Gün İçi Yorum(Şeker Yatırım)

Güne sınırlı negatif eğilime başlayan BIST-100 endeksi kar satışlarıyla günün ilk yarısını %0,64 düşüşle 89.455’den
kapattı. Yurtdışı borsalarda riskten kaçış ve güçlü satış baskısı devam ediyor. Çin’in nadir elementlerin ABD'ye
satışının kısıtlamaya hazır olduğuna ilişkin haber akışıyla ticaret savaşı endişeleri yükselirken, Trump’ın Meksika’ya
gümrük vergisi getirme tehdidinin etkisiyle yurtdışı borsalarda %1-2 arasında değişen güçlü satışlar var. ABD 10yy
tahvil faizleri 2,16 ile Eylül 2017’den beri en düşük seviyesine gerilerken, güvenli liman olarak görülen ABD tahvil
faizlerindeki sert düşüş riskten kaçışın güçlenerek devam ettiğini gösteriyor. Almanya 10yy tahvil faizleri de -%0,21
faizlere gerileyerek yeni en düşük seviye geriledi ve güvenli liman talebinin ne kadar güçlü olduğunu gösterdi. Dün
güçlü pozitif ayrışan TL varlıklar momentum kaybetse de bu eğilimini devam ettiriyor. Yurtdışı borsalardaki güçlü
satışlara rağmen BIST dünkü güçlü düşüş sonrası bugün sınırlı kar satışlarıyla hareket ediyor. BIST-100 endeksindeki
620 puanlık düşüşün yaklaşık 250 puanlık kısmı temettü ödemelerinden kaynaklanıyor Yani BIST sınırlı bir eksiyle
hareket ediyor ve pozitif ayrışmaya devam ediyor. TL’de ise dünkü güçlü değer kazancı sonrası yatay seyrediyor.
Trump ile Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın telefon görüşmesi yapması ve görüşmeye Japonya’da 28-29 Haziran’da
yapılacak G-20 zirvesinde devam edecek olmaları TL varlıkların pozitif ayrışmasında ana etken oldu. S-400 alımı
nedeniyle gerilen iki ülke arasındaki diyaloğun devam etmesi ve bu riskin haziran ayı sonunda yapılacak görüşmeye
kadar bir süreliğine rafa kalkması TL varlıklardaki pozitif ayrışmanın devam etmesini sağlayabilir. Diğer taraftan
büyüme endişeleriyle sert düşüş Petrol fiyatları da BIST e TL varlıklardaki pozitif ayrışmayı destekliyor. TL varlıklarda
bir toparlanma yaşansa da CDS’ler halen 495 seviyelerinde işlem görüyor. CDS’lerde bir miktar gerileme yaşansa da
mevcut seviyeler TL varlıklar için halen yüksek risk fiyatlamasına işaret ediyor. Bu nedenle BIST’te tepki yükselişleri ve
TL’de değer kazançları oluşsa da risk algısında gerileme yaşanmadıkça sınırlı kalması beklenir. TL varlıklardaki tepki
alımlarının kısa vadeli trende dönüşmesi için CDS’lerin ilk etapta 460 seviyesi altına geldiğini görmemiz gerekiyor. TL
varlıklara önemli risk olan S-400 konusunun bir süreliğine rafa kalkması ve TL varlıklardaki negatif ayrışmada etkili olan
petrol fiyatlarının düşüşe geçmesiyle birlikte TL varlıkların pozitif ayrışmasını bir süre devam ettirmesi beklenmektedir.
Bugün 1.Ç büyüme verisi ortalama piyasa beklentisi olan -%2,5’e paralel -%2,6 daralma olarak geldi. Mevsimsellikten
ve takvim etkisinden arındırılmış GSYH çeyreklik olarak bir önceki döneme göre %1.3 artış kaydederken, Türkiye
ekonomisi teknik olarak resesyondan çıktı. Bir ülke ekonomisinin arka arkaya iki çeyrek negatif büyümesi resesyona
giriş olarak kabul ediliyor. VIX endeksi 19,5 ile kritik 20 seviyelerine yaklaşırken, ABD borsalarında endişe ile korkunun
artığına işaret ediyor. Bu görüntü ABD borsalarında volatilite ve satış baskısının güçlenerek devam edeceğine işaret
ediyor. Yurtdışı borsalardaki güçlü negatif eğilim nedeniyle BIST’te de kar satışı baskısı ve sınırlı negatif eğilimin
devam etmesi beklenir. BIST’in ikinci yarıda kısmen düşük hacimli ve kısmen dar bantta dalgalanmaya devam etmesi
beklenmektedir.
Endeks kısa vadede 87.700, gün içinde ise 89.000 üzerinde tutundukça tepki yükselişini 90.500-90.700 aralığı ara
direnç olmak üzere 50 GHO’nın geçtiği 91.900-92.100 aralığına doğru devam ettirmesi beklenmektedir. Endekste 50
GHO’nın güçlü direnç olarak çalışması beklendiği için bu aralığa doğru yükselişler trade amaçlı kar satışı fırsatı olarak
kullanılabilir. Teknik göstergelerdeki genel güçlü görünüm kar satışları ve geri çekilmeler olsa da tepki yükselişinin
güçlenerek devam edeceğine işaret ediyor. Güçlü tepki yükselişi olan günlerde işlem miktarının ve kısmen hacmin
yükselmesi tepki yükselişini destekliyor. Ancak kısa periyotta teknik göstergelerin aşırı satımda olması ve
momentumdaki zayıflama gün içinde kar satışlarının devam edebileceğine işaret ediyor. Endeksin 89.000 altında kar
satışlarını 87.500-88.000 aralığındaki fiyat boşluğunu hedefleyerek devam ettirmesi beklenir. Kısa vadede bu aralığa
gerileme trade amaçlı yeni alım fırsatı olarak takip edilebilir. Bu aralık altında endeksin 84.600-85.000 aralığındaki
boşluğu doldurarak yeni diplere gitme riski bulunduğu için 87.500 kısa vadeli pozisyonlar için zarar-kes seviyesi olarak
takip edilmelidir.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.