Günlük Bülten (A1 Capital)

ECB’de kafalar karışık
Petrol üretimindeki yeni kesintiler ve Çin ile Euro Bölgesi'ndeki ekonomik
yavaşlamayı doğrulayan veriler, bu hafta yatırımcıların ana finans
piyasalarında riskten kaçınmalarını yeniden alevlendirdi. ABD'de hizmetler
sektörü Ağustos ayında beklenenden daha iyi bir performans sergilerken,
haftalık işsizlik başvuruları beklenenden düşüktü ve bu da daha uzun bir
dönemde yüksek oranların görülebileceği korkularını artırdı.
Polonya Merkez Bankası faizleri 75 baz puan indirdi farkında mısınız?
Fed ve ECB'ye gelince, beklentiler artık Fed'in parasal sıkılaştırma
döngüsünün sona erdiği konusunda hemfikir olsa da , bekleyip görmemiz
gerekecek. ABD merkez bankacıları 20 Eylül'de açıklanacak para politikası
kararı öncesindeki ambargo dönemine saygı göstermek için Cuma
akşamından itibaren susma sürecine girdiler. Ancak ECB'nin Perşembe günü
vereceği kararla birlikte faizler de gündemde olacak. Anketler ortada çeyrek
puanlık artış yapmak zorunda diyende var, Euro bölgesi ikinci çeyrek
büyümesi %0,3’den %0,1 e çekilirken, yıllık büyümede %0,6’dan %0,5’e
düşmüşken, Almanya da fabrika siparişleri Temmuz ayında %4 gerilemesi
beklenirken %11,7’lik gerileme ile çakılırken, sanayi üretimi de %0,5
gerileme beklenirken %0,8 düşüş kaydederken yani bu ekonomik verilerle
pas geçmesi gerekir diyende.
Tahvil piyasasına bakıldığında durum daha karışık. ABD getirileri
zirveye ulaştı mı? Herkes birbirine bu soruyu soruyor. Her yeni istatistik,
merkezi senaryonun (enflasyonun kontrol altında olması, ABD ekonomisinin
yumuşak iniş) herhangi bir aksaklıktan etkilenmemesini sağlamak için
inceleniyor. Ne daha fazla parasal sıkılaştırmayı önlemek için çok sıcak, ne
de resesyon korkusunun yeniden canlanmasını önlemek için çok soğuk.
Piyasanın ruh halini ölçmek için ABD'nin 10 yıllıklarına bakalım. Geçtiğimiz
Nisan ayından bu yana yükseliş trendinde olan ve 2022'nin en yüksek
seviyesi olan %4,34'ü zaten test ettik ve bu seviyeyi aşmayı başaramadık.
Mantıksal olarak hisse senedi endekslerinin toparlanmasını hızlandıracak
önemli bir gevşemeyi teyit etmek için %4,00 desteğini yakından takip
edeceğiz. Tam tersine, %4,34 seviyesinin açık bir şekilde kırılması, borsa
üzerinde ağırlık yaratarak %5 seviyesine giden yolu açabilir.
Yükselen petrol fiyatlarının enflasyona dönüş senaryosunu
vurgulaması nedeniyle enerji yeniden ekonomik oyunun merkezinde yer
alıyor. Suudi Arabistan ve Rusya, gönüllü üretim kesintilerinin yıl sonuna
kadar uzatılacağına dair koordineli açıklamalar yaparak dünya arzı
üzerindeki hakimiyetlerini sıkılaştırıyor. Bu duyurular, petrol piyasasının
birkaç aydır sıkılaştığı bir dönemde geldi. Bu sıkılaştırma, OPEC'in üretim
kontrollerinin bir sonucuyken, petrol talebi dirençli olmaya devam ediyor. Bu
ortamda petrol fiyatları yükselmeye devam ederek Brent için 90,60 ABD
dolarına, WTI için ise 87,50 ABD dolarına yükseldi. Doğal gaz cephesinde
Chevron'un Avustralya'daki LNG tesislerinde grevler başladı. Avrupa
referans fiyatları şu anda istikrar kazanıyor. Hollanda TTF'si 36 EUR/MWh
civarında işlem görmeye devam ediyor.
Bu haftanın yurtdışı gündeminde; ABD’de Ağustos ayı tüketici
fiyatları (13 Eylül), ardından üretici fiyatları ve perakende satışlar (14 Eylül)
ve Empire State ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksleri (15 Eylül)
ile sonlanacak. Perşembe gecesi ise Çin'de endüstriyel üretim ve perakende
satışlar yaşandı.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.