Günlük bülten (A1 Capital)

Merkezler kendi yollarını çizdi. Enflasyon hedefine ulaşıldığının sinyalini veren Fed, tahvil alımlarını sonlandıracağını açıklamasıyla 2022 yılı sonuna kadar üç çeyrek puanlık faiz artırımının önünü açtı. Powell, 2020'de koronavirüs pandemisinin başlangıcındaki depresyona yakın koşulları, bugünün yükselen fiyatları ve ücretleri ve iş piyasasındaki hızlı iyileşme ile karşılaştırarak, "Ekonominin artık artan miktarda politika desteğine ihtiyacı yok" dedi. Sonuç bekleneni yaptılar.
İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü, koronavirüs pandemisinin küresel ekonomiyi olumsuz etkilemesinden bu yana faiz oranlarını yükselten dünyanın ilk büyük merkez bankası oldu . BoE, Omicron koronavirüs varyantı İngiltere'yi sararken harekete geçti çünkü ;Omicron'un zaten perakendecilere ve restoranlara zarar verdiğini, ancak BoE'nin fiyatlardaki son artışın uzun vadeli bir sorun haline gelmesini durdurmak zorunda kaldılar.
ECB de teşvikini daha da azalttı, ancak 2022'de euro bölgesi ekonomisine cömert destek sözü verdi. ECB, acil durum programından elde edilen nakitin, önceden planlanandan bir yıl daha uzun olan 2024'ün sonuna kadar yeniden yatırılacağını ve fonların stres altındaki piyasalara yardımcı olmak için esnek bir şekilde harcanacağını belirtti
TCMB de beklentiler doğrultusunda 100 baz puanlık faiz indirimi yaparak Eylül ayından bu yana yaptığı kümülatif gevşemeyi 500 puana çıkardı. 1Ç22 boyunca alınan kararlarının bütünleşik etkilerini görmek için faize dokunulmayıp gözlemleneceğini yazdıklarını görmekteyiz
Cuma güne kadar Bıst dolar korelasyonu %98’e çıkmıştı ve kur yukarı borsa yukarı gibi sürdürülmesi imkansız bir süreç yaşıyorduk, kurdaki seviyeler yabancı yatırımcıların bıst'e ilg’ göstermeleri açısından önemli, yakın dönemde özellikle yabancı sermaye girişleri sürecektir, fakat kurda bir istikrar sağlandığı takdirde yani değer kaybının limitli olduğunu görebilseler, çok daha güçlü bir şekilde alımlar yapabilecekler ama oynaklığın yüksekliği kur tahmini yapmayı zorlaştırınca sıkıntı da beraberinde gelir ki, Zaten 2022’de global riskler olarak bizlere ; Hızlı parasal sıkılaştırma, Yüksek enflasyon, Yeni pandemi varyantları, Jeopolitik riskler, Çinde ekonomik yavaşlamayı kalmışken, EM’ler gözde olmayacakken.
Eylül ayı birlikte bizim yatırımcılarımıza önerimiz ; Döviz bazlı kazancı olan, ihracat yapan, kur artışlarını fiyatlarına yansıtabilen, büyüme odaklı, uluslararası benzerlerine göre ucuz kalmış hisse senetlerinde ve emtia’ya dayalı hisseleri tercih etmeleri oldu ve bu stratejiyi korumaktayız.
Kurda denge sağlanmadan bu yüksek oynaklıkta enflasyona ve kura karşı kendinizi korumak için ; ya borsa’ya ya da dövize dayalı varlıklara ( fonlara) yönelme davranışı sergileriz ki DTH’ların payının %62,7’ye ve BES’lerdeki 264 milyar TL’lik birikimin 130 milyar TL’lik kısmının yani %49’luk kısmının değerinin döviz cinsinden hesaplandığını görmekteyiz
Sonuç olarak bizlerde Öneri listemizi bilerek geniş tutmaktayız mevcut durumda; SISE, PETKM , TAVHL, THYAO, PGSUS, EREGLİ, KRDMD , VESBE, ARCLK, AKSEN, KCHOL, ENKAI, TKFEN, SASA, AKBNK, GARAN, TOASO, FROTO’dan oluşmaktadır.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.