Günlük bülten (A1 Capital)

Avrupa Merkez Bankası dün faiz oranlarını beklentiler doğrultusunda 75 baz
puanlık artışla %1,5’e yükseltti ve "daha fazla" artırmayı beklediğini söyledi,
ancak enflasyonda tarihi bir artışla mücadele etme hedefinde "önemli"
ilerleme kaydedildiği konusunda uyardı.
ECB , Eylül ayı açıklamasında yer alan "önümüzdeki birkaç
toplantıda" artan oranlara atıfta bulundu ve yatırımcılar bir dizi büyük faiz
artırımının sona ermek üzere olduğu düşündüler. ECB'nin faiz açıklamasının
ardından , tahvil getirileri keskin bir şekilde düştü ve banka hisseleri yükseldi,
çünkü piyasalar daha şahin bir kararı fiyatlandırmıştı.
Euro bölgesi enflasyonunun %9,9'a ulaşmasıyla, ECB ayrıca 8,8 trilyon
euroluk bilançosunu küçültmek için ilk adımı attı, bu muhtemelen borçlanma
maliyetlerini daha da artıracak ve bir tür örtülü faiz artırımı işlevi görebilecek bir
hamle.
Ticari bankaların karşı koyabileceği bir hamleyle, Hedefli Uzun Vadeli
Yeniden Finansman Operasyonları veya TLTRO'lar olarak adlandırılan 2,1 trilyon
avro değerinde ultra ucuz üç yıllık krediler aracılığıyla bu tür borç verenlere
sağladığı sübvansiyonu kısıtladı. Bu adım da , tesisin kalan ömrü boyunca
borçlanma maliyetlerini artıracak ve kredi verenlere bunları erken ödemeleri için
bir teşvik sağlayacaktır.
ECB'nin ana endişesinin sürekli olarak düşük enflasyon olduğu bir
dönemde sıfır veya hatta negatif faiz oranlarıyla borçlanan bankalar artık TLTRO
nakitini ECB'ye park edebilir ve her mevduat faiz artışıyla birlikte artan risksiz bir
getirinin keyfini çıkarabilir.Bankalar, kredi performanslarına bağlı olarak 23
Kasım'dan itibaren mevduat faizine veya ECB'nin ana yeniden finansman faiz
oranına eşit bir oran ödemek zorunda kalacaklar. Her ikisi de bankaları ECB'ye
geri ödemeye teşvik edecek şekilde mevcut piyasa oranlarının üzerinde.
Lagarde, politika yapıcıların Aralık ayı politika toplantısında 3,3 trilyon
euroluk Varlık Satın Alma Programını nasıl küçülttüğünün "temel ilkelerini"
tartışacaklarını söyledi.
Lagarde, işinin enflasyonu kontrol altına almak olduğunu savunarak,
hızlı faiz artışlarının avro bölgesini resesyona itmekle tehdit ettiği yönündeki siyasi
eleştirileri de geri çekti. Yükselen enerji fiyatları ve daha yüksek oranlar nedeniyle
ekonomik daralma riskinin arttığını kabul etti, ancak kriz boyunca en savunmasız
vatandaşlarını desteklemenin hükümetlere bağlı olduğunu söyledi.
BOJ piyasa beklentisi doğrultusunda , oybirliği ile kısa vadeli faiz oranları
için %-0,1 ve 10 yıllık devlet tahvili getirisi için %0 hedefini değiştirmeyip,
güvercin politikasını sürdürmesi ve ultra düşük faiz oranlarını korumasının
ardından Yen değer kaybetti. BOJ, çekirdek tüketici enflasyonunun Mart 2023'te
sona eren cari mali yılda %2,9'a, sonraki yıl ise %1,6'ya ulaşmasını beklediğini
söyleyerek enflasyon hedefini yükseltti.
BOJ’un enflasyondaki artışla mücadele etme de zaten "önemli"
ilerleme kaydedildiğini açıklaması, ECB'den gelen daha az şahin yorumlar,
özellikle Kanada Merkez Bankası'nın Çarşamba günü beklenenden daha küçük bir
faiz artırımı yaparak piyasayı şaşırtmasının ardından, merkez bankalarının parasal
sıkılaştırma hızını yavaşlatacağı beklentilerine katkıda bulundu.
Amazon’nun yani perakende ve teknoloji ağırlıklı şirketin tatil sezonu
için satış büyümesinde yavaşlamanın , Wall Street'i hayal kırıklığına uğratması ve
enflasyona karşı temkinli tüketicileri olduğunu göstermesi , S&P 500 vadelilerini
%0,5 ve Nasdaq vadelilerini %0,6 oranında düşürdü.
MSCI'nin Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisseleri endeksi %1 ,
Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %1,7 , Japon Nikkei %0,35 , Avustralya'nın
S&P/ASX 200 endeksi %0,85 değer kaybetmiş durumdalar.
Doların döviz sepeti karşısındaki değerini ölçen ABD Doları Endeksi, bir
gecede yaklaşık %0,8 oranında değer kazandıktan 07.14 itibariyle 110.295
seviyesinde, Euro, ECB'den gelen güvercin tonunun ardından gece boyunca
%1'den fazla düşüşün ardından kısmen toparlandı ve 0.9988’de

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.