran'dan beri devam eden yükselen kanalı takip etmekteyiz. Yukarı yönlü hareketlerin devamında izleyeceğimiz ilk dirençler 71.30, 72.00 ve 73.00 seviyelerinde bulunmakta. Olası geri çekilmelerde ise ilk olarak 70.95, 70.30 ve 70.05 destekleri takip edilebilir.
ALTIN
Dolar endeksindeki sert düşüş devam ederken buradan dolaylı yönden beslenen değerli metalin ivmeli yükselişi de sürmekte. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin de baskılayamadığı ons altında tahvillerdeki yükseliş sonrası yumuşak görünüm ile sistematik risklerin varlığı fiyatlamaları tetikleyen diğer faktörler olarak karşımıza çıkmakta. Tahvil faizlerinin bu seviyelerden geri çekilme yapması durumunda ise durumun fiyatlama üzerinde pozitif etkisini görmeye devam edebiliriz. Bugün, Hazine Bakanı Steven Mnucchin, Dolar'daki zayıflamanı olumlu olmasıyla ilgili Davos'ta açıklık getirerek kısa vadede Dolar'dan endişeli olmadığını, adil ekonomik rekabet ve iki yönlü ticaret istediklerini dile getirdi. Ayrıca ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross da Dolar endişesi olmadığını kaydederek ticaret örgütü temsilcilerinin, çözüm mekanizması dahil sistemin değişmesi gerektiğini kabul ettiklerini açıkladı. IMF Başkanı Lagarde ise ABD'deki vergi reformunun Dolar'ı güçlenmesine neden olacağını söyledi. Davos'ta konuşan İngiltere Başbakanı Theresa May ise ABD Başkanı Trump ile Kuzey Kore, Suriye ve İran dahil geniş politik konular hakkında görüşeceklerini belirtti. Teknik olarak alıcılı seyrin devamında 1260-1267-1275 dirençleri hedeflenebilir. Kar satışları halinde ise 1357-1352-1344 seviyeleri izlenebilir.

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum vee tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.