Günlük bülten (ICBC Yatırım)

2023 yılı Ocak-Eylül konsolide, bankaların konsolide olmayan finansal sonuçlarını son gönderme tarihi
Turkcell 3Ç23 Bilanço Değerlendirmesi Turkcell 2023’ün üçüncü çeyreğinde 5 milyar 478 milyon TL
net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 3 milyar 735 milyon TL kar idi. Turkcell Türkiye’de hızlanan müşteri
başına gelir artışı ve faturalı abone artışıyla gelen güçlü ciro büyümesi, FAVÖK marjı artışı ve Techfin
segmentinde devam eden güçlü ciro büyümesi çeyreğin ön plana çıkan gelişmeleri oldu.
FAVÖK marjı beklentinin 2,5 puan üzerinde- Turkcell’in FAVÖK’ü 3Ç23’te beklentilerin yüzde 2 üzerinde
yıllık yüzde 2 artarken, FAVÖK marjı yıllık bazda 270 baz puan artarak yüzde 45,7 seviyesinde,
beklentilerin 250 baz puan üzerinde gerçekleşti. Turkcell Türkiye’nin yıllık FAVÖK artışı yüzde 95
gerçekleşerek Turkcell Uluslararasının yüzde 74 büyümesine göre daha yüksek oldu. Brüt kar marjı yıllık
7,4 puan iyileşti. Enerji fiyatlarının kontrol altında kalması FAVÖK marjına olumlu katkıda bulundu.
Net döviz pozisyonu iyileşti- Turkcell’in net borcu çeyreklik yatay seyirle 28,1 milyar TL oldu. Net borcun
FAVÖK’e oranı 0,8’e hafif geriledi. Şirket, 3Ç23 sonu itibarıyla 145 milyon dolar net uzun döviz
pozisyonuna (2Ç23’te 84 milyon dolar net uzun pozisyon) sahiptir. Şirketin hedefi döviz pozisyonunu-
/+200 milyon dolar aralığında korumak. Net finansal giderler 8 milyar TL düşüşle 3,2 milyar TL oldu.
Değerleme- Mevcut 2024 yıl sonu tahminlerimize göre, Turkcell 6,2x F/K ve 2,7x FD/FAVÖK
çarpanlarıyla işlem görüyor. Hisse için 75 TL olan hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz.
GLYHO 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 0,0230769 09.11.2023
EBEBK İngiltere pazarında mağazalaşma -2024 yılının ilk yarısında fiziksel mağaza açılmasına
KARSN 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 8.699.000 (18.853.000) 3Ç. -65.789.000
ENKAI 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 10.026.407.000 (-3.104.342.000) 3Ç. 3.754.338.000
(1.872.853.000) bek. 3.474 milyon TL
EKGYO 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 3.803.755.000 (2.088.465.000) 3Ç. 1.174.327.000
(639.256.000) bek.708 mln TL - Artan faiz oranlarına rağmen rekor satış gerçekleştirildi. 46.453 (Milyon
TL) 2023 Kar Hedefi 4,21 Milyar TL
SAHOL 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 36.674.471.000 (27.215.356.000) 3Ç. 17,2 bek. 12,7 mlr TL
Kombine gelir bu çeyrekte özellikle bankacılık iş kolundaki büyümenin bir yansıması olarak yıllık bazda
%70 oranında arttı., 15 milyar TL kombine FAVÖK ve 5 milyar TL konsolide net kar
ALARK 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 8.894.830.518 (7.484.442.260) 3Ç.3.969 bek. 3.245 mln TL
BIOEN 30.09.2023 Ana Ortaklık Payları 353.771.877 (83.892.053) 06A 180.772.231

Teknik Bakış
BIST-100 günü %0.20 yükseliş ile 7860 puandan tamamladı. İşlem hacmi 85,7 milyar TL
Destek
*7705 gap 7528 gap - 7447 sa 7297 7113 kd- aylık bazda
Direnç
7942 8084 (dip oluşumunun tamamlandığını söylemek için geçilmeli) - satışlar görülebilir 8115 gap 8259 gap
8324 sa 8471-8518 8562
 

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.