Günlük Bülten (A1 Capital)

Bir durağan daha gelir
Merkez bankaları ve mevcut ekonomik ortamda yatırımcılar da biraz
şaşkın görünüyor. Tehdit etmekten başka bir şey yapmayanlar (Fed, BoE), bir
şeyler yapması gerekirken yapmayanlar (SNB), bir şeyler yapıp yapmamaya söz
verenler (ECB) var. Ve asla hiçbir şey yapmayan (BoJ).
Finansal piyasaların Fed'in bugünden yıl sonuna kadar daha fazla
sıkılaştırma yapacağına dair konuşmalarını ve ABD'de beklenenden daha uzun
süre yüksek faiz oranları beklentisini hoş karşılamaması nedeniyle tüm bunlar
volatilitenin yeniden canlanmasına yol açtı.
Avrupa. Artan petrol fiyatlarının fiyatlar üzerinde yeniden yarattığı baskı
da enflasyonist gerilimlerin geri dönmesine katkıda bulundu.
İngiltere Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası faiz oranlarını
değiştirmemesine rağmen şahin bir duruş sergilediler. Başka bir deyişle, gelecek
yılın tamamında olmasa da büyük bölümünde "faizler uzun süre yüksek kalacak"
kampındalar. ABD 10 yıllık getirilerinin geçen Ekim ayında kaydedilen en yüksek
seviye olan %4,33'ü aşması için gereken tek şey bu oldu ve bu da %5'e doğru
yükseliş eğiliminin devam etmesine yol açtı. Teminat etkisi, teknoloji stokları
üzerindeki riskin artmasıyla birlikte ABD hisse senetleri üzerinde yeniden baskı
oluşturdu.
Bu çerçevede doların durumu iyi. Euro Cuma günü toparlanarak 1,0649
USD'ye yükselmesine rağmen diğer para birimlerini baskı altında tutuyor. Buna
ek olarak, İsviçre Ulusal Bankası'nın Perşembe günü faiz oranlarını beklenmedik
bir şekilde durdurması, tek para biriminin hafif bir yükselişle 0,9644 CHF'ye
yükselmesine neden oldu.
Almanya'da hizmetlerde yaşanan sarsıntıya ve İngiltere'de sanayide yaşanan
teklemeye rağmen, önde gelen Avrupa ekonomilerine ilişkin PMI göstergeleri
hala daralma bölgesinde. ABD'de ticari aktivite Eylül ayında istikrarlı seyretti.
İmalat ve hizmet sektörlerini takip eden ABD Bileşik PMI endeksi Ağustos'taki
50,2'den Eylül'de 50,1'e geriledi.
Petrol fiyatları üç haftalık güçlü yükselişin ardından istikrar kazandı.
Fed'in faiz oranlarının mali tabloların düşünülenden daha uzun süre yüksek
kalabileceği uyarısında bulunan daha şahin tavrı, petrol de dahil olmak üzere
riskli varlıklar üzerinde ağırlık yarattı. Bununla birlikte, fiyat konsolidasyonu
şimdilik sorunsuz bir şekilde ilerliyor ve Brent hala 93 USD civarında işlem
görüyor. WTI, zayıf ABD stokları sayesinde son beş günde güç kazandı. ABD
göstergesi varil başına 90,50 USD civarında işlem görüyor. Avrupa'da,
Chevron'un Avustralya'daki sıvılaştırılmış doğal gaz tesislerine yönelik grevlerin
sona ermesine rağmen doğal gaz fiyatları yeniden 40 EUR/MWh'ye yükseldi.
Merkez bankası kararlarının büyük dalgası geçti ve yurtdışında şirketler,
üç hafta içinde başlayacak olan üçüncü çeyrek kazanç açıklamalarına
hazırlanıyor. Makroekonomik açıdan Avrupa, Almanya'nın Ifo endeksini
(Pazartesi) ve Alman enflasyonunun ön tahminini (Perşembe) takip edecek.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, Conference Board'un ABD tüketici güven endeksi
(Salı), dayanıklı mal siparişlerinden ve Jerome Powell'ın Çarşamba günkü
konuşmasından önce yayınlanacak (sonuçta merkez bankaları tamamen ortadan
kaybolmadı). Cuma günü, Avrupa Eylül ayı ön enflasyonu ve ABD PCE
enflasyonu ilgi odağı olacak. Yurtiçi gündemin ana maddesi ve beklentisi Cuma
günü Piyasalar kapandıktan sonra S&P Türkiye’nin Global kredi notu görünümü
Negatiften Durağana çevirmesi.
BIST100’ baktığımızda ise; geçen haftanın son iki gününde gelen alımlar
paralelinde kısa vadeli göstergelerde de görülen toparlanma tepki hareketlerinin
devamını destekliyor. Bu hafta hisse bazlı hareketlerin daha ön planda olduğu
bir seyrin etkili olmasını bekliyoruz. 7900 kısa vade stoploss seviyemiz bu
desteğin üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli tepki hareketlerine eşlik
edilebileceği kanaatindeyiz. 8,165 ve 8,350 direnç seviyelerimiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.