Günlük Bülten (A1 Capital)

Büyüme ve Enflasyon, OVP günü
Küresel piyasalar tedirgin ve özellikle hisse senetleri, bu hafta beklenenden düşük
gelen ABD verilerinin( Salı günü zayıf gelen imalat ve dün karışık gelen işgücü verileri),
dünyanın en büyük ekonomisinin büyüme görünümünün daha önce düşünülenden
daha az parlak olduğu ve işgücü piyasasının beklenenden daha sert bir şekilde
yavaşlayabileceği yönündeki endişeleri yeniden canlandırmasının ardından ciddi
şekilde etkilendi ve piyasaları tedirgin tutuyor.
Asya hisse senedi piyasaları sert satış dalgasının ardından bu sabah toparlanmaya
çalışırken, ABD Hazine tahvillerindeki yükseliş doları olumsuz etkiledi ve yen’i
yükseltti. ABD ekonomisindeki endişeler, Fed'in faiz indirimlerinde büyük adımlar
atma olasılığını artırdı.
Döviz piyasasında dolar savunmada kaldı, yatırımcılar güvenlik arayışıyla riskli
varlıklardan kaçtı. Japon yeni en büyük faydalanıcılardan biriydi ve son olarak dolar
başına 143,56'daydı, hafta boyunca zaten neredeyse %2 kazandı. Geleneksel güvenli
liman para birimi olan İsviçre Frangı da dolar karşısında 0,8461 seviyesinde sabitlendi.
Hazine tahvili getirileri, önceki günkü düşüşün ardından bu sabah sakin. İki yıllık tahvil
getirileri, dün Mayıs 2023'ten bu yana en düşük seviye olan %3,772'ye ulaştıktan
sonra en son %3,775'te ve 10 yıllık tahvil getirileri en son %3,767'deydi.
Petrol fiyatları, büyük üreticilerin gelecek ay için planlanan üretim artışını ertelemesi
ve ABD stoklarının düşmesiyle daha önce aylarca süren düşük seviyelerin ardından
hafifçe yükseldi, ancak talep endişelerinin devam etmesiyle artışlar sınırlı kaldı. Kasım
ayı Brent ham petrol vadeli işlemleri, 27 Haziran 2023'ten bu yana en düşük kapanışını
yaptıktan %0,1 artarak 72,85 dolara çıktı. Ekim ayı ABD Batı Teksas Ara Ham Petrol
vadeli işlemleri, dün %1,6 düşüşle 11 Aralık'tan bu yana en düşük kapanışı yaptıktan
sonra %0,22 artarak 69,35 dolara yükseldi.
Bugünde global yatırımcıların dikkati, işsizlik başvuruları ve ABD hizmet sektörü
verisinde, ancak haftanın ana odağı, Cuma günü açıklanacak olan Tarımdışı istihdam
verisinde olacak. TDI raporunun, ekonominin nereye gittiği ve Fed'in bu ay faiz
oranlarını çeyrek mi yoksa yarım puan mı indireceği konusunda en net ipuçlarını
sağlaması bekleniyor.
Piyasalar artık Fed'in 17-18 Eylül toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan düşürme
ihtimalini %44 olarak fiyatlıyor ki bu oran bir gün öncesinde %38'di. Yatırımcılar artık
bu yıl kalan üç Fed toplantısından 110 baz puanlık bir gevşeme bekliyor.
Piyasaların beklentilerindeki son değişim, dün açıklanan verilerin ABD'de Temmuz
ayında iş ilanlarının 3,5 yıllık düşük seviyeye düştüğünü göstermesinin ardından geldi.
Bu, işgücü piyasasının ivme kaybettiğini gösteriyor.
Bu veri Fed'in ikili görevinin istihdam tarafına odaklanmaya doğru yöneldiğini
destekliyor, ancak bu, Fed'in piyasanın şu anda fiyatladığı miktardan daha az değil,
daha fazla faiz indirimine gitmesi yönündeki risklere ilişkin görüşleri değiştirmiyor.
Yurtiçinde bugün ekonominin 2025-2027 dönemine dair 3 yıllık yol haritasını sunan
Orta Vadeli Program (OVP) bugün açıklanacak. Dün TCMB Başkan Yardımcısı Hatice
Karahan, "Para politikası gecikmeli etkileriyle bir yandan meyvelerini verirken,
dezenflasyonun en verimli biçimde ilerlemesi için maliye politikasından gelecek güçlü
bir desteği önemsiyoruz. Mali görünüm, önümüzdeki dönemde enflasyon
görünümüne etkileri açısından kritik olacak." diyerek Maliye net mesajı verdi. 2024 te
cari açık ve bütçe açığı ve istihdam piyasası planlanandan daha iyi giderken, büyüme
ve enflasyonda hedeflerden uzaklaştık. Bu kalemlerdeki Revizasyonlar ana dikkat
konuları olacak.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.