Günlük bülten (A1 Capital)

Şahin taraftan uyanmak
ABD’de geçtiğimiz hafta Fed'in politika faizini sabit tutma kararı ve ABD istihdam piyasasında soğumaya işaret eden veriler sonrasında rahatlayan piyasalar, yetkililerin şahin açıklamaları sonrasında faiz oranlarında zirveye ulaşılıp ulaşılmadığına dair ikilemi tekrar yaşamaya başladı. Çünkü Kashkari’ye destek olan Fed yetkilisi Bowman “enflasyondaki ilerleme durursa gelecekteki bir toplantıda faiz artırılmasını desteklemeye hazırım” açıklamasında bulunarak tonunu sertleştirdi. Vadeli işlemler Ocak ayına kadar kabaca %15 oranında bir faiz artırım olasılığını fiyatlıyorken, faiz indirimlerinin Mart ayı başlarında gelebileceği ihtimali ise %22 olarak fiyatlıyorlar. Bugün ise bu tartışmalara yeni bir soluk getirecek Powell’ın konuşmalarını dinleyeceğiz. Diğer taraftan ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre dış ticaret açığı Eylül'de önceki aya kıyasla %4,9 artarak 61,5 milyar dolara ulaştı. Ticaret dengesi önceki ay 58,7 milyar dolar açık vermişti. Bu dönemde ihracat %2,2 artışla 261,1 milyar dolar olurken ithalat % 2,7 artarak 322,7 milyar dolara çıktı. İthalat böylece bir yıldan uzun sürenin en yüksek seviyesine çıktı. Güçlü istihdam ve düşük işsizlik oranı Amerikalıların cep telefonu ve otomobil gibi yabancı mallara olan talebini artırdı.
Avrupa’da hem Euro bölgesi ÜFE hem de Almanya Sanayi verilerinin gölgesinde bir gün geçirildi. Euro Bölgesi'nde ise ÜFE, Eylül ayında aylık bazda % 0,5 yükselirken, yıllık bazda %12,4 düşüş gösterdi. Piyasa beklentileri Euro Bölgesi'nde ÜFE'nin aylık %0,5 artacağı, yıllık ise %12,5 azalacağı yönündeydi. Diğer taraftan AB’nin lokomotifi Almanya’da sanayi üretimi 4. Ayda da gerilemeye devam etti. Sanayi üretimi Eylül'de % 1,4 düştü. Piyasa beklentisi % 0,1 düşüş olacağı yönündeyken otomotiv, elektronik ve ilaç sanayi düşüşe önemli rol oynadı. Açıklanan verileri her ne kadar resesyonu olgusunu destekleyip, faiz döngüsünün sonuna gelindiğini düşündürse de IMF’ten gelen açıklamalar tam tersini işaret etti. IMF yetkilisi Kammer euro bölgesindeki hızlı ücret artışının enflasyonu daha uzun süre yüksek tutabileceğini ve ECB’nin fiyat baskılarını ortadan kaldırmak için gelecek yıl boyunca faiz oranlarını rekor yüksek seviyelerde veya rekor yüksek seviyelerde tutması gerektiğini söyledi. Ayrıca Kammer erken faiz indirimi iddialarını geri çevirerek, ECB'nin mevduat faizinin gelecek yılın tamamı boyunca rekor yüksek seviyesi olan %4'e yakın kalması gerektiğini savundu. Yine bu durumu destekleyici açıklamalar Almanya MB başkanı Nagelden geldi. Nagel ECB'nin "uyanık" kalması gerektiğini, çünkü euro bölgesinde enflasyonun, ücret artışı ve daralan işgücü arzının etkisiyle beklenenden daha yüksek gelebileceğini söyledi.
Asya’da dün Çin’den gelen kötümser ihracat verileri sonrasında risk iştahında yaşanan sınırlanma bugünde devam ederken, Çin MB başkanından gelen olumlu açıklamalar havayı biraz olsun yumuşattı. Çin MB başkanı Çin'in bu yıl yıllık gayri safi yurt içi hasıla büyüme hedefine ulaşmasının beklendiğini ve ülkenin yüksek kaliteli ve sürdürülebilir büyümeyi sürdürmek için büyüme modelini dönüştürmesi gerektiğini söyledi. Diğer taraftan Powell’ın yapacağı konuşma öncesinde piyasalar açıklamalara rağmen daha temkinli olmayı tercih ettiler. MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini ölçen en geniş hisse senedi endeksi , Çin Merkez Bankası başkanının bazı olumlu yorumlarının ardından Çin piyasalarındaki kazanımların desteğiyle %0,3 yükseldi. Hong Kong'un Hang Seng endeksi %0,22 yükselirken, anakara mavi çip endeksi ise %0,1 arttı.
Petrol fiyatları, ABD'de benzin tüketimindeki düşüş beklentisinin talep görünümünü kötüleştiğini gösteren verilerle birlikte üç ayın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından sakinleşti. Dünyanın en büyük ithalatçısı olan Çin de kış yaklaştıkça petrol talebinde azalma görüyor olması da petrol tarafını etkileyen unsur oldu.
Yurt içinde finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları ve İSO Türkiye ihracat iklimi endeksi verileri takip edilecek. Yurt dışında Almanya final tüketici fiyatları, Euro Bölgesi perakende satışlar ve ABD toptan stoklar

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.