Günlük bülten (A1 Capital)

Görünümler Pozitife hazır
Geçtiğimiz hafta, ABD'den gelen makroekonomik veriler genel olarak beklenenden daha zayıf
geldi (tüketici güveni, ikinci çeyrek GSYİH, yeni ve mevcut konut satışları vb.), bu da piyasanın
Fed'in sağlamlığına ilişkin korkularını bir miktar hafifletti. Avrupa'da enflasyon yavaş yavaş
düşüşünü sürdürüyor.
Yatırımcılar hala mevcut anlatının temel dayanaklarından biri olan ABD enflasyonundaki düşüşü
destekleyebilecek ekonomik istatistikleri izliyor. Bu noktada, beklentiler doğrultusunda "sönük"
Çekirdek PCE'nin açıklanması, yani Temmuz ayındaki +%4,3'e kıyasla yıllık +%3,9, hisse
senedi açısından feci bir Eylül ayıyla sarsılan yatırımcıların moralini yükseltti.
Enflasyondaki düşüş bu hızı sürdürebilirse, kutsal %2 seviyesine dönmek yaklaşık 6 ay daha
alacak ve bu da bizi kabaca Mart 2024'e götürecektir. Verinin ardından ABD 10 yıllık getirisi
%4,68 ile zirveye ulaştıktan sonra gevşemeye başladı. Bu aşamada trendin tersine döneceğini
tahmin etmek için doğal olarak çok erken. Bu nedenle ilk adım olarak %4,33 seviyesini
izleyeceğiz.
Hisse senedi piyasaları, Atlantik'in her iki yakasından gelen enflasyon verileri ve tahvil
getirilerindeki hafif düşüş ile güvence altına alınarak hafta sonunda yeşile döndü. 3Ç23 K/Z
sezonunun Ekim ortasında başlamasını beklerken, risk iştahının geri dönmesi ay başında biriken
kayıpların bir kısmını hafifletti.
Petrol fiyatları Eylül ayında keskin bir artış göstererek art arda dördüncü aydaki artışını kaydetti.
Brent ham petrolü, WTI'nın %9,50'lik performansına kıyasla neredeyse %7'lik güzel bir aylık
performans sergiledi. Sonuç olarak Brent/WTI farkı daralma eğiliminde. WTI, Avrupa Brent'inin
92,60 USD'sinin çok yakınında 91,20 USD civarında işlem görüyor. Enerji konusunda ise
Avrupa'da doğalgaz fiyatları 43 Euro/MWh'e gerilerken, ısıtma sezonuna stokların %95'i dolu
olarak girmeye hazırlanıyor.
ABD Kongresi, Cumhuriyetçi Meclis Başkanı Kevin McCarthy'nin partisinin muhafazakarlarının
partizan yasa tasarısı yönündeki önceki talebine karşı geri adım atmasının ardından,
Demokratların ezici desteğiyle Cumartesi günü geç saatlerde 17 Kasım'a kadar geçici bir
finansman tasarısını kabul etti. Demokratların çoğunlukta olduğu Senato, federal hükümetin on
yıl içinde dördüncü kısmi kapanmasını önlemeye yönelik tedbiri kabul etmek için 88'e 9 oy verdi
ve tasarıyı 12:01 ET (0401 GMT) son tarihinden önce yasalaştıran Başkan Joe Biden'a gönderdi.
S&P Global Ratings, yaptığı açıklamada, Türkiye'nin kredi notunu "B" olarak teyit ettiğini, ancak
"politika değişiklikleri" nedeniyle görünümünü negatiften durağana yükselttiğini bildirdi. S&P
Global Ratings, Türkiye ekonomisinin 2023'te yüzde 3,5, 2024'te ise yüzde 2,3 büyümesini
beklediğini söyledi. Küçük bir not ; Türkiye'nin kredi notu 2001 krizi ile dip yaptıktan sonra
yatırım yapılabilir seviyeye çıkması tam 11 yıl sürmüştü.
Geçtiğimiz haftaya güçlü alımlarla başlayan XU100 endeksi, salı günü 8389 seviyesine kadar
yükseldikten sonra volatil seyrin etkisinde kaldı ve haftayı %3.68 oranında değer kazanımı ile
8334 seviyesinden tamamladı. Banka hisselerini olan ilginin devam ettiğini gördüğümüz haftada
bankacılık endeksi %6.89 değer kazanımı yaşanırken buradaki ana etmenler; hem not
görünümü beklentisi ki gerçekleşti hem de ve daha etkin olanı ; Londra'da yabancılar için Swap
piyasasının tekrar açılacağı yönündeki dedikodular oldu.
Endeksi teknik olarak değerlendirdiğimizde ise 8400 seviyesine yaklaşılması sonrasında gelen
satışların hafta ortasında karşılandığı görüldü. Bu direncin test edilmesi sonrasına gelen satışlar
sonrasında ikili zirve formasyonu oluşur mu kaygıları gündeme gelmesine rağmen, gelen
satışların karşılanmış olmasını ve son 3 günlük süreçte yaşanan oynaklık sonrasında küçük de
olsa bir Bayrak Formasyon görünümünün ortaya çıkmasını teknik açıdan olumlu bulmaktayız.
İçinde bulunduğumuz haftada 8400 direncinin aşılmasını beklediğimiz endekste, bu seviyenin
geçilmesiyle beraber ilk etapta 9000 ve kısa vadeli seyir açısından daha üst direnç seviyesi
olarak da 10.000 seviyelerini hedefliyor olacağız. Beklentimizin aksine yaşanabilecek satışlarda
ise 22 günlük ortalamanın geçtiği yer olan 8100 seviyesini ara destek noktası olarak izleyeceğiz.
Bu destek kırılmadıkça endekste ciddi bir güç kaybından söz edemeyiz.
6 Ekim Cuma günü yayınlanacak Eylül ayına ait işgücü piyasası verilerinde tarım dışı istihdamın
aylık 170 bin kişi artması, işsizlik oranının %3,7 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor,
istihdamla ilgili olağan ön göstergeler JOLTS, ADP ve Challengers anketleri, haftalık işsizlik
başvuruları veri hakkında önceden fikir sağlamamıza yardımcı olacak. Büyük ekonomilere ilişkin
Eylül ayı nihai PMI göstergeleri de açıklanacak. Ayrıca Pazartesi günü Fed Başkanı Jerome
Powell da konuşma yapacak. Çin ana karasındaki borsaların Ulusal Gün tatili nedeniyle tüm
hafta kapalı. Öte yandan Hong Kong yalnızca Pazartesi günü kapalı olacak

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.