Günlük bülten (Halk Yatırım )

Dün piyasalarda neler oldu?
Dün ABD piyasaları, Fed’in faiz indirim sürecinin Eylül ayında
başlayabileceğine yönünde devam eden iyimserliğin
desteğinde alıcılı seyir izledi.
Makro veri akışlarının ekonomide aşırı ısınma endişelerini
sakinleştirerek parasal gevşeme sürecini destekler tonda
gerçekleşmesi faiz patikasına yönelik beklentilere yön veriyor.
Son olarak dün Fed, bankaların kredi verme uygulamalarına
ilişkin "Kıdemli Kredi Yetkilisi Görüş Anketi" raporunu
yayımladı. Raporda, ankete katılan bankaların bu yılın ilk
çeyreğinde işletmelere verilen ticari ve sınai krediler ile ticari
gayrimenkul kredileriyle ilgili olarak standartların daha sıkı ve
talebin zayıf olduğunu bildirdiği aktarıldı. Raporda ayrıca,
bankaların kredi politikalarındaki değişiklikler ile ticari
gayrimenkul kredilerine olan taleple ilgili bir dizi özel soruyu da
yanıtladığı belirtilerek, tüm ticari gayrimenkul kredi kategorileri
için bankaların kredi verme politikalarını sıkılaştırdığı
kaydedildi. Hanehalkı kredileri konusunda da bankaların konut
amaçlı gayrimenkul kredilerinin bazı kategorilerinde kredi
standartlarının sıkılaştığını, diğerlerinde ise değişime
gidilmediğine işaret edilen raporda, kredi kartı, otomobil ve
diğer tüketici kredilerinde standartların sıkılaştığı ve talebin
zayıfladığı belirtildi. Bu çerçevede Fed Watch Toola’a göre ilk
faiz indiriminin 25 baz puan ile Eylül ayında gerçekleşebileceği
yönündeki beklenti piyasalarda %48,9 oranında fiyatlanıyor.
İkinci faiz indiriminin ise %36,2 olasılıkla Aralık ayında
gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Bu çerçevede para politikası
beklentileriyle yakından ilintili olan 2 yıllık tahvil faizi %4,83
seviyesinde yatay seyir izlerken, 10 yıllık tahvil faizi %4,49
seviyesine geriledi. VIX endeksi dün değişim göstermeyerek
13,49 seviyesindeki seyrini sürdürdü.
Nasdaq endeksi %1,19 artışla 16.349,25 seviyesine
yükselirken, S&P 500 endeksi %1,03 değer kazancıyla
5.180,74 seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi de %0,46
artışla 38.852,27 seviyesinden günü tamamladı.
Öne çıkan faiz indirim beklentileri ışığında, sektörel cephede
hedge fonların tüketim sektörü hisselerindeki görüşlerini olumlu
olarak revize ettiklerini gözlemliyoruz. Dört haftadır yaşanan
realizasyonların ardından, geçen hafta hedge fonların tüketim
malları sektörü hisselerinde en yüksek tutarda net alımı
gerçekleştirdikleri takip edildi. Söz konusu net alımlarda uzun
pozisyonlara ek olarak, Aralık 2023’ten bu yana zirve seviyede
gerçekleşen pozisyon kapatmalar belirleyici oldu.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya piyasalarında ise karışık seyir görülüyor.
Jeopolitik cephede Hamas'ın Katar ve Mısır tarafından iletilen
ateşkes önerilerine onay verdiğini duyurmasının ardından İsrail
Savaş Kabinesi, Refah'ta saldırılara devam kararı aldı. İsrail
ordusu, Refah'ın doğusuna saldırı düzenlediğini duyurdu. Öte
yandan ABD'nin Birleşmiş Milletler (BM) Daimi Temsilci
Yardımcısı Robert Wood, İsrail'i Refah'a girmemesi için teşvik
etmeye devam ettiklerini bildirdi. Söz konusu gelişmeler
çerçevesinde Hang Seng endeks, %0,69, Shangai endeksi ise
%0,13 değer kaybediyor. Diğer yandan, bugün Avustralya
Merkez Bankası’nın faiz kararı bekleniyor. Piyasa öngörüsü
bankanın üst üste dördüncü toplantısında da gösterge borç
verme faiz oranını %4,35'te tutması yönünde. Bu çerçevede
S&P ASX endeksinde kazançların %1’i aştığını takip ediyoruz.
Nikkei endeksi de yendeki değer kaybı ışığında tatil dönüşü
kazançlarını %1,6’ya yükseltti. Japonya özelinde BoJ yetkilisi
Kanda’nın piyasanın düzgün işlemesi halinde hükümetin yene
müdahalesine gerek olmayacağı yönündeki yorumunun
belirleyici olduğunu takip ediyoruz. Kospi endeksinde de
yükseliş %2’ye ulaşıyor.
ABD vadelilerinde de yatay karışık seyir gözleniyor.
Bugün ABD’de veri akışı sakin seyredecek. Euro Bölgesi’nde
ise perakende satışlar verisi takip edilecek. Perakende satışlar
Mart ayı verisinin aylık bazda %0,7 artış, yıllık bazda ise %0,2
düşüş kaydettiği öngörülüyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD’de haftalık mortgage başvuruları ve toptan ticari
satışlar verilerine ek olarak, toptan stoklar verisinin revizyonu
takip edilecek. Hatırlanacağı üzere 26 Nisan haftasına ilişkin
haftalık mortgage başvuruları verisi haftalık bazda %2,3 düşüş
kaydetmişti. Toptan ticari satışlar Mart ayı verisine ilişkin olarak
ise piyasa beklentisi aylık bazda %0,9 artış olarak
şekillenirken, öncü olarak %0,4 düşüş olarak gerçekleşen
toptan stoklar verisinin aynı seviyede teyit edilmesi bekleniyor.
Perşembe günü ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları
verileri takip edilecek. 4 Mayıs haftasına ilişkin verisinin 214k
seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Asya cephesinde de
Çin’de dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Nisan ayında
ihracat ve ithalatların yıllık bazda sırasıyla %1,5 ve %4,5
artışlar kaydetmesi bekleniyor. Bu çerçevede dış ticaret
dengesinin 80,53 mlr dolar seviyesinde gerçekleşmesi
öngörülüyor.
Cuma günü de ABD’de Michigan tüketici güveni Mayıs ayı
öncü verisinin aylık bazda 1 puan düşüşle 76,2 seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Asya cephesinde de Japonya’da
hanehalkı harcamaları, cari denge ve dış ticaret dengesi
verileri izlenecek. Hanehalkı harcamaları Mart ayı verisinin
yıllık bazda %2,3 düşüş kaydetmesi bekleniyor. Cari denge
cephesinde Mart ayı verisinin 3,45 trl yen fazla vermesi
bekleniyor. Dış dengenin de 549,6 mlr yen fazla olarak
gerçekleşmesi öngörülüyor. Çin’de de 1Ç23 dönemine ilişkin
cari denge verisi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere 4Ç23
dönemine ilişkin veri 56,2 mlr dolar olarak gerçekleşmişti.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.