Günlük Bülten (A1 Capital)

Ekim Ayına PMI ile Başladık, Yarın Enflasyon İle Devam Edeceğiz

Dün Ekim ayına başlamakla birlikte Eylül ayına ilişkin de ilk veri akışını aldık. Dün açıklanan PMI raporu, imalat sektörünün Eylül ayında ivme kaybettiğine işaret ediyor. Dünkü harekette bu nedenle aslında dün sanayi şirketlerinde kısmi satışlar izledik. Ağustos ve Eylül ayında finansal piyasalarda yaşadığmız tirbülansın da ilk yansımasını almış bulunuyoruz. Piyasa henüz ciddi bir tepki vermiş değil fakat bu veri sanayi üretimine benzer şekilde yansırsa satış hareketi oluşabilir. Hazır endeksin de 100.000'leri gördüğü ve 200 günlük ortalamasını test ettiği şu günlerde düzeltme için de piyasa bir gerekçe olarak öne sürebilir. Dünkü satışta bankacılık sektöründeki düşüş daha etkili oldu ve düşüşte en çok etki eden iki şirketin de banka olduğunu gördük. Fitch'in 20 bananın notunu indirmesi, 2019'da sorunlu kredilere ilişkin yaptığı yorum ve artan faizin sektörü olumsuz etkielyeceği haberi bankacılık sektörü hisseleri için de olumsuz bir resim çiziyor. Bu da 100.000'lerden gelen satışta etkili olabilir. Yarın enflasyon ise hem TL'nin hem de özellikle bankacılık sektörüne ilişkin yön tayinin de belirleyici olacak.

Faizler ve CDS'e Dikkat

Getiri eğrisinde son dönemde uzun tarafta yönü aşağı çevirdik. 5 ve 10 yıllık faiz tarafındaki düşüş getiri eğrisinin uzun tarafını aşağı çekse de, halihazırdaki enflasyon beklentilerinin yüksek kalması 2 yıllık faiz tarafını hala yukarıda tutuyor. Bu nedenle de aslında Dolar/TL'deki geri çekilme 6,00 seviyesinin altında hala kararsız. CDS tarafındaki geri çekilmeyi ise TL'deki normalleşme hareketi için olumlu bulsak da Temmuz ayı sonundan başlayan yükselişin tamamı geri alınmış değil.

BİST100

Dünkü satışta net bir şekilde bankacılık etkisini izledik. Endekslerin neredeyse tamamında düşüş olsa da BİST100'ü en çok aşağı çeken 5 şirketten 3'ü banka. Bankalar son 1-2 haftada yaptığı primi geri mi veriyor sorusu için şimdilik erken. GARAN'ın ve AKBNK'ın son dönem yüksselişi önemli ortalamaların üzerine geçilmesini sağladı. Bunu şimdilik bir düzeltme olarak yorumlayabiliriz. Fitch kararı ise piyasalarda baskı yaratabilecek bi etken olmakta.

Dolar/TL

6,00 seviyesinin altındaki hareketin kalıcı olup olmayacağı enflasyon rakamına bağlı olacak. 5,90'ları ise şimdilik destek olarak takip ederken, gelen tepki alımları henüz 6,00 seviyesinin üzerine bir hareket getirmedi. Buradaki görüntüyü net bir şekilde enflasyon belirleyecektir.

Manşette Neler Var,
• IMF Başkanı Lagarde, ticaret savaşlarına ilişkin uyarı yaparken, ticaret önündeki engellerin yatırımları ve üretimi de olumsuz etkilediğini belirtti.
• Avrupa'da dün PMI rakamları beklentileri karrşılaren, ABD'de ISM imalat sektörü raporu beklentilerin altında gerçekleşti.
• Fitch, 20 Türk Bankası'nın yabancı para cinsinden uzun vadeli notunu düşürürken, değer kaybeden TL ve yükselen faizlerin bankacılık sektörü performansını olumsuz etkilediğini belirtti.
• ABD ve Avrupa borsalarında seans içi kaarmaşık geçse de kapanışlar olumlu. Asya piyasası ise sakin.

TEKNİK YORUM VE SEVİYELER

BİST100'de test ettiğimi 200 günlük ortalama ve psikolojik direnç olan 100.000 bölgesinden gelen satışı bir düzeltme hareketi olarak görmek mümkün. Aşağıdaki grafiğe bakıldığında iki ana seviyeyi geçtiğimiz haftalarda yukarı yönlü kırdık. İlki bir süredir aşılamayan 50 günlük ortalama, ikincisi se uzun süredir takip ettiğimiz alçalan kanal. Bu ikisinin de kırılması sonrasında gelen yükseliş şimdi ilk teknik düzeltmesini yapıyor. Geri çekilmede ise 98.300 ve 97.250 destekleri takip edilebilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmessi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.