Gün İçi Yorumu(Şeker Yatırım)

Güne sınırlı pozitif eğilime başlayan BIST-100 endeksi bankacılık endeksi hisselerindeki kar satışlarına rağmen Sınai endeks hisseleri öncülüğünde tepki alımlarını devam ettirerek günün ilk yarısını %0,81 yükselişle 87.484’den kapattı. Ticaret savaşı endişeleriyle riskten kaçış ve düşük risk iştahı devam ediyor. Yurtdışı borsalarda satış baskısı devam ederken, İtalya bütçesine ilişkin endişelerle Avrupa borsalarında %1,5’lar civarında sert satışlar var. BIST ve TL varlıklar ise bugün pozitif ayrışıyor. Petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi pozitif ayrışmayı destekliyor. EM para birimlerindeki değer kayıplarına rağmen TL bugün pozitif ayrışıyor. BIST’te ise dünkü güçlü yükseliş sonrası bankacılık hisselerinde kar satışları yaşanırken, Sınai endeks hisselerindeki güçlü performans tepki yükselişini devam ettiriyor. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın Bireysel Emeklilik Sistemi'nde yaptığı değişiklik sonrası BES fonlarından 31 Temmuz’a kadar BIST’e 1 milyar TL üzerinde ekstra talep gelmesi beklenmektedir. Bu düzenlemeler son iki gündür BIST’te oluşan tepki yükselişinde itici güç oldu. TL varlıklardaki pozitif ayrışmaya rağmen CDS’ler 520 seviyelerinde ve yüksek seyrini devam ettiriyor. CDS’lerin mevcut seyri TL varlıklardaki pozitif ayrışmayı desteklemiyor. CDS’lerde güçlü geri çekilmeler oluşmadıkça BIST’te oluşan yükselişlerin kısa vadeli tepki olarak kalması ve yükselişlerinin tekrar satış fırsatı olarak kullanılması beklenir. Yurtiçi piyasalar için ABD ile S-400 konusunda yaşanan gerilimin ana gündem olmaya devam ediyor. Reuters kaynaklı bir habere göre ABD’nin S-400 alımına karşın Türk pilotların ABD’deki F-35 eğitimini askıya almayı düşündüğünü iddia edildi. Bu haber akışı ve yurtdışı borsalardaki satışlara rağmen BIST’in pozitif seyir izlemesi endekste dipten dönüş için bir istek olduğuna işaret ediyor. Yurtdışı piyasalarda riskten kaçış tekrar güçleniyor. Güvenli liman olarak görülün ABD 10yy tahvil 2,23 ile Eylül 2017’den beri en düşük seviyesini test ederken, ABD tahvillerine olan talep riskten kaçışın güçlü olduğuna işaret ediyor. VIX endeksi 18,5 seviyelerin yükselirken, endişe endeksi olarak da adlandırılan endeksteki yükseliş ABD borsalarında kısa vadede volatilite ve satış baskısının artacağına işaret ediyor. Yurtdışı piyasalardaki güçlü negatif eğilime rağmen BIST pozitif eğilimini korumaya devam edebilir. İkinci yarıda tepki yükselişi eğilimi korunsa da kar satışlarıyla endeksin kazançlarının bir kısmını geri verebileceğini düşünüyoruz.
 
Endeksin tepki yükselişini güçlendirmesi için 87.700-88.000 aralığını yükselen hacimle yukarı kırması gerekiyor. Endeks bu aralık altında 86.000’lere doğru geri çekilme gerçekleştirebilir. Bu seviye altındaki kapanışlarda endeks 84.200-84.600 aralığına kadar geri çekilmesini devam ettirebilir. Kısa vadede bu aralığa gerilemelerin yeni alım fırsatı olarak değerlendirilmesi beklenmektedir. Endeksin 88.000 üzerindeki hacimli hareketlerde tepki yükselişini ilk etapta 90.000-90.500 aralığına doğru güçlendirmesi beklenmektedir. Endekste kısa vadede 84.700’lerde kalan fiyat boşluğu kısa vadeli riske işaret ediyor ve 86.000 altında bu boşluğun dolması beklenmektedir. Orta vadeli göstergelerden MACD’ın Al sinyali üretmesi ve diğer teknik göstergelerdeki güçlenmeler geri çekilmeler olsa da tepki yükselişinin devam edeceğine işaret ediyor. Endekste dipten dönüşte yükseliş olan günlerde hacmin yükselmesi ve düşüş olan günlerde düşük kalması kısa vadeli dip oluşumunun başladığına işaret ediyor. Ancak henüz endeksin dip yaparak orta vadeli bir yükseliş trendine başlayabileceğine ilişkin net işaret oluşmuş değil. Günlük periyotta bazı teknik göstergelerde oluşan pozitif uyumsuzluklar kısa vadeli dip oluşumu ve güçlü bir tepki yükselişi sürecinin oluşabileceğine işaret etmektedir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.