Günlük Bülten (A1 Capital)

Not artışı %100 mü?
Wall Street, Fed Başkanı Powell'ın son enflasyon verilerinin merkez bankası
yetkililerinin enflasyonun düşüşe devam edeceği konusunda rahat olmalarının
muhtemelen beklenenden daha uzun süreceği anlamına geldiğini söylemesinin
ardından ABD hisse senetleri sağlam kazanımlarla kapandı. Enflasyonun yapışkan
olduğunun kanıtlanması ve işgücü piyasasının sağlam temeller üzerinde kalması
nedeniyle piyasalar, Fed'in bu yılki faiz indirimlerinin zamanlamasını ve miktarını
sürekli olarak azalttı. CME'nin FedWatch Tool'una göre, ilk faiz indiriminin yılın başında
Mart ayında gerçekleşmesini bekledikten sonra piyasalar artık Fed'in Eylül ayında en
az 25 baz puanlık faiz indirimi yapma ihtimalini %61 olarak görüyor. Kasım ayına ait
oran %70 ve Aralık için oran %87.
ABD merkez bankası ayrıca, bu sürecin finansal piyasalarda aşırı stres
yaratmamasını sağlamak için 1 Haziran'dan itibaren bilanço küçültme hızını
yavaşlatacağını da söyledi. ABD ekonomik verileri, bugün açıklanacak olan istihdam
verileri öncesinde işgücü piyasasının sıkılığını sürdürdüğünü diğer veriler ise işçi
verimliliğinin ilk çeyrekte zayıf olduğunu gösterdi.
Asya borsaları bu sabah Apple yükselişi etkisinde... Apple'ın üç aylık geliri
beklentilerden az düşerken CEO Tim Cook, gelir artışının bu çeyrekte geri döneceğini
söyledikten sonra, 110 milyar dolarlık rekor hisse geri alım planı açıklaması yükselişin
ana etmeni.
Japonya ve Çin’de piyasaların bugün kapalı olması nedeniyle takip edilecek
veri olarak ABD tarım dışı istihdam verisinin kalması sonucu bölgesel ticaret
faaliyetinin zayıf olması bekleniyor. Sonuç olarak MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-
Pasifik hisselerini içeren en geniş endeksi %1,5 yükseldi.
Yaklaşık iki haftadır dünya forex piyasında gündem yen. Yen, büyük ölçüde
Japonya'daki düşük faiz oranlarının fonları ülkeden ABD dahil diğer büyük
ekonomilerdeki yüksek getirili varlıklara çekmesi nedeniyle on yılı aşkın bir süredir
zayıflıyor. Yalnızca son üç yılda yen, dolara karşı değerinin yaklaşık %35'ini
kaybederek Japon ihracatçılarının rekabet gücünü artırırken, ithalat faturasına da
ciddi bir prim ekledi. Japon faiz oranlarının ABD faiz oranlarına karşı giderek artan
indirimi, yatırımcıların BOJ müdahalesi riskine rağmen yen karşısında pozisyonlarını
korumalarını teşvik ediyor.
Pazartesi günü dolar başına 160,245 ile 34 yılın en yüksek seviyesine
dokunarak haftaya başlayan yen, ardından Avrupa açılışında tekrar 154,40 yene
gerilemişti. Önceki müdahale turlarını saymazsak, dolar son yıllarda yalnızca birkaç
kez bu kadar keskin bir düşüş yaşamıştı. Bu sabah da %0,55 artışla dolar başına
152,80'e yükseldi. Piyasalar Japonya’nın bu hafta en az iki gün yen için devreye
girdiğinden şüpheleniyor ve BOJ'dan gelen veriler, Japon yetkililerin kuşatılmış yen'i
savunmak için yaklaşık 60 milyar dolar harcamış olabileceğini ki bu, kabaca Eylül ve
Ekim 2022'deki üç müdahale dönemine harcadıkları miktara denk geliyor - ve bu
durumun dünya çapındaki ticaret masalarını Tokyo'nun gelecek hamlelerine karşı
yüksek alarma geçirdiğini öne sürüyor.
Dolar endeksi bu sabah %0,35 düşüşle 105,34'e, euro ise %0,15 artışla
1,0725 dolara yükseldi. ABD Hazine tahvil getirileri, Fed ve ekonomik veriler
sonrasında dalgalı seyrederken, gösterge ABD 10 yıllık tahvil getirisi 0,8 baz puan
düşerek %4,583'e ve genellikle faiz oranı beklentileriyle uyumlu hareket eden 2 yıllık
tahvil getirisi 5,2 baz puan düşerek %4,939'dan %4,8872'ye geriledi.
Bugün yurtiçinde önce Nisan ayı TÜFE verisini alacağız ki, yine Gıda ve
hizmet fiyatlarındaki artışın katkısıyla aylık %3,40 artması, yıllık %70,10 seviyesinde
çıkması bekleniyor, Akşam gün bitimine yakın da S&P’nin Türkiye için kredi notunu ve
değerlendirme raporunu açıklaması bekleniyor. Burada tüm piyasa kredi notunun
artacağı yönünde beklentiye sahip. Ama S&P’nin diğerlerine göre biraz daha siyasete
ağırlık verdiğini de unutmamak lazım.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.