Gün İçi Yorumu (Şeker Yatırım)

Güne yatay bir eğilimle başlayan BIST-100 endeksi dünkü tepki alımları sonrası bugün satış baskısının devam etmesiyle günün ilk yarısını %1,48 düşüşle 86.721’den kapattı. Yurtdışı piyasalarda düşük risk iştahı ve riskten kaçınma devam ediyor. Güvenli liman olarak talep gören ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüşün devam etmesi global piyasalardaki riskten kaçışın devam ettiğine işaret ediyor. Dünkü tepki alımları sonrası ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerine ilişkin endişeler ve ABD ile İran arasındaki gerginlikle yurtdışı borsalarda sınırlı satıcılı eğilim var. BIST’te de dünkü güçlü tepki alımları sonrası bugün yabancı kurumlar öncülüğünde satış baskısı devam ediyor. Son 9 ayın en düşük seviyelerine test eden BIST’te yurtdışı borsalardaki toparlanmaya bağlı olarak tepki alımı denemeleri düşük momentumla devam edebilir. Ancak yurtiçine yönelik risklerde bir değişiklik olmadıkça bugün olduğu gibi tepki yükselişleri satış fırsatı olarak kullanılmaya devam edecektir. BIST’te tepki yükselişi denemeleri oluşsa global riskten kaçış ve yurtiçine yönelik güçlü riskler nedeniyle kısa vadede dip arayışının yeni düşük seviyelere yönelerek devam etmesi beklenmektedir. TL değer kaybetmeye ve negatif ayrışmaya devam ediyor. CDS’ler 493 seviyesinde ve TL varlıklara ilişkin yüksek risk fiyatlamasının devam ettiğini gösteriyor. Bu nedenle yurtdışı piyasalarda risk iştahı tekrar güçlenmedikçe ve yurtiçine yönelik olumlu haber akışı oluşmadıkça BIST’te tepki alımı denemeleri sınırlı kalmaya devam edecektir. Kısa vadede seçim belirsizliği, yükselen petrol fiyatları, ABD ile S-400 konusundaki anlaşmazlık ve ABD-İran geriliminin bir çatışma riskine doğru ilerlemem olasılığı gibi konular TL varlıklar için kısa vadede negatif baskı unsuru olmaya devam edecek. VIX endeksi 18 seviyelerinde seyrederken, ABD borsalarında volatilitenin azalacağına ve zaman zaman da tepki alımı denemelerinin devam edebileceğine işaret ediyor. CDS’lerde güçlü bir gerileme yaşanmadıkça ve yurtiçi risklere yönelik pozitif gelişmeler oluşmadıkça BIST’te tepki yükselişlerinin zayıf kalarak endeksin kısa vadeli yeni dip seviyeleri test etme olasılığının yüksek olduğunu düşünüyoruz. İkinci yarıda ABD’de açıklanacak Empire imalat, perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Beklentilerden güçlü gelecek veriler yurtdışı borsalarda kayıpların geri alınmasını sağlayabilir. Yurtdışı piyasalardaki toparlanma oluşması durumunda BIST’te gün içi kayıplarını azarlatabilir. İkinci yarıda tepki alımı denmeleri oluşsa da satış baskısının devam etmesi beklenmektedir.
 
Endeks 87.400 üzerinde tutunmazken bu seviye altında kısa vadeli dip arayışını ilk hedef 84.600’ler olmak üzere güçlü trend desteği konumunda olan 83.200’lere kadar devam ettirme riski var. Kısa vadede 83.000-83.500 aralığına olası düşüşler orta vadeli alım fırsatı olarak takip edilebilir. Endeksin kısa vadeli negatif eğilimden çıkarak tepki yükselişlerini güçlendirmesi için ilk etapta 88.700’lerin yükselen hacimle yukarı geçilmesi ve üzerinde kapanış gerekiyor. Endeks kısa vadede bu seviye altında kaldıkça tepki yükselişlerinin zayıf kalması ve kısa vadeli yeni düşük seviyelere doğru dip arayışının devam etmesi beklenmektedir. Teknik göstergelerdeki güçlü negatif görünüm devam ediyor ve tepki yükselişleri oluşsa da satış fırsatı olarak kullanılabileceğine işaret ediyor. Ancak kısa vadeli göstergelerin aşırı satımdan dönme çabasında olması ara ara tepki alımı denmelerinin devam edeceğine işaret ediyor. Endekste 50 GHO’nın, 200 GHO’yı aşağı kesmesiyle 96.000’lerde “death cross” oluştu. Bu nedenle orta vadede endeksteki düşüş trendinin dip oluşum işareti oluşana kadar devam etmesi beklenmektedir. Endekste henüz dip oluşumu işareti görünmüyor. Dip oluşumu için ilk etapta tepki yükselişlerinde giderek yükselen, düşüşlerde ise zayıflayan işlem hacmi eğilimi görmemiz gerekiyor. Haftalık periyotta bazı göstergelerde pozitif uyumsuzluk eğilimi başlasa da bu görünüm 83.000’lü seviyeler test edilmeden bir dip oluşumu oluşmayacağına işaret etmektedir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.