Günlük bülten (A1 Capital)

Avrupa da Hisse ve Sektörler
2023, ABD, İngiltere ve Avrupa'dan gelen faiz indirimi beklentileri, Orta Doğu'da
patlak veren küresel gerilimler ve en önemlisi Çin ekonomisinden gelen hayal kırıklığı
yaratan haberler nedeniyle piyasalar için inişli çıkışlı bir yıl oldu. Mademki 2024
düşük büyümeli düşük enflasyonlu bir olamayacak ve olması için Merkez bankaları
faiz indirme yarışına girecek, bu yılın ilk yazısınıda Avrupa hisse senetleri piyasasına
ayırmak istedik.
Avrupa'nın kurumsal devleri için önemli bir kriter olan Euro Stoxx 50 endeksi, 2023
yılında %19'luk etkileyici bir artışla 2022'de yaşanan %12'lik düşüşün ardından
toparlanma kaydetti. Ancak bu yukarı yönlü gidişat sektörler arasında eşit bir
şekilde dağılmıyor, bu da değişken ekonomik ortamın önümüzdeki yıl için geniş bir
yatırım olanakları yelpazesi sunduğu anlamına geliyor.
2023'te Avrupa'nın en iyi performans gösteren sektörü %19'luk güçlü bir artışla bilgi
teknolojisi oldu. Dutch BE Semiconductor Industries NV, ASM International NV’nın
önderliğinde yarı iletken montaj ve imalat ekipmanlarındaki önderlikleriyle %100
üzeri getiri elde ettirirken, charm bilezikleriyle ünlü Danimarka'dan Pandora A/S
%96, Britanyalı Rolls Royce Holdings plc %225 getirilerle sıralamaları kendi
segmentlerinde alt üst ettiler.
Euro Stoxx 50'de performans açısından başı çekenler, yatırımcıları hoş bir şekilde
şaşırtan önemli kazanımlar sergileyen Avrupa'nın en tanınmış isimlerinden bazıları
ise; İtalya'nın finans kuruluşu Unicredit SpA, İtalya'dan iki otomotiv üreticisi
Stellantis ve Ferrari, İspanya'nın perakende devi, Zara gibi popüler markaların ana
şirketi Industria de Diseño Textil, SA (Inditex), Almanya'dan spor giyim devi Adidas
AG, Yazılım devi SAP SE, inşaat ve enerji yönetimi sektörlerindeki büyümeyi
vurgulayan Fransa’dan Compagnie de Saint-Gobain SA ve Schneider Electric SE en
dikkat çekenleri oldu.
Diğer taraftan ise Euro Stoxx 50'de yer almayan Danimarkalı ilaç şirketi Novo
Nordisk A/S'nin hisse değerinde %49'luk bir artış yaşandı. Bu etkileyici performans,
diyabet tedavileri ve obezite bakım ürünlerinden oluşan güçlü ürün yelpazesinden
kaynaklandı.
%100 üzerinde getirili küçük Avrupalı şirket arıyorsanız da, eski adıyla Northern
Bitcoin AG olarak bilinen ve hisse değerinde %310'luk şaşırtıcı bir artışla lider olan
Alman teknoloji firması Northern Data AG, %238’lik artışla inşaat ve altyapıyla
uğraşan Portekizli Mota-Engil SPGS SA, %228'lik artış kaydeden endüstriyel
şirketler grubu OPUS GLOBAL Nyrt, %222 ile İngiliz mühendislik devi Rolls-Royce
Holdings plc.
2024 yılına bakıldığında, tablo ihtiyatlı bir iyimserlik taşıyor; MSCI Avrupa
endeksindeki 1.019 hisse arasında ortalama %6,2'lik bir gelir artışı ve %4,3'lük bir
kar artışı öngörülüyor. Avrupa Gayrimenkul sektörünün, faiz oranlarında beklenen
düşüşten faydalanarak, tahmini ortalama %10,6 gelir artışı ve kazançların %5,7
oranında artmasıyla parlaması bekleniyor.
Gelirlerinde %7,7, kazançlarında ise %15,4 oranında etkileyici bir büyüme elde
etmesi beklenen finans şirketleri, Bilgi teknolojisi sektörü de %7,7'lik ortalama gelir
artışı ve %4,1'lik kazanç artışıyla büyümenin ışığı olmaya devam ediyor.
Endüstriyel sektörler içerisinde de Hidrojen enerjisi çözümlerinde uzmanlaşmış
şirketler ön plana çıkıyor.
Ama Avrupa için unutmamanız gereken strateji durgunluk riskidir. Büyümek için çok
fazla borçlanan şirketler, nakit parası olan şirketlere göre her zaman daha risklidir.
2024 tahvil piyasası için çok olumlu. Ekonomik kriz ABD, İngiltere ve Euro
Bölgesi'nde tahvil yatırımlarını destekleyecektir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.